شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟

راهنمای کامل معاملات پرپچوال (Perpetual) یا همیشگی + راهنمای مخصوص ترید در بایننس

در این مقاله به چیستی معاملات پرپچوال (Perpetual) یا همیشگی خواهیم پرداخت و پس از مطالعه‌ی آن، میتوانید در این مقاله با ترید قراردادهای پرپچوال فیوچرز در صرافی بایننس آشنا شده و از آن کسب درآمد کنید.

قرارداد فیوچرز (Futures) یا آتی چیست؟

قرارداد یا معامله آتی در واقع توافقنامه‌ای جهت خرید یا فروش یک کالا، ارز یا دیگر ابزارهای مالی، در یک قیمت از پیش تعیین شده و در زمان مشخص در آینده است.
برخلاف یک بازار اسپات (Spot Market) سنتی، در بازار معاملات فیوچرز (Futures Market) با تریدرها سریعا تسویه حساب صورت نمی‌گیرد. بلکه در عوض ، دو طرف معامله قراردادی را که نحوه تسویه حساب را در تاریخی در آینده مشخص می‌کند، ترید می‌کنند. همچنین، یک بازار معاملات آتی اجازه خرید یا فروش مستقیم خود کالا یا ارز دیجیتال را به کاربران نمی‌دهد. بلکه به جای این کار، طرفین درگیر قراردادی را که نمادی از این کالاها یا ارزهای دیجیتال هستند معامله می‌کنند و ترید واقعی دارایی‌ها (یا پول نقد)، در آینده یعنی زمانی که تاریخ انقضاء و سررسید قرارداد فرا برسد، اتفاق می‌افتد.
به‌عنوان مثال، قرارداد فیوچرز برای یک کالای فیزیکی مانند گندم یا طلا را در نظر بگیرید. در برخی از بازارهای آتی سنتی، این قراردادها دارای علامت ارسال نیز هستند، به این معنا که ارسال واقعی کالا در آن‌ها وجود دارد. در نتیجه، طلا یا گندم باید انبار و سپس حمل و نقل شود که در این صورت، هزینه‌های مازادی (که به‌عنوان هزینه حمل شناخته می‌شوند) را ایجاد می‌کند. البته بسیاری از بازارهای آتی امروزی امکان تسویه از طریق پول نقد را نیز فراهم کرده‌اند، به این معنا که معادل نقدی کالای مربوطه پرداخت می‌شود و ارسال فیزیکی صورت نمی‌گیرد.

علاوه بر این‌ها، قیمت طلا یا گندم در بازار معاملات آتی بسته به فاصله تا تاریخ سررسید ممکن است متفاوت باشد. هر چه این فاصله زمانی بیشتر باشد، هزینه حمل، عدم قطعیت بالقوه هزینه در آینده و پتانسیل گپ و فاصله قیمتی بین بازار فیوچرز و اسپات نیز بیشتر خواهد شد.

چرا کاربران قراردادهای آتی و فیوچرز را معامله می‌کنند؟

• ایجاد پوشش و مدیریت ریسک: این امر اصلی‌ترین دلیل اختراع معاملات آتی است.
• داشتن پوزیشن شورت (فروش): تریدرها با استفاده از این نوع قراردادها می‌توانند از ریزش قیمت یک دارایی سود ببرند، حتی اگر صاحب آن نباشند.
• لوریج یا اهرم (Leverage): قابلیت ورود به پوزیشن‌هایی بزرگتر از تراز و موجودی حساب وجود دارد. در صرافی بایننس، قراردادهای فیوچرز پرپچوال را می‌توان تا لورج ۱۲۵ معامله کرد. باید توجه داشت همانطور که لورج میتواند با پولی کمتر سودی بیشتر به ما برساند، ریسک و احتمال از دست دادن سرمایه را هم به همان نسبت بیشتر میکند. لذا اگر مبتدی باشید، بازار فیوچرز میتواند ضررهای خیلی بیشتری از بازار اسپات به شما وارد کند

قرارداد آتی پرپچوال (Perpetual Futures) بایننس چیست؟

قرارداد یا معاملات پرپچوال یا همیشگی (به اشتباه به آن آتی هم گفته میشود که شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ البته معاملات آتی معاملات فوچرز اند که کمی با پرپچوال متفاوتند) نوع خاصی از قراردادهای فیوچرز است که تاریخ انقضایی ندارد. بنابراین، امکان نگهداری پوزیشن تا زمان دلخواه وجود دارد. علاوه بر این، معامله قراردادهای Perpetual بر اساس قیمت شاخص یا ایندکس پرایس (Index Price) دارایی مربوطه صورت می‌گیرد. قیمت شاخص متشکل از میانگین قیمت در بازارهای اسپات بزرگ و حجم معاملاتی دارایی مربوطه است.

بنابراین، بر خلاف قراردادهای آتی سنتی، معاملات پرپچوال با قیمتی برابر یا نزدیک به بازارهای اسپات ترید می‌شوند. البته در زمان نوسانات شدید بازار، قیمت مارک (Mark Price) ممکن است با قیمت بازار اسپات متفاوت باشد. اما بزرگترین تفاوت قراردادهای فیوچرز سنتی با معاملات آتی همیشگی، «تاریخ تسویه (Settlement Date)» در حالت سنتی است.

مارجین اولیه (Initial Margin) چیست؟

مارجین اولیه کمترین هزینه‌ای است که برای باز کردن یک پوزیشن لوریج دار و اهرمی باید بپردازید. به‌عنوان مثال، برای خرید ۱۰۰۰ واحد بایننس کوین (BNB) با لوریج ۱۰ برابر، باید ۱۰۰ واحد BNB بپردازید. بنابراین مارجین اولیه شما، 10 درصد کل سفارش خواهد بود. مارجین اولیه در واقع هزینه‌ای است که به‌عنوان وثیقه (Collateral) عمل کرده و از پوزیشن اهرمی شما محافظت می‌کند.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin) چیست؟

مارجین نگهداری کمترین مقدار وثیقه‌ای است که برای باز نگه داشتن پوزیشن باید داشته باشید. در صورتی که موجودی و تراز مارجین شما به زیر این مقدار برسد، یا از شما درخواست می‌شود حسابتان را شارژ کنید (که به آن Margin Call می‌گویند) یا لیکوئید (در ادامه با آن آشنا میشوید) می‌شوید. اکثر صرافی‌های رمز ارزی به طور پیشفرض لیکوئید شدن حساب را انجام می‌دهند.
به عبارت دیگر، مارجین اولیه هزینه‌ای است که برای باز کردن حساب متقبل می‌شوید و مارجین نگهداری هم به مقدار مینیمومی که برای باز نگه داشتن حساب نیاز دارید اطلاق می‌شود. مقدار مارجین نگهداری، پویا و دینامیک بوده و بر اساس قیمت بازار و تراز حساب (همان وثیقه یا Collateral) تغییر می‌کند.

لیکوئیدیشن (Liquidation) یا نقد شدن چیست؟

اگر ارزش وثیقه‌های شما به زیر مقدار مارجین نگهداری برسد، حساب فیوچرز نیز ممکن است در معرض لیکوئید شدن قرار بگیرد. در صرافی بایننس، بسته به میزان ریسک و لوریج هر کاربر (بر اساس وثیقه و دارایی خالص آن‌ها)، لیکوییدیشن به طرق مختلفی اتفاق می‌افتد. هرچه پوزیشن کل شما بزرگتر باشد، مارجین مورد نیاز نیز بزرگتر خواهد بود.

این مکانیسم بر اساس صرافی و بازار متفاوت است، اما بایننس برای لیکوئیدیشن تایر ۱ (یعنی رسیدن تفاوت پوزیشن لانگ و شورت که به آن Net Exposure گفته می‌شود، به زیر ۵۰۰،۰۰۰ تتر) کارمزد ۰/۵ درصدی دریافت می‌کند. اگر پس از لیکوئید شدن مبلغ اضافی در حساب وجود داشته باشد، الباقی آن به کاربر بازگردانده می‌شود. اگر این مقدار کمتر باشد، کاربر اصطلاحا ورشکسته خواهد شد.

به خاطر داشته باشد زمانی که حساب شما لیکوئید می‌شود، کارمزد اضافی باید بپردازید. برای جلوگیری از این اتفاق، یا باید پوزیشن‌تان را پیش از لیکویید شدن ببندید، یا مبلغ بیشتری به حساب واریز کنید؛ که این اتفاق باعث ایجاد فاصله بیشتر بین قیمت لیکوئید شدن و قیمت فعلی بازار می‌شود.

فاندینگ ریت (Funding Rate) در قراردادهای دائمی چیست؟

فاندینگ به‌معنای پرداخت‌های منظم بین خریداران و فروشندگان، طبق فاندینگ ریت فعلی است. زمانی که مقدار فاندینگ ریت بالای صفر (یعنی مثبت) باشد، تریدرهایی که پوزیشن لانگ (خرید) گرفته‌اند به کسانی که پوزیشن شورت (فروش) گرفته‌اند، مبلغی را پرداخت می‌کنند. در طرف مقابل، فاندینگ ریت منفی به معنای پرداخت از سوی شورت تریدرها به لانگ تریدرهاست.
فاندینگ ریت بر اساس دو مشخصه کار می‌کند: یکی نرخ سود و دیگری وجه تضمین یا پریمیوم (Premium). در معاملات فیوچرز بایننس، نرخ سود ثابت و برابر ۰.۰۳ درصد و وجه تضمین بسته به تفاوت قیمت بین بازارهای اسپات و فیوچرز متفاوت است. از آنجایی انتقال فاندینگ ریت به‌صورت مستقیم بین کاربران صورت می‌گیرد؛ صرافی بایننس هیچ کارمزدی برای این کار دریافت نمی‌کند.

بنابراین، زمانی که قرارداد پرپچوال آتی بر اساس یک وجه تضمین (بالاتر از قیمت بازارهای اسپات) معامله می‌شود، به‌خاطر فاندینگ ریت مثبت معامله‌گران لانگ باید به شورت‌ها مبلغی را پرداخت کنند. بنابراین در چنین شرایطی چون پوزیشن‌های لانگ بسته شده و شورت‌های جدیدی باز می‌شوند، انتظار می‌رود که قیمت کاهش یابد.

قیمت مارک (Mark Price) در معاملات همیشگی چیست؟

قیمت مارک یا مارک پرایس تخمینی از ارزش واقعی (قیمت منصفانه) یک قرارداد در مقایسه با قیمت واقعی معاملاتی (آخرین قیمت) آن است. محاسبه قیمت مارک، از لیکوئید شدن‌های غیرمنصفانه‌ای که در زمان نوسان شدید بازار اتفاق می‌افتد، جلوگیری می‌کند.

بنابراین قیمت شاخص یا ایندکس پرایس (Index Price) به قیمت در بازارهای شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ اسپات مربوط می‌شود، اما قیمت مارک نمایانگر ارزش منصفانه یک قرارداد آتی پرپچوال است. در صرافی بایننس، قیمت مارک بر اساس قیمت شاخص و فاندنیگ ریت محاسبه شده و همچنین بخش ضروری محسابه سود و زیان محقق‌نشده (unrealized PnL) محسوب می‌شود.

سود و زیان یا PNL در معاملات پرپچوال چیست؟

کلمه PNL سرنام عبارت Profit and Loss و به‌معنای سود و زیان است که به دو صورت محقق شده یا واقعی (Realized) و محقق‌نشده (Unrealized) یا غیرواقعی وجود دارد. زمانی که در یک بازار فیوچرز پرپچوال پوزیشن بازی داشته باشید، PNL شما محقق‌نشده یا غیرواقعیست، به این معنا که هنوز هم در واکنش به تحرکات بازار تغییر می‌کند. هنگامی که پوزیشن را می‌بندید، PNL محقق‌نشده (Unrealized) به محقق‌شده یا واقعی (realized) تبدیل می‌شود، حال یا به صورت کامل یا بخشی از آن.
از آنجایی که PNL واقعی به سود و زیان حاصل از پوزیشن‌های بسته شده مربوط می‌شود، رابطه‌ی مستقیمی با قیمت بازار نداشته و صرفا به قیمت سفارشات انجام گرفته مرتبط است. اما PNL غیرواقعی، دائما در حال تغییر بوده و محرک اصلی لیکوئیدیشن به‌شمار می‌رود. بنابراین، از قیمت مارک برای حصول اطمینان از اینکه سود و زیان واقعی شما دقیق و درست است، استفاده می‌شود.

صندوق بیمه (Insurance Fund) چیست؟

به زبان ساده، صندوق بیمه چیزی است که از منفی شدن تراز حساب تریدرهای بازنده جلوگیری کرده و در عین حال هم سودآوری معامله‌گران برنده را تضمین می‌کند.

برای درک بهتر، اجازه دهید مثالی را با هم بررسی کنیم. فرض کنید آلیس ۲۰۰۰ دلار در حساب فیوچرز بایننس خود دارد، که برای باز کردن یک پوزیشن لانگ ارز دیجیتال بایننس کوین (BNB) به مبلغ ۲۰ دلار برای هر کوین و با لوریج ۱۰ استفاده کرده است. فقط در نظر داشته باشید که آلیس این قرارداد را از فرد دیگری خریده است نه بایننس. بنابراین در طرف مقابل معامله، الکس را داریم که یک پوزیشن شورت به همین اندازه گرفته است.
به‌خاطر لوریج ۱۰ برابری، پوزیشن آلیس هم‌اکنون با وثیقه ۲۰۰۰ دلاری، دارای ۱۰۰۰ واحد BNB و ارزشی معادل ۲۰،۰۰۰ دلار است. حالا اگر قیمت BNB از ۲۰ دلار به ۱۸ دلار کاهش یابد، پوزیشن آلیس می‌تواند به‌صورت خودکار بسته شود. این اتفاق به این معناست که دارایی‌های وی لیکوئید شده و ۲۰۰۰ دلار وی هم کاملا از دست می‌رود.

حال اگر به هر دلیلی سیستم نتواند به‌موقع پوزیشن آلیس را ببندد و قیمت در بازار بیشتر افت کند، صندوق بیمه فعال شده و زیان‌های وارده را تا زمان بسته شدن پوزیشن جبران می‌کند. این اتفاق تغییری برای آلیس ایجاد نمی‌کند، چراکه پوزیشن وی قبلا لیکوئید شده و تراز حساب‌اش به صفر رسیده است. اما این امر باعث می‌شود باب سود خودش را از این معامله دریافت کند. بدون وجود صندوق بیمه، تراز آلیس تنها از ۲۰۰۰ دلار به صفر نرسیده و حتی ممکن است منفی شود.
البته در عمل، پوزیشن لانگ آلیس پیش از وقوع این اتفاقات بسته خواهد شد. دلیل این است که مارجین نگهداری وی، کمتر از مقدار حداقلی و مینیموم لازم است. کارمزد لیکوئید شدن حساب مستقیما وارد صندوق بیمه شده و مبالغ اضافی به کاربران بازگردانده می‌شود.
بنابراین، صندوق بیمه مکانسیمی است که برای استفاده از وثیقه‌های تریدرهای لیکوئید شده جهت پوشش زیان یا ورشکستگی حساب‌ها، طراحی شده است. در شرایط عادی بازار، انتظار می‌‌رود با لیکوئید شدن بیشتر تریدرها، موجودی صندوق بیمه نیز افزایش یابد.
به طور خلاصه، زمانی که کاربران پیش از رسیدن به نقطه سربه‌سری یا منفی شدن حساب‌شان لیکوئید می‌شوند، صندوق بیمه بزرگ و بزرگتر می‌شود. اما در شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ شرایط حادتر، این سیستم شاید نتواند تمامی پوزیشن‌ها را ببندد، که در این صورت از صندوق بیمه برای پوشش زیان‌های بالقوه استفاده خواهد شد. با اینکه این اتفاق شایع نیست، اما در زمان نوسانات شدید یا قدرت نقدشوندگی (Liquidity) پایین بازار، احتمال رخ دادن آن وجود دارد.

کاهش لوریج خودکار (Auto-deleveraging) چیست؟

اوتو دی‌لوریجینگ یا کاهش خودکار لوریج و اهرم، روشی برای لیکوئیدیشن متقابل است که تنها در صورت عدم کارکرد صندوق بیمه اتفاق می‌افتد. با اینکه این اتفاق نیز نادر است، اما این امر نیازمند تریدرهای سودآوری است که بخشی از سود خود را برای جبران ضرر و زیان معامله‌گران بازنده اختصاص دهند. متاسفانه، به دلیل وجود نوسان شدید در بازار ارزهای دیجیتال و لوریج بالای ارائه شده به کاربران، حذف کامل این احتمال ممکن نیست.
به عبارت دیگر، لیکوئیدیشن متقابل آخرین مرحله‌ای است که در صورت عدم پوشش پوزیشن‌های ورشکسته شده توسط صندوق بیمه انجام می‌گیرد. عموما، پوزیشن‌های دارای سود (و اهرم) بالاتر، آن‌هایی هستند که بیشترین مشارکت را دارند. بایننس از یک اندیکاتور برای اطلاع دادن به کاربران درباره جایگاهی که در صف کاهش لوریج خودکار دارند، استفاده می‌کند.
در بازار فیوچرز بایننس، سیستم از هر روشی برای جلوگیری از کاهش خودکار اهرم استفاده کرده و ویژگی‌های مختلفی برای مینیموم کردن اثر آن دارد. در صورت رخ داد این اتفاق، لیکوئیدیشن متقابل بدون دریافت هیگونه کارمزدی انجام شده و سریعا اطلاعیه‌ای به کاربران مربوطه ارسال می‌شود. کاربران می‌توانند در هر زمانی مجددا وارد پوزیشن شوند.

جمع بندی

در آخر خوب است بدانید که بسیاری از تریدرها برای کسب سود مستمر از ترید به دانش و مهارت زیادی نیاز دارند و به همین دلیل بسیاری از تریدرها در اوایل کارشان ترید کردن را با راهنمایی گرفتن از تحلیلگران یا تریدرهای حرفه‌ای شروع میکنند؛ حتی بعضی خودشان ترید نکرده و حاضرند سرمایه‌شان را به تریدری که درباره‌ی سود گرفتنش شنیده‌اند داده تا او با سرمایه‌شان ترید کرده و به آن‌ها سود دهد. سرویس کپی تریدینگ اکسلایت، سرویسیست که میتواند این کاربرد را به مراتب با کیفیت‌تر برای شما انجام دهد. به این صورت که شما تنها دسترسی ترید اکانت فیوچرزتان (تنها دسترسی ترید اکانت پرپچوال فیوچرز خود و نه سرمایه یا نام کاربری و رمز عبور خود!) را به پلتفرم اکسلایت داده، از بین تریدرهای حرفه‌ای اکسلایت یکی را بر اساس کارنامه‌اش انتخاب میکنید تا هر تریدی که او میکند برای شما کپی شود؛ بدون اینکه سرمایه‌تان را به آن تریدر داده باشید.
در صورت داشتن هر نوع سوالی درباره‌ی سرویس کپی تریدینگ یا سرویس‌های دیگر مثل ارائه سیگنال یا در مورد طریقه کار بایننس، خوشحال می‌شویم از طریق چت سایت یا باقی راه‌های ارتباطی، بی‌درنگ آن را از اکسلایت بپرسید.
لازم به ذکر است که در نوشتن این مقاله، از آکادمی بایننس (academy.binance) هم کمک گرفته‌ایم.

شاخص های معتبری که رشد ۶۲ درصدی بیت‌کوین را منعکس می‌کنند!

شاخص های معتبری که رشد ۶۲ درصدی بیت‌کوین را منعکس می‌کنند!

این دو شاخص کلیدی معاملات بیت کوین نشان می دهد که بیت کوین برای حرکت صعودی ۶۲ درصدی آماده است.

معیارهای مشتقات بیت کوین در حال حاضر منعکس کننده رفتارهای اواخر سپتامبر است که قبل از حرکت قوی ۶۲ درصدی در قیمت بیت کوین وجود داشت.

وضعیت مشابه بیت‌کوین

بیت کوین (BTC) به مدت ۱۴ روز زیر ۴۵،۰۰۰ دلار بوده است. و در حال حاضر ۴۰ درصد زیر بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی ۶۹،۰۰۰ دلار است. رفتارهای بیت‌کوین شباهت هایی به اواخر سپتامبر ۲۰۲۱ دارد; زمانی که قیمت بیت کوین به مدت ۱۱ روز ثابت ماند; و ۳۶ درصد کمتر از بالاترین قیمت قبلی ۶۴،۹۰۰ دلار در تاریخ ۱۴ آوریل بود.

نرخ پاداش در قراردادهای اختیار بیت‌کوین

برای درک اینکه آیا حرکت فعلی قیمت از اواخر سپتامبر تقلید می کند; معامله گران باید با تجزیه و تحلیل پاداش (Premium) قراردادهای آتی بیت کوین، که به عنوان “یک اصل” نیز شناخته می شود، شروع کنند.

برخلاف قراردادهای دائمی، این قراردادهای آتی که یک انقضاء مشخص دارند، فاقد فاندینگ ریت هستند. بنابراین قیمت آنها با مبادلات نقدی اسپات تفاوت زیادی خواهد داشت.

با اندازه‌گیری فاصله هزینه‌ها بین معاملات آتی و بازار اسپات، یک معامله‌گر می‌تواند میزان صعودی بودن بازار را بسنجد. به طور مثال، خوش‌بینی بیش از حد خریداران باعث می‌شود که قرارداد آتی سه ماهه با ۱۵% یا بالاتر پاداش سالیانه (پایه) معامله شود.

به عنوان مثال، در اوایل سپتامبر، نرخ پایه از ۹% تا ۱۳% متغیر بود که نشان دهنده اعتماد است، اما در ۲۹ سپتامبر، درست قبل از اینکه بیت کوین به بالای ۴۵،۰۰۰ دلار برود، پاداش آتی ۳ ماهه ۶.۵% بود.

به طور کلی، خوانش های زیر ۵ درصد معمولاً نزولی تلقی می شوند، بنابراین خوانش ۶.۵ درصد در اواخر سپتامبر به این معنی بود که سرمایه گذاران به بازار اعتماد دارند اما اعتماد آن‎‌ها نسبتا پایین است.

با توجه به شرایط فعلی بازار، شباهت های زیادی با سپتامبر ۲۰۲۱ درست قبل از اینکه بیت کوین ۴۵،۰۰۰ دلار را بشکند و رشد ۶۲ درصدی را آغاز کند، وجود دارد،. اولاً، پاداش فعلی ۳ ماهه بیت کوین ۶.۵ درصد است و این شاخص اخیراً از ۹ درصد تا ۱۱ درصد متغیر است که نشان دهنده خوش بینی ملایم است.

حرکت‌های مثبت غیرمنتظره بازار زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران انتظار آن را ندارند و این دقیقاً سناریویی است که در حال حاضر اتفاق می‌افتد. برای تأیید اینکه آیا این حرکت مختص این ابزار است یا خیر، باید بازارهای اختیار معامله را نیز تحلیل کرد.

انحراف دلتا ۲۵ درصد

انحراف دلتا ۲۵ درصد (delta skew) معاملات اختیار خرید و فروش را مقایسه می‌کند. هنگامی که “ترس” رایج باشد، نشانگر مثبت می شود زیرا پاداش قراردادهای اختیار فروش محافظ بالاتر از قراردادهای اختیار خرید است.

به عبارت دیگر، در چنین شرایطه به قراردادهای اختیار فروش محافظ پناه می‌برند که همین امر باعث می‌شود نرخ پاداش این معاملات از معاملات اختیار عادی بالاتر برود.

زمانی که بازارسازان دیدگاه صعودی به بازار دارند; عکس این قضیه صادق است. و باعث می‌شود انحراف دلتای ۲۵ درصدی به ناحیه منفی تغییر کند. خوانش های بین ۸- درصد و ۸+ درصد معمولاً خنثی تلقی می شوند.

انحراف دلتای ۲۵ درصدی در اواخر سپتامبر ۲۰۲۱ نزدیک به ۱۰ درصد بود; که نشان دهنده ناراحتی معامله گران قراردادهای اختیار عادی است. و بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای موقعیت های محافظتی (نزولی) هزینه بیش از حد پرداخت می کردند. به عبارت دیگر آن‌ها مجبور به پرداخت نرخ پاداش بالاتری هستند.

بر اساس شاخص انحراف دلتا ۲۵ درصدی فعلی، معامله گران قراردادهای اختیار در شرایط خنثی هستند. با این حال، در ۱۰ ژانویه، شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ این معیار آستانه مثبت ۸ درصد را لمس کرد که نشان دهنده دیدگاه نزولی ملایم به بازار بود.

معیارهای مشتقات نشان می دهد که شرایط فعلی بازار شبیه اواخر سپتامبر است; که بیت کوین روند نزولی ۲۴ روزه را معکوس کرد. و در سه هفته بعد رشد ۶۲ درصدی را آغاز کرد.

آیا این پدیده تکرار خواهد شد؟ گاوهای بیت کوین مطمئناً امیدوارند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در اخبار و تحلیل ها صرفا ترجمه ای از منابع مذکور می باشند و تیم تحریریه ارزینجا هیچ گونه مسئولیتی در قبال آنها ندارد.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارزها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.

قیمت بیت کوین (BTC) با وجود شاخص های نزولی همچنان در 55.000 دلار ثابت مانده است

با وجود اشاره شاخص های بولینگر باندز(Bollinger Bands) و ترس و طمع(Fear and Greed)به ادامه دار شدن روند صعودی بیت کوین(BTC) ، هنوز شاهد پولبک قیمت نبوده ایم.

تحلیلگران و رسانه ها اخیرا چند شاخص را شناسایی کرده اند که نشان می دهند رالی صعودی بیت کوین(BTC) می تواند بیش از حد ادامه یافته باشد.

یکی از این شاخص های نزولی شامل دیدگاه جان بولینگر(John Bollinger) خالق اندیکاتور بولینگر باندز است که نشان می دهد به دلیل زیاد شدن نشانه های نزولی و رسیدن به سقف بازار صعودی ، معامله گران از تریلینگ استاپ یا حد ضرر شناور (trailing stop) استفاده می کنند.

شایان ذکر است که اندیکاتور های بولینگر باندز و شاخص ترس و طمع معیار هایی برای سنجش نزولی شدن بازار هستند. بنابراین، معمولا هر زمان که مانند هفته اخیر رشد %30 هفتگی وجود داشته باشد، این شاخص ها معمولا محدوده های اشباع خرید(overbought) را نشان می دهند.

همینطور که تحلیلگر رمزارز ها(TechDev_52) به درستی این موضوع را مطرح کرد ، هیچ راهی برای دانستن این که ما در حال ورود به یک روند اصلاح بزرگ هستیم یا رالی صعودی ادامه دارد، وجود ندارد. به همین علت به آن تله ی نزولی می گویند.

برای مثال، یوتیوبر و تریدر مشهور نبراسکانگونر(Nebraskangooner) گفت اوج قیمت 56.000 دلاری بیت کوین(BTC) می تواند سقف کانال صعودی باشد که از ابتدای جولای تشکیل شده است.

طمع در بازار می تواند هفته ها یا ماه ها ادامه یابد

مثال های زیر نشان می دهند سطوح اشباع خرید در شاخص ترس و طمع می تواند تا 3 یا 4 هفته ثابت باقی بماند.

نمودار ترس و طمع بیت کوین(BTC)(بالایی) و نمودار قیمت بیت کوین(BTC) در بیت استمپ(پایینی). منبع: btctools.io, TradingView

بین 29 ژانویه تا 26 فوریه، شاخص ترس و طمع بیت کوین(BTC) بالای 65 باقی ماند، این نشان دهنده اعتماد به نفس بیش از حد معامله گران بود.

این معیار از حجم معاملات، قراردادهای آتی باز ، فعالیت در شبکه های اجتماعی و موتورهای جستجو برای محاسبه میزان هیاهوی بازار استفاده می کند.

بنابر این پس از اینکه علامت هشدار ظاهر شد، چهار هفته طول کشید تا اصلاح قابل توجهی در روند قیمت بیت کوین(BTC) رخ دهد. افرادی که در روزهای اولیه این سیگنال هشدار دهنده اقدام به فروش کردند ، رشد %70 قیمت را از دست دادند.

یک الگوی مشابه نیز بین 23 جولای و 25 اگوست زمانی که قیمت بیت کوین(BTC) در روند صعودی بود اتفاق افتاد. اصلاحی همیشه در پی نزولی شدن این شاخص پدید می آید، اما چگونه می توان زمان آن را تشخیص داد؟

بولینگر باندز (bolinger bands) ، یک اندیکاتور کوتاه مدت مناسب

جان بولینگر یک معامله گر با تجربه و قابل احترام است ، اما اندیکاتور او یک میانگین متحرک به علاوه یک سری انحراف قیمت بر پایه نوسانات جاری بازار است. با توجه به نوسان %4.5 روزانه بیت کوین (BTC) ، رشد %30 قیمت در هفت روز اخیر خارج از این رنج می باشند.

وضعیت بولینگر باندز 20 روزه در نمودار قیمت 1 روزه بیت کوین(BTC). منبع: TradingView

قطعا زمانی که بیت کوین(BTC) خط بالایی بولینگر باندز را رد می کند تمایل به یک اصلاح کوچک در آن دیده می شود، اما در 2 تا 4 هفته پیش رو، قطعا هیچ اصلاحی نخواهیم داشت.

نرخ تامین سرمایه ( Funding Rate ) خنثی

معیار دیگری که باید مورد بررسی قرار دهیم نرخ تامین سرمایه است. کارمزدی برای معاملات بازار مشتقه که از سوی اکسچنج ها به منظور تعدیل ریسک بین خریداران و فروشندگان که با توجه به اهرم شان(leverage) متغیر است دریافت می شود. زمانی که فشار خرید در بازار افزایش می یابد ، شاخص رشد می کند.

نمودار هشت ساعته فاندینگ ریت قراردادهای آتی دائمی بیت کوین(BTC). منبع: Bybt.com

میانگین نرخ فعلی %0.04 در هر هشت ساعت، یا %0.08 در هفته چیز غیر عادی ای نیست. به عنوان مثال در دسامبر 2020 ، نرخ هفتگی این شاخص به مدت یک ماه بالای %1.5 قرار داشت و دوباره در فوریه 2021 هم این روند تکرار شد.

مشابه شاخص ترس و طمع، این شاخص نیز نشان می دهد با افزایش %0.10 در بازه هشت ساعته اعتماد به نفس خریداران افزایش یافته ، اما این لزوما سطح هشدار نیست.

تا زمانی که خریداران از ادامه رالی صعودی مطمئن هستند، کارمزد %1.5 یا حتی %3 هفتگی آن ها را وادار به بستن پوزیشن های خرید خود نمی کند. به عنوان مثال اگر کمبود عرضه بیت کوین(BTC) در اکسچنج ها منجر به صعود تا 56000 دلار شده باشد، ممکن است امکان افزایش قیمت تا 80.000 دلار یا بالاتر وجود داشته باشد.

اگرچه در صورت وقوع برخی اخبار بد در آینده انتظار یک ریزش را داریم، مانند رد درخواست راه اندازی صندوق قابل معامله بیت کوین یا ممنوعیت های شدیدی که ایالات متحده بر روی استیبل کوین ها اعمال کرده است. با وجود چنین وقایعی، بیت کوین(BTC) به سقف تاریخی خود نمی رسد و در نهایت تمام آن شاخص های نزولی کار خود را می کنند.

سیگنالیسم

سامانه هوشمند سهمتو پیام‌های تمام کانال‌های بورسی تلگرام را جمع‌آوری می‌کند و با استفاده از هوش مصنوعی سیگنال‌های خرید و فروش هر کانال شناسایی و بازدهی سبد سهامی معرفی شده توسط هر کانال را محاسبه می‌کند و بر اساس پارامترهایی مثل بازدهی ماهانه سبد پیشنهادی کانال، قدرت تحلیلگر و میزان ریسکی که تحلیلگر برای سیگنال‌های خود ارائه می‌کند، آن‌ها را رتبه‌بندی می‌کند. سهم‌های معرفی شده توسط سهمتو معمولا در کوتاه مدت سود مناسبی را به سرمایه‌گذار می‌رساند اما سهمتو هیچگونه مسئولیتی درمورد نماد های معرفی شده ندارد چرا که این سهم‌ها بر اساس اطلاعات برامده از شبکه اجتماعی معرفی می‌شود و سهمتو هیچ داده‌ای به محتوای شبکه اجتماعی اضافه یا کم نمی‌کند. سهمتو بر اساس مشخصات هر نماد از قبیل جذابیت خرید و فروش، ریسک سرمایه گذاری و شاخص ترس و طمع و پارامترهای دیگر مانند: تازگی سیگنال‌ها و اعتبار کانال‌ها که همگی براساس محتوای پیام های منتشر شده در کانال‌های بورسی هستند، بهترین نمادها را در صفحه سیگنال معرفی می‌کند.

افزونه سهمتو افزونه سهمتو ابزاری رایگان است که بر روی مرورگر کروم نصب می شود و اطلاعات جذابی برای تحلیل سهام بر اساس اطلاعات شبکه‌ اجتماعی می دهد. برای دریافت رایگان افزونه سهمتو میتوانید به اینجا مراجعه کنید:
چرا باید افزونه سهمتو را نصب کنید؟ صرفه جویی در زمان تحلیل تلگرام در یک نگاه تکمیل سایت های بورسی
بیشتر بخوانید:
افزونه بورسی سهمتو: کل تلگرام در یک نگاه
با افزونه بورس سهمتو، سه بعدی تحلیل کن!

سایت سهمتو اطلاعات کانال های شبکه اجتماعی مانند تلگرام را جمع آوری می کند و بر اساس سیگنال های خرید و فروشی که هر تریدر برای سهام بورسی مانند:شستا وخودرو وخساپا وفملی وشبندر وشپنا و ارزهای دیجیتال مانندبیت کوین ,اتریوم ,کاردانو ,شیبا، و. صادر میکند، آنها را رتبه بندی میکند.

1- بیت کوین چیست؟

بیت کوین (bitcoin) پول مجازی بر پایه بلاچین است که به پادشاه ارزهای دیجیتال هم معروف است. بیت کوین (BTC) تاریخچه دور و درازی دارد که می توانید در (این بخش ) بخوانید.

2- قیمت روز بیت کوین چقدر است؟

در حال حاضر قیمت هر بیت کوین به تتر (tether) و تومان را می توانید از صفحه اختصاصی سهمتو بیت کوین مطلع شوید.

3- شاخص ترس و طمع بیت کوین امروز چیست و در چه حالتی قرار دارد؟

شاخص ترس و طمع بیت کوین به شما کمک می کند برای معامله بهتر تصمیم گیری کنید و مقدار را می توانید از صفحه اختصاصی سهمتو بیت کوین مطلع شوید.

4- سود روزانه بیت کوین چیست و چقدر می باشد؟

درصد تغییرات قیمت لحظه ای بیت کوین نسبت به دیروز را سود روزانه می گویند که می توانید سود روزانه را از صفحه اختصاصی سهمتو مطلع شوید.

5- بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری چه ارز دیجیتالی است؟

در صفحه سیگنال ها در سهمتو می‌توانید بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری را مشاهده کنید.

6- بهترین تریدر ارز دیجیتال کیست؟ و چه عملکردی دارد؟

در صفحه برترین تریدرها در سهمتو می‌توانید بهترین تریدر ارز دیجیتال را شناسایی کنید و در صفحه اختصاصی آن عملکرد تریدر نیز مشخص است.

7- اخبار فوری ارزهای دیجیتال را چگونه پیدا کنیم؟

در صفحه هر ارز دیجیتال مانندبیت کوین ,اتریوم ،کاردانو ، سولاناشیبا. می‌توانید به سرعت تمام اخبار مرتبط با هر ارز دیجیتال را مشاهده کنید.

8-چگونه در ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال می توانید با استفاده روش غیر مستقیمکپی ترید کارخودتون را شروع کنید و اولین بیت کوین و یا هر ارز دیجیتال دیگه‌ای را با کمک تریدرهای حرفه ای بخرید.

9- برای خرید بیت کوین از کجا شروع کنیم؟

برای خرید اولین بیت کوین خود باید در یکی از صرافی های ایرانی و خارجیثبت نام کنید و از آنجا اولین بیت کوین خود را بخرید. همچنین شما در بخش سهام بورسی سهمتو می توانید: سیگنال خرید و تحلیل شستا،سیگنال خرید و تحلیل شپنا، سیگنال خرید و تحلیل شبندر، سیگنال خرید و تحلیل ذوب، سیگنال خرید و تحلیل لپارس، سیگنال خرید و تحلیل انرژی 3، سیگنال خرید و تحلیل خودرو، سیگنال خرید و تحلیل خساپا و سهم های دیگر مثل خبهمن، فمراد، شتران، غدام، خگستر را ببینید.

10- افزونه بورس سهمتو چیست؟

برای خرید اولین بیت کوین خود باید در یکی از صرافی های ایرانی و خارجیافزونه سهمتو ابزاری رایگان است که بر روی مرورگر کروم نصب می شود و اطلاعات جذابی برای تحلیل سهام بر اساس اطلاعات شبکه‌ اجتماعی می دهد. و می توانید از این لینک به راحتی نصب کنید: +لینک

11 - چرا باید سهمتو را نصب کنید؟

1. صرفه جویی در زمان 2. تحلیل تلگرام در یک نگاه 3. تکمیل سایت های بورسی(اطلاعات بیشتر)

12. قابلیت‌های افزونه سهمتو چیست؟

• مشاهده امتیاز خرید و فروش هر سهم در شبکه اجتماعی
• مشاهده فیلتر خرید و فروش بر اساس اطلاعات شبکه اجتماعی
• مشاهده تعداد کل سیگنالهای ارائه شده سهام
• مشاهده تعداد سیگنال خرید سهام
• مشاهده تعداد سیگنال فروش سهام
اطلاعات بیشتر

سیاست‏‌های رعایت حریم شخصی
سهمتو به اطلاعات خصوصی اشخاصى که از خدمات سایت استفاده می‏‌کنند، احترام گذاشته و از آن محافظت می‏‌کند.
توافقنامه استفاده از سهمتو:
این توافقنامه شامل قوانین و مقرراتی است که میان سهمتو و کاربران آن وجود دارد. رعایت این قوانین برای فعالیت در سهمتو الزامی است و ثبت نام در سایت به منزله پذیرش مفاد این توافقنامه است.
فعالیت سایت سهمتو در چارچوب قوانین جمهوری اسلامی است و انجام هر گونه فعالیتی که بر اساس فهرست کارگروه تعیین مصادیق محتوای مجرمانه تخلف محسوب شود، ممنوع است.
نام و نام خانوادگی اعلام شده حین ثبت نام، به عنوان شناسه پروفایل کاربر ثبت میشود. لذا کاربران باید از نام و نام خانوادگی صحیح و متعارف استفاده کنند.
کاربران موظف هستند هنگام ثبت نام، شماره تماس و آدرس پست الکترونیک معتبر اعلام نمایند تا برای اطلاع رسانی های سایت با مشکل مواجه نشوند.
امکان تغییر شماره تماس ثبت شده هنگام ثبت نام، برای کاربران وجود ندارد.
هر شماره تماس و آدرس پست الکترونیک، تنها یک مرتبه امکان ثبت نام در سهمتو را دارد.
سهمتو هیچ گونه فعالیتی در زمینه سیگنال دهی یا تبلیغ سهام و شرکتهای مختلف انجام نمیدهد و تنها سیگنالهای ارائه شده در شبکه های اجتماعی را منتشر و ارزیابی میکند.شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟
سهمتو هیچ گونه مسئولیتی در قبال صحت و کیفیت تحلیلها و سیگنالهای اعلام شده در شبکه های اجتماعی ندارد.
آمار و تحلیلهای ارائه شده در سهمتو نباید مبنای خرید و فروش سهام توسط کاربران قرار بگیرد. عواقب خرید و فروش بر اساس آمار ارائه شده توسط سهمتو، کاملا بر عهده کاربران است و سهمتو هیچ گونه مسئولیتی در قبال زیان احتمالی کاربران نمیپذیرد.
کلیه حقوق مادی و معنوی سایت، انحصارا متعلق به سهمتو است. هرگونه تقلید، کپی برداری و یا استفاده از تمام یا بخشی از عنوان و طراحی سایت، لوگو، محتوا و هر گونه سوء استفاده از نام و محتوای منتشر شده توسط سهمتو، غیر قانونی است.‎
اختیار هرگونه طراحی مجدد، ادغام یا توقف ارائه خدمات در هر زمان و به هر علتی برای مجموعه سهمتو محفوظ است. بنابراین مسئولیتی بابت زیان احتمالی کاربران، متوجه سهمتو نمی‌شود.
سهمتو این حق را برای خود محفوظ میداند که تمامی بند های قوانین و مقررات را متناسب با نظر خود ویرایش کند.
قوه قهریه: تمامی شرایط و قوانین مندرج، در شرایط عادی قابل اجرا است و در صورت بروز هرگونه از موارد قوه قهریه، مجموعه بورس ترند هیچ گونه مسئولیتی ندارد.
قوانین

سهمتو برای سرمایه گذاران در بورس :
افراد برای سرمایه گذاری در بورس یا وقت کافی برای جمع آوری اطلاعات ندارند یا دانش کافی جهت تحلیل بورس را ندارند.
سهمتو برای تریدرها در بورس :
تریدرها برای سود کردن بیشتر نیاز دارند همه اطلاعات بازار را به موقع داشته باشند ولی قادر دنبال کردن همه شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ کانال ها نیستند و معیاری برای سنجش کانال ها هم ندارند.
سهمتو کمک میکند تا هر آنچه نیاز است از اطلاعات بورسی و شبکه اجتماعی برای انتخاب سهم خوب، خرید و فروش و زمان خوب معامله را در اختیار مخاطبان قرار دهد.
شما میتوانید سیگنال های سهمتو را در صفحه سیگنال ها مشاهده کنید
همچنین میتوانید نمادهای خود را به دیده بان اضافه کنید تا همیشه از آخرین خبر های مربوط به آن ها باخبر شوید
تیم سهمتو از هسته های زیر تشکیل شده است:
تیم متخصصان بازار سرمایه
تیم هوش مصنوعی
تیم نرم افزار
تیم توسعه کسب و کار
برای همکاری با سهمتو رزومه خود را به ما ایمیل کنید.
درباره ما

خودت وقت نمیکنی ترید بزنی؟
با سامانه کپی ترید سهمتو بذار یه حرفه ای بجات ترید کنه سامانه کپی ترید سهمتو در هر لحظه به صورت خودکار تمامی معاملات معامله‌ گران با تجربه بازار ارز دیجیتال را برای شما کپی خواهد کرد. پس از مدیریت پرتفوی خود توسط افراد حرفه ای مطمئن باشید و به صورت خودکار سود کنید برای اطلاعات بیشتر کلیک کنید:
1. پرداخت کارمزد بعد از تسویه و از روی سود و کارمزد صفر سهمتو در صورت سودآوری کمتر از بانک
2. سرمایه‌گذاری در بازار ارز دیجیتال بدون دانش و وقت و ثبت نام و تسویه آنلاین دارایی بدون مراجعه حضوری
3. امکان مقایسه بهترین تریدر بر اساس سود و سوابق معامله و کپی شدن معاملات حرفه‌ای‌ها در کمتر از ثانیه برای کپی‌کنندگان
مطالعه بیشتر:
چطور با کپی ترید بیشتر سود کنیم؟
روش های آسان سرمایه گذاری سودآور و بدون دردسر
8 تمایز کلیدی بازار بورس و ارزهای دیجیتال

برای پیگیری اخبار و تحلیل‌های مربوطه چه جایی بهتر از تلگرام!
اما از یک طرف تعداد کانال‌های بورسی تلگرام آنقدر زیاد هست که شما برای جا نماندن از اخبار و تحلیل‌ها باید به عضویت تعداد بسیار زیادی کانال و گروه در آیید. شما نمیتوانید تمام در تمام کانال‌های بورسی عضو شوید و هزاران پیام را مطالعه کنید تا خبری از سهم‌تان بدست بیاورید. از سوی دیگر برای مطالعه این پیام‌ها در زمان بازار باید از سایت بورس خارج شوید و در تلگرام به مطالعه این اخبار و اطلاعات بپردازید. افزونه سهمتو هر دوم مشکل شما حل کرده است و کاری که شما می‌خواستید انجام دهید را افزونه سهمتو انجام داده البته به شکلی مدرن‌تر! حتما الان این سوال برای شما پیش اومد که افزونه سهمتو چیست و چطور کار می‌کند؟

اصطلاحات بازار فیوچرز که باید بدانید

اگر بخواهید در بازار معاملات فیوچرز سرمایه گذاری کنید، باید اصطلاحات بازار فیوچرز را یاد بگیرید. البته این را هم باید گفت که اصطلاحات بازار فیوچرز بسیار ساده و اندک هستند و در همین مقاله مختصر به صورت کامل تمامی اصطلاحات بازار فیوچرز را به شما آموزش خواهیم داد تا به زبان ساده تمامی آن ها را یاد بگیرید و مسیر ورودتان به بازار فیوچرز هموارتر شود، پس اگر به بازار فیوچرز یا آتی علاقه مندید و دوست دارید اصطلاحات بازار فیوچرز را کاملا رایگان یاد بگیرید، این مطلب برای شماست.

اصطلاحات بازار فیوچرز

در هر زمینه ای، وجود یک سری اصطلاحات خاص می‌ تواند برای افراد مبتدی چالش‌ برانگیز باشد. وجود این نوع از اصطلاحات در بازارهای مالی و به خصوص بازار رمزارزها هم موجبات سردرگمی معامله‌ گران تازه وارد را فراهم آورد است و به همین خاطر است که در این مقاله تصمیم گرفتیم شما را با 13 مورد از اصطلاحات معاملات فیوچرز آشنا کنیم، پس با مای مانی همراه بمانید؛

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز 10 درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

در ابتدا می توان گفت که استفاده از حجم معاملات تحت عنوان معیاری برای سرمایه‌ گذاری می‌ تواند برای تریدرهای حرفه‌ ای سود بسیار خوبی به همراه داشته باشد، به صورتی که در بیشتر مواقع می‌ توان از معیار حجم برای ایجاد پویایی در بازار کریپتوکارنسی استفاده نمود. البته این را هم باید در نظر داشت که شرط موفقیت در این راه، مطمئنا استفاده درست از اهرم ها می باشد که هیچ وقت نباید بیش از حد استاندارد لحاظ شود.

برای مثال چنانچه فرد محافظه‌ کاری هستید یا تازه وارد معاملات این چنینی شده اید، اهرم ۵ یا ۲ برابر مطمئن ترین میزان است. بسیاری از افراد فقط با خرید رمزارز و هولد کردن آن، قصد رسیدن به سودهای کلان را دارند، ولی معامله‌ گران حرفه ای از همه ظرفیت‌ های بازار برای تحقق این امر بهره خواهند گرفت که یکی از آن‌ ها بازار فیوچرز می باشد. البته این را هم باید گفت که این بازار از اصطلاحات مهمی برخوردار است که دانستن آن برای هر معامله‌ گری الزامی است. 13 مورد از اصطلاحات بازار فیوچرز که باید بدانید را در بخش بعدی مقاله آورده ایم؛

1) الزامات مارجین

به منظور ورود به یک معامله فیوچرز کریپتویی، می بایست یک مارجین اولیه داشته باشید. مارجین اولیه برابر با درصدی از ارزش نظری یک پوزیشن قرارداد آتی می باشد که می بایست به وسیله پول نقد یا وثیقه در زمان استفاده از حساب فیوچرز تامین شود. از طرفی مارجین نگهداری به مقدار حداقلی لازم برای باز نگه داشتن پوزیشن فیوچرز گفته می شود. با رسیدن مارجین نگهداری به یک حد خاص، پوزیشن لیکویید می شود.

2) ارزیابی لیکوییدیتی

معامله گران و سرمایه‌ گذاران با بررسی دقیق لیکوییدیتی یا قدرت نقدشوندگی یک دارایی جدید، به تعیین درستی و تمامیت بازار، سرعت تراکنش‌ ها، سیالیت بازار و در کل ارزیابی ثبات آن اقدام می کنند که همه این موارد این امکان را در اختیار کاربران قرار می دهد تا بدون اسلیپیج بالای قیمت، دارایی خود را به سرعت به پول نقد تبدیل کنند. در زمان معامله قرارداد آتی رمزارزها، سه معیار اصلی تعیین‌ کننده قدرت نقدشوندگی خواهند بود که این معیارها شامل دارایی، صرافی و لیکوییدیتی بازار می شود.

حتما برایتان جالب است : نحوه ورود به بازار آتی در بورس ایران

یک معامله همواره بایستی وجود تعداد کافی خریداران، فروشندگان، میکرها و تیکر و وضعیت کلی یک دارایی و بازار را مورد بررسی قرار دهد. به صورت کلی لیکوئیدیتی بیشتر بازارهای معاملات فیوچرز رمزارزها، به دلیل تسویه قراردادهای آتی با پول نقد از صرافی‌ های اسپات بیشتر است. لذا به‌ جز در قرارداد آتی بیت کوین با تحویل فیزیکی، اصلا احتیاجی به خود رمز ارز بیت کوین نخواهد بود. به لطف لیکوییدیتی کافی، ریسک اسلیپیج تا حدود بسیار زیادی کاهش پیدا می کند. البته این را هم باید گفت که به منظور کاهش ریسک همواره می بایست عوامل بنیادی را هم مورد تحلیل و ارزیابی قرار داد.

3) لوریج یا اهرم

اهرم به عنوان یکی از پر استفاده ترین اصطلاح در معاملات فیوچرز رمزارزها می باشد. معامله‌ گران به دلیل اهرم در معاملات فیوچرز بایننس می توانند سودی بیشتر از توان مالی خود بدون پرداخت بهره دریافت نمایند. این طور فرض کنید که شما قصد خرید خانه‌ ای 250 میلیونی را دارید، ولی دارایی شما امروزه 70 میلیون تومان است. لذا بانک برای جبران مابقی پول، وامی به شما می پردازد و علاوه‌ بر دریافت 70 میلیون به منظور ضمانت در ازای آن از شما بهره می گیرد.

شما به جهت بازپرداخت وام 1 ماه فرصت خواهید داشت، در غیر این صورت هم خانه از شما پس گرفته می شود و هم 70 میلیون شما به عنوان جریه به وسیله بانک ضبط خواهد شد. در معاملات فیوچرز هم قضیه ساده است، با این تفاوت که هیچ بهره‌ ای از شما دریافت نخواهد شد. به صورتی که شما به فرض برای خرید 500 دلار بیت‌ کوین 450 دلار وام از بایننس دریافت می کنید. البته این را هم باید در نظر داشته باشید که این تصمیم تنها بایستی در روند صعودی بازار صورت پذیرد تا مبادا قیمت بیت‌ کوین با نوسان شدید روبرو شود و موجودی شما لیکوئید شود.

بدین منظور شما یک فرصت استثنایی دیگر هم تحت عنوان اهرم خواهید داشت. در صرافی بایننس بازه لوریج در معاملات از ۱ تا ۱۲۵ برابر است و این بدین معنی است که شما با قرار دادن اهرم روی ۲ به ازای هر ۱ درصد رشد بیت‌ کوین ۲ درصد سود می گیرید که عکس این قضیه هم صدق می کند. لذا پیش از تصمیم‌ گیری درباره درجه اهرم، سرمایه‌ گذاران می بایست دستورالعمل های شناخته شده را مورد بررسی قرار دهند.

• در ابتدای امر باید سطوح پایین اهرم را حفظ نمایید.
• از دستورات توقف در راستای کاهش روند نزولی و محافظت از سرمایه استفاده نمایید.
• سرمایه‌ گذاری در فیوچر را به ۱ تا ۲ درصد از کل سرمایه تجاری در هر موقعیتی محدود نمایید.
• چنانچه فرد ریسک گریز و محافظه کاری هستید یا جدید وارد معاملات ارزهای رمزپایه شده‌ا ید، اهرم ۵ یا ۲ برابر بهترین میزان برای شما به حساب می آید.

4) فاندینگ ریت

فاندینگ ریت معمولا به معنای نرخ بودجه است، ولی به عقیده تریدرهای فیوچرز نمی‌ تواند معنای دقیقی برای آن باشد. فاندینگ ریت در معنی درست خود به مقدار پول یا سودی می گویند که معا‌مله‌ گران طبق اختلاف ایجاد شده، پرداخت و یا دریافت می‌ کنند. میزان نرخ بودجه از نرخ بهره و حق بیمه حاصل می شود.

حتما برایتان جالب است : پوزیشن لانگ و شورت چیست؟

حق بیمه هم مطابق با تفاوت میان قیمت قرارداد دائمی و قیمت لحظه ای رمزارزها تعیین می گردد، لذا نرخ سود در فیوچرز بایننس ۰٫۰۳ درصد در نظر گرفته شده است. لازم به ذکر است که این نرخ‌ ها معمولا به وسیله صرافی‌ ها و بازارها به منظور جلوگیری از هرگونه اختلاف در قیمت هر یک از ارزهای دیجیتال بهره گرفته می شود.

تیردرها می بایست از این نرخ‌ ها آگاهی دقیق داشته باشند، چرا که این نرخ‌ ها بر هزینه نگهداری روزانه یک قرارداد دائمی موثر است و همچنین می‌ توانند به عنوان معیار سنجش احساسات بازار در قراردادهای فیوچرز کاربرد داشته باشد. برای مثال فاندینگ‌ ریت‌ های بالا به صورت معمول در بازارهای گاوی و صعودی اتفاق می افتد، جایی که معامله‌ گران بر این باورند که بازار به شدت صعودی است و آن ها مایل به پرداخت حق بیمه در بازه‌ های بلندمدت هستند.

5) هجینگ یا پوشش ریسک

معامله فیوچرز رمزارزها یک روش عالی به منظور پوشش ریسک برای دارایی‌ های سنتی یا در برابر امکان سقوط شارپی قیمت خود ارزهای دیجیتال می باشد. لذا سرمایه‌ گذاران نهادی بیشتر قرارداد آتی بیت کوین را تحت عنوان ابزاری برای هجینگ ترجیح می‌ دهند.

با توجه به این موضوع که معامله آتی رمزارزها از قیمت از پیش تعیین‌ شده در تاریخ انقضا برخوردار می باشد، ترید فیوچرز بیت کوین شما را در معرض ضررهای شدید کاهش قیمت بیت کوین در بازار اسپات قرار نخواهد داد.

6) متنوع‌ سازی

در کنار هجینگ، فیوچرز ارزهای دیجیتال این امکان را در اختیار شما قرار می دهد تا سرمایه خود را متنوع نمایید. بدیهی است که متنوع‌ سازی یکی از بهترین روش های موجود مدیریت پول برای معامله گران و سرمایه‌ گذاران به حساب می آید.

شما می‌ توانید با باز کردن چندین پوزیشن در بیت کوین، اتریوم، چین لینک و …، یک پورتفولیو متنوع مناسب از قراردادهای آتی برای خود طراحی کنید. بدین وسیله توانایی کاهش ریسک موجود در تنها یک ارز واحد در زمان سقوط غیرمنتظره قیمت را خواهید داشت.

7) تاریخ انقضا

این طور فرض کنید که قرارداد فیوچرز مورد معامله شما با پول نقد تسویه شود. لذا بدین صورت می بایست به تاریخ انقضا توجه کنید، چرا که این تاریخ زمان دریافت پول نقد یا استیبل کوین معادل آن است. به هر صورت قبل از رسیدن تاریخ انقضا، امکان فروش قرارداد باز در هر زمانی وجود خواهد داشت.

8) نوسان بازار

یکی از حائز اهمیت ترین موارد درباره معامله ارزهای دیجیتال و اوراق آتی، بالا و پایین های قیمتی است. با این که نوسان به صورت معمول به‌ عنوان ریسک در نظر گرفته می شود، ولی فرصت‌ های بیشتری را به همراه خواهد داشت. این امر به ویژه به نفع معامله گران کوتاه مدتی است که معامله مطابق با تحرکات سریع بازار را بیشتر ترجیح می‌ دهند.

رمزارزها همچنان به نسبت بازارهای سهام و فارکس بازار کوچکی به حساب می آیند، لذا دارایی‌ های دیجیتال مستعد نوسانات برگرفته از فعالیت نهنگ‌ ها یا رویدادهای گوناگون تاثیرگذار بر این صنایع اند.

9) سود باز

سود باز به‌ عنوان یکی دیگر از اصطلاحات کاربردی در معاملات فیوچرز رمزارزها مطرح است. سود باز در واقع بیانگر مقدار سرمایه‌ ای است که به بازار تزریق یا از بازار خارج می‌ شود. چنانچه سرمایه بیشتری وارد بازار فیوچرز بایننس شود، سود باز نیز به مراتب بیشتر خواهد شد و چنانچه سرمایه بیشتری از این بازار خارج شود، سود باز کم می شود.

در حقیقت می توان این طور گفت که سود باز با جمع‌ آوری کل پوزیشن‌ های باز اعم از پوزیشن‌ های خرید و فروش و کسر کردن آن از پوزیشن‌ های بسته شده قابل محاسبه خواهد بود. سود باز با توجه به تعداد قرارداد‌های باز به صورت داینامیک متغییر است. به صورت کلی سود باز با حجم بازار در ارتباط است و رابطه مستقیمی با آن دارد.

10) حجم معاملات

به تعداد معاملاتی که در یک بازه زمانی خاص، به عنوان مثال ۲۴ ساعته بر روی یک نماد شاهد هستیم، حجم معاملا‌ت آن نماد و به تعداد معاملات کل سهام موجود در بازار در یک بازه زمانی خاص حجم معاملات بازار می گویند.

استفاده از حجم به عنوان معیار سنجش می‌ تواند برای تریدرها مفید باشد، به ویژه چنانچه آن‌ ها علاقه‌ مند به دانستن قدرت روند بازار باشند. به صورت معمول می‌ توان از معیار حجم به منظور ایجاد نوسان به خصوص در بازارهای دیجیتالی بهره گرفت. برای مثال چنانچه حجم معاملات در یک بازه زمانی بالا باشد و قیمت یک ارز رمزنگاری شده به صورت ناپایدار به سمت بالا در حرکت باشد، روند صعودی به سادگی قابل توجیه می باشد.

11) صندوق بیمه

صندوق بیمه همان چیزی است که مانع از افت موجودی معامله گران به زیر صفر می شود، با این وجود این اطمینان را می دهد که معامله گران برنده سود خود را دریافت کنند. به منظور درک بهتر مطلب به این مثال توجه کنید؛ این طور فرض کنید احسان 2 هزار دلار در حساب بایننس فیوچرز خود دارد که برای باز کردن یک پوزیشن 10x BNB لانگ با 20 دلار در هر کوین استفاده می شود.

البته این را هم باید گفت که احسان معاملات و خرید خود را از معامله گر دیگری خرید می کند و نه از بایننس. لذا در طرف دیگر معامله، ما عرفان را داریم، با موقعیت شورت و به همان میزان. به دلیل وجود اهرم 10 برابر احسان 1000 بایننس کنوین به ارزش 20 هزار دلار به علاوه 2 هزار دلار وثیقه دارد. با این حال چنانچه قیمت بایننس کوین از 20 دلار به 18 دلار برسد، احسان می تواند پوزیشن خود را به شکل اتوماتیک ببند و این بدین معنی است که سرمایه و دارایی های احسان لیکویید شده و وثیقه 2 هزار دلاری او تماما از بین خواهد رفت!

چنانچه به هر دلیلی سیستم نتواند معاملات احسان را در زمان مناسب ببندد و قیمت بازار ریزش بیشتری را تجربه کند، صندوق بیمه به کار می افتد تا ضررها را پوشش دهد تا پوزیشن بسته شود. با این حال تغییر زیادی برای احسان اتفاق نمی افتد، چرا که سرمایه آن لیکویید ده و موجودی صفر دارد، ولی این اطمینان وجود دارد که عرفان می تواند سود خود را دریافت نماید. بنابراین چنانچه صندوق بیمه وجود نداشت، موجودی حساب احسان در کنار این که از 2 هزار دلار به عدد صفر می رسید، حتی احتمال منفی شدن را نیز داشت.

در هر صورت پوزیشن لانگ آن به احتمال زیاد از قبل بسته شده است، به این خاطر که maintenance margin او کم تر از حداقل لازم است. هزینه های تصفیه به صورت مستقیم به صندوق بیمه می رود و وجوه باقیمانده در اختیار کاربران قرار خواهد گرفت. کارمزدهای لیکوییدی مستقیما وارد صندوق بیمه می شوند و باقی مانده آن نیز به کاربران داده می شود. لذا صندوق بیمه سازوکاری به حساب می آید که به منظور استفاده از وثیقه های گرفته شده از معامله گرانی است که لیکویید شده اند و به منظور پوشش دادن حساب های ورشکسته به وجود آمده اند. در شرایط معمولی بازار، امکان دارد که صندوق بیمه با لیکویید شدن کاربران به شکل مستمر رشد نماید.

به صورت خلاصه، صندوق بیمه زمانی رشد می کند که کاربران پیش از رسیدن به ارز منفی پوزیشن هایشان، لیکویید شوند. ولی در مواردی که اوضاع شدیدتر است، ممکن است که سیستم نتواند تمامی معاملات شما را ببندد که در این شرایط از صندوق بیه کمک گرفته خواهد شد تا خسارت احتمالی جبران گردد. اگرچه غیرمعقول است، ولی این اتفاق می تواند در دوره هایی که نوسان زیادی دارند و یا زمانی که نقدینگی بازار کم است، اتفاق افتد.

12) وجه تضمین اولیه

وجه تضمین اولیه از دیگر اصطلاحات بازار فیوچرز به حساب می آید که در واقع وجهی است که از طرفین قرارداد فیوچرز به منظور جلوگیری از پشیمان شدن از انجام قرارداد فیوچرز، در قالب شرط ضمن عقد، اخذ می شود که میزان آن در ابتدای مشخصات هر قرارداد از طرف طرفین قرارداد مشخص خواهد شد. برای مثال چنانچه اهرم ۲۰ برابر را انتخاب نمایید، حاشیه اولیه شما ۵ درصد از ارزش کل موقعیت می باشد. لذا هر چقدر وجه تضمین اولیه بیشتر باشد، اهرم موجود کم تر و نهایتا حاشیه امن اولیه بیشتر می باشد.

به حداقل مبلغ مورد نیاز که به منظور باز نگه‌ داشتن معامله الزامی است، مارجین نگهداری می گویند. در صورتی که وجه تضمین نگهداری شما به زیر این سطح برسد، لیکوئید خواهید شد. جهت افزایش تجربه تجاری کاربران تازه وارد، بایننس تنها یک حاشیه نگهداری ارائه می‌ دهد که کم تر از نیمی از حاشیه اولیه است. به صورت کلی معامله بیت کوین در بازارهای آتی ریسک‌ های بسیاری به همراه خواهند داشت که امیدواریم با رعایت نکات گفته شده از بروز هرگونه ضرر جلوگیری نمایید.

13) قیمت مارکت

قیمت مارکت در حقیقت ارزش واقعی معامله در قیاس با قیمت معاملات واقعی آن است. محاسبه mark price مانع لیکویید شدن در بازارهایی می شود که ثبات بسیار کمی دارند. لذا وقتی که قیمت شاخص به قیمت بازارهای محلی مرتبط است، mark price بیانگر قیمت واقعی و منصفانه آن معامله فیوچرز است.

آنچه که بایننس در مورد mark price می گوید این است که mark price طبق قیمت شاخص و فاندینگ ریت مشخص می شود؛ شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟ همچنین بخش حائز اهمیت و اساسی از محاسبه تحقق نیافته سود و ضرر است.

همان طور که در ابتدای مقاله قول دادیم، 13 تا از مهم ترین اصطلاحات بازار فیوچرز را به زبان ساده خدمت شما عزیزان آموزش دادیم

همچنین اگر دوست دارید بدانید بازار آتی پسته چیست و چطور کار می کند ، توصیه می کنم این مقاله را تا انتها بخوانید.

حال که دیگر اصطلاحات بازار فیوچرز را یاد گرفتید، فکر می کنید دیدتان نسبت به معاملات فیوچرز بازتر شده است؟