سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم

سهام شناور آزاد چیست ؟

شرکت ها دارای دو نوع سهامدار هستند: سهامداران استراتژیک که درصد بالایی از سهام را نگهداری میکنند و حاضر به فروش آن نیستند و در جهت سیاست های هدایت و کنترل شرکت به کار میگیرند.

در مقابل، سهامداران جزء هستند که مابقی سهام شرکت را دارا میباشند. سهامداران جزء، هدفی غیر از کسب بازدهی ناشی از تفاوت قیمت و تقسیم سود ندارند و با کسب بازده نسبتاً معقول حاضر به عرضه سهام خود هستند. میزان سهام در دست این سهامداران را سهام شناور آزاد (FREE FLOAT)مینامند.

سرمایه گذاران باتوجه به تنوع بسیار بالا در گزینه های سرمایه گذاری، از بین گزینه های مختلف اقدام به انتخاب مینمایند. این انتخاب براساس ویژگی های ریسک و بازده است. هر شخص منطقی با این هدف سرمایه گذاری میکند که بتواند بازدهی مناسب کسب کند . یکی از مکانیزم هایی که میتواند آنها را در راه سرمایه گذاری درست تر برای کسب بازده بیشتر راهنمایی کند، سهام شناور آزاد است.

آیا میزان سهام شناور در بازار بورس ثابت است؟

بر اساس آنچه در مطالب بالا اشاره کردیم سهام شناور، قابلیت نقد شوندگی زیادی دارد و مقدار سهام شناور، ثابت نمی باشد. به این دلیل که امکان دارد سهامداران اصلی شرکت در زمان رشد قیمت سهم، آن را در بازار به فروش برسانند و به همین دلیل مقدار سهام شناور خود را در بازار کم نمایند.

حداقل میزان سهام چقدر است؟

همان طور که گفتیم سهام شناور ثابت نیست ممکن است به مرور زمان کاهش یا افزایش یابد.و از طرفی دیگر سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهام دار قرار دارد بنابرین سهام شناور حداقل 5% است و حداکثری برای آن تعیین نشده است چون سهام دار عمده میتواند تمام سهام خود را طبق قوانین و شرایط خاص به عنوان عرضه خرد آن را بفروشد و به میزان سهام شناور بیفزاید .

شاخص سهام شناور آزاد چیست؟

در شاخص شناور آزاد، هر کدام از سهام ها براساس مقدار سهام شناوری که دارد روی شاخص اثر می‌گذارد. شاخص شناور به این دلیل مهم است که میزان تاثیر گذاری هر سهم،براساس میزان اثرگذاری سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار سهام محاسبه میگردد.

مقدار سهام شناور آزاد در بازار بورس

برای دسترسی به مقدار سهام شناور آزاد میتوان از دو طریق اقدام کرد اول سایت tsetmc.com و دوم codal.ir مراجعه کرد.

در سایت codal اول با کلیک بر روی جست وجوی ،به صفحه ی جست وجوی کدال مراجعه کرده و با زدن تیک فقط اطلاعیه های منتشره از طرف سازمان میتوان به این گزارشات دسترسی داشته باشید.

یا میتوان برای شرکت های بورسی درسایت tsetmc.com در صفحه ی نماد آن ها،اطلاعات درصد سهام شناور آزاد را مشاهده کرد .

برای شرکت های بورسی همان طور که اول گفتیم درصد سهام شناور آن ها به میزان عرضه اولیه و همچنین فروشنده های عمده شرکت در بازار ثانویه تاثیر دارد .

برای شرکت های فرابورسی درصد سهام شناور آزاد بر روی صفحه نماد نشان داده نمیشود وبه صورت % است ؛ برای یافتن درصد سهام شناور شرکت های فرابورسی کافی است که در قسمت سهامدارن عمده هر نماد درصد هایی که بالای ۵ درصد هستند را جمع کرده و از ۱۰۰ کم کنید . در این صورت سهام شناور شرکت های فرابورسی به دست می آید .

محاسبه سهام شناور

حاصل ضرب ضریب شناوری سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم در مجموع سهام سهام داران غیر مدیریتی ناشر در پایان دوره ی مالی که سهام شناور آزاد برای آن دوره محاسبه می شود .

ناشر : شخص حقوقی است که سهام آن در بورس ها یا بازار هاي خارج از بورس پذیرفته شده است.

سهامداران مدیریتی: هر سهامداري که یکی از شرایط زیر را داشته باشد سهامدار مدیریتی است:

الف) اشخاص حقیقی که به واسطۀ سهام داري خود، اقوام نسبی از طبقه اول و دوم و یا اشخاص حقوقی تحت کنترل خود، مجموعاً مساوي یا بیشتر از 5 درصد سهام ناشر را داشته باشند.

ب) اشخاص حقوقی که به واسطه سهامداري خود، اشخاص حقوقی تحت کنترل و یا اشخاص حقوقی با کنترل کننده مشترك مجموعاً مساوي یا بیشتر از 5 درصد سهام ناشر را داشته باشند.

سهام داران غیر مدیریتی : به آن دسته از سهام داران ناشر که جزء سهام داران مدیریتی نباشند، اطلاق میگردد .

ضریب شناوری : عبارت است از حاصل تقسیم تعداد روزهایی از دوره مالی ناشر که طی آن معاملات سهم در بازار عادي بیش از 0001/0 تعداد سهام ناشر میباشد بر نصف روزهاي معاملاتی آن دوره و حداکثر معادل یک میباشد.

سازمان موظف است در پایان مقاطع سه ماهه منتهی به خرداد، شهریور، آذر و اسفند هر سال، نسبت به محاسبه سهام شناور آزاد ناشر اقدام نموده و نتایج محاسبات را حداکثر تا یک ماه سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم پس از پایان دوره هاي فوق به اطلاع عموم برساند.

عوامل تاثیر گذار به روند قیمت سهام در بورس

خرید و فروش در بازار بورس همواره با سود وزیان همراه می باشد.برای سود کردن معاملات در بورس باید به این موضوع توجه کنیم که چه عواملی بر روی قیمت سهام شرکت ها موثر می باشد و عوامل تاثیر گذار به روند قیمت سهام در بورس چیست ؟. پس از درک درست می توانید خرید سهم از شرکت های مختلف در بازار بورس را انجام دهید تا بتوانید با سرمایه خود در بورس به سود مناسب برسید.
اگرچه بعضی از عواملی که روی قیمت سهام ها موثر واقع می باشد بسیار کلی است ولی این عوامل روی همه شرکت های فعال در بورس تاثیر می گذارد و باید آگاهی لازم را روی این عوامل داشته باشید تا با ریسک کمتری برخوردار شوید.به دنبال سهم مناسب برای خرید باشید و سهامی که بازدهی و سود برای شما داشته باشد.حال باید بدانید چه عواملی باعث افزایش و کاهش سهم شرکت ها می باشند

چه عواملی بر افزایش قیمت سهام موثر هستند

موضوعات این صفحه در مورد :

یکی از عوامل می تواند این باشد که با افزایش تقاضا، شرکت ها سهام خود را با قیمت بالاتری برای فروش می گذارند ولی اگر تقاضا کم باشد، خریداران سهام را با قیمت های پایین تری پیشنهاد می کنند.معاملات در بازار بورس بر اساس عرضه و تقاضا چیده شده است.

عوامل محیطی

عوامل تاثیر گذار بر روی سهام شرکت های واقع در بورس بر روی عوامل اقتصادی ایران و کشورهای دیگر، بودجه سالیانه، سیاست های مالی، نرخ تورم و غیره می باشد و این عوامل با سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم توجه به اینکه روی ارزش سهام شرکت ها تاثیر گذار است،خارج از اختیار شرکت هایی که در بورس فعالیت دارند می باشد.
اما با آرامش فضای اقتصادی و سیاسی کشورها به این خاطر که زمینه تداوم فعالیت رو به رشد شرکت های فعال در بورس را فراهم می کنند به کاربران در بورس این اطمینان خاطر را برای سرمایه گذاری در بورس و خرید سهام شرکت ها را می دهد تا بتوانند کسب سود کنند
با تغییر سیاست های کلان مالی باعث می شود سهام برخی از شرکت های فعال در بورس بالا برود و سهام برخی از شرکت ها با مشکلاتی مواجه شود و پایین بیاید.باید سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم به این مسئله دقت فراوان داشته باشید که در کدام شرکت سرمایه گذاری کنید که در صورت تغییرات در سیاست های کشوربا خرید چه سهامی از ریسک کمتری برخوردار هستید.

سیاست های مالی و پولی

سیاست های مالی و پولی می توانند بر وضعیت شرکت ها و قیمت سهام آن ها تاثیر گذار باشد. مثلا با افزایش نرخ ارز شرکت های صادراتی برای شرکت های صادراتی باعث سود آوری خواهد شد ولی شرکت هایی که مواد اولیه خود را از خارج از کشور تامین می کنند،افزایش نرخ ارز هزینه دارد و در نتیجه سود دهی آن ها کم می شود.

قوانین و مقررات

افزایش تعرفه واردات و صادرات می توانند باعث افزایش میزان سود در شرکت ها شوند ولی تغییر پی در پی قوانین باعث سردرگمی شرکت ها و برنامه ریزی مناسب برای آن ها می گردد.

عوامل صنعتی

یکی از عوامل دیگر عوامل صنعتی است. شرکت هایی که در بورس فعالیت می کنند، مانند صنایع پتروشیمی، پالایشگاهی،خودرو سازی، سیمان و غیره هرکدام عوامل و اثرات خاص خود را دارند که باید جداگانه در صنعت مورد بررسی قرار گیرند.
قیمت گذاری محصولات
قیمت گذاری در شرکت های بورسی به روش های مختلف انجام می شود.برای سرمایه گذاری در بورس باید به این موضوع توجه داشته باشیم که مثلا قیمتی بعضی از محصولات مانند فلز شرکت های پتروشیمی توسط نرخ های جهانی مشخص می شوند.و باید قیمت های جهانی در این صنایع را مورد بررسی قرار داد.
و یا مثلا قیمت گذاری در صنعت خودرو سازی توسط شورای رقابت انجام می پذیرد.برخی از محصولات مانند مواد دارویی و غذایی نرخ های مصوب دارندوو این عامل بسیار مهم بوده و می توانند روی قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذار باشند

رقابتی بودن صنعت

عامل دیگر نوع محصولی است که شرکت های واقع در بورس آن را به کاربران ارائه میدهند و بر کسب سود از آن ها تاثیر زیادی دارد.بعضی از شرکت ها محصولاتشان انحصاری است و سهام آن ها در بازار تضمین شده می باشد سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم ولی بعضی از شرکت ها محصولات و خدمات خود را برای فروش رقابتی می کنند.
شرکت هایی که محصولاتشان انحصاری است برای فروش محصول مشکلی ندارند و با خرید سهام آن ها می توان به سود برسید.سایر شرکت ها نیز بسته به تبلیغات و رقابتی بودن آن ها می توانند سود خوبی داشته باشند.شما به بررسی نوع رقابت آن ها برای فروش در محصولات خود در زمان حال و آینده بپردازید.

حجم سرمایه گذاری

میزان سرمایه گذاری در بخش های خصوصی و دولتی در یک صنعت می تواند سود آوری خوبی در آینده به شما بدهد.هرچه حجم سرمایه گذاری در یک شرکت بیشتر باشد نشان دهنده این است که در آینده سود خوبی به شما می دهد.برخی شرکت ها نیز مرتبط به شرکت دیگر دچار سود دهی می شوند
مثلا اگر یکی از شرکت ها رونق مناسبی را تجربه کند، این مسئله روی شرکت های دیگر هم تاثیر گذار است و افزایش سود دارند و همچنین رکود یک شرکت نیز می تواند روی رکود شرکت های دیگر اثر گذارد.

میزان سوددهی شرکت ها

هدف همه کسانی که در بازار بورس فعالیت می کنند کسب سود است.برای شرکت کنندگان در بورس این مسئله مهم است که شرکت انتخابی آن ها سالانه چه مقدار سود به آن ها می دهد.تمامی عواملی که در بالا ذکر شده تاثیر خود را در سود دهی شرکت ها و قیمت سهام آن ها دارد.عامل مهم دیگر تداوم شرکت در روند سوددهی در آینده است که شما باید به این نکته بسیار توجه کنید.

نسبت قیمت به درآمد سهام شرکت ها

به طور مثال اگر 2 شرکت یک محصول مشابه تولید کنند ولی قیمت گذاری آن ها با هم تفاوت داشته باشدو یکی از شرکت ها سهام خود را بالاتر بفروشد واضخ است که شرکتی که قیمت سهام ان کمتر است دوره بازگشت سرمایه در آن کمتر خواهد بود و سرمایه گذاری در آن بهتر است.

قابلیت نقد شدن سریع سهام

یکی از ویژگی هایی که سهام سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم یک شرکت می تواند داشته باشد این است که بتوان سریعا آن را به پول نقد تبدیل کرد. در بازار بورس هرچه تعداد معاملات و حجم سهام معامله در یک شرکت بیشتر باشد، نشان دهنده این است که در آن شرکت قابلیت نقد شوندگی بالاست.

سهام شناور

به قسمتی از سهام یک شرکت که در اختیار مردم و سهامداران خرد قرار می گیرد سهام شناور می گویند و هرچه سهام شناور در یک شرکت بیشتر باشد بر تعداد معاملات آن تاثیر می گذارد و میزان نقد شدن پول در آن بیشتر است.

سهام داران شرکت

سهام داران یک شرکت تصمیم گیرندگان آن شرکت می باشند.با وجود سهام داران با سابقه خوب که در مواقع لازم از سهام شرکت حمایت می کنند باعث افزایش سود سهام آن شرکت می شوند و این می تواند، یکی از مهمترین عوامل تاثیر گذار به روند قیمت سهام در بورس باشد.
همچنین این عامل بسیار مهم است که شما برای خرید سهام خوب باید در صف طولانی خرید و فروش قرار بگیرید و برای خرید سهام خوب و سود آور باید در اول صف قرار گیرید و برای اول بودن در صف به اینترنت پر سرعت و پینگ پایین نیاز دارید.و برای داشتن اینترنت پر سرعت و پینگ پایین می توانید از سرورهای مجازی بورس استفاده کنید.

سرور مجازی بورس

سرور مجازی بورس سرعت اینترنت بالا و پینگ پایین را به شما می دهد و شما می توانید با استفاده از آن در صف های اول خرید و فروش قرار گیرید و سهام خوب و سود آور بخرید..
حال می توان سرورهای مجازی با کیفیت شرکت وب داده را انتخاب کنید.شرکت وب داده با 10 سال سابقه درخشان، اینترنتی پر سرعت تا 10000 مگابیت بر ثانیه به شما ارائه می دهد و پینگ سرورهای آن تنها 1میلی ثانیه می باشد و شما با استفاده از آن می توانید در اول صف های طولانی خرید سهام قرار بگیرید و سهام خوب و سود آور خریداری کنید. برای انتخاب مناسب ترین سرور مجازی بورس می توانید از منو سایت سرور مجازی بورس را انتخاب کنید.

همچنین شرکت وب داده ربات سرخطی زن واتو کلیکر را به صورت رایگان به شما ارائه می دهد و شما می توانید عمل کلیک دقیق و منظم را با آن ها انجام دهیدو دیگر نیاز به کلیک دستی ندارید
شرکت وب داده برای علاقه مندان به ترید نیز سرور مجازی ترید را به شما ارائه می دهد و شما می توانید با یک آی پی ثابت و وی پی اس با امنیت کامل به ترید در صرافی های ارز دیجیتال با موفقیت ادامه دهید.

حال که در این مقاله متوجه شدید که چه سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم سهام هایی را باید برای خریدن انتخاب کنید و همه جوانب رو در نظر بگیرید و به این پرداختیم که چه عواملی بر افزایش قیمت سهام موثر هستند شما اکنون می توانید سهام خوب را در بازار بورس انتخاب کنید وبا یک اینترنت پر سرعت و پینگ پایین مانند سرورهای مجازی بی رقیب شرکت وب داده خرید و فروش سهام خود را انجام دهید.

سهام شناور آزاد شرکت‌ها به چه معنی است؟

سهام شناور آزاد، یکی از مفهوم‌هایی است که فعالان بازار سرمایه با آن سروکار دارند. این پرسش که سهام شناور آزاد تا چه اندازه در حین معاملات یا تحلیل یک سهم به کار می‌آید، موضوعی است که در این مقاله به آن خواهیم پرداخت. به‌صورت کلی، سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد؛ دسته‌ اول سهامداران عمده یا راهبردی هستند که برای دوره‌ای‌ بلندمدت روی شرکت سرمایه گذاری کرده‌اند. این افراد، شامل کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی می‌شوند که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت هستند. دسته‌ دوم، سایر سرمایه گذاران (اعم از کدهای حقیقی و حقوقی) هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار را خریداری کرده‌اند. بهتر است برای درک بیشتر شناوری سهم، به سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) مراجعه کرده و بعد از ورود، یک نماد را جستجو کنید. ما نماد «خساپا» را برای این کار انتخاب کردیم. در نتیجه جستجو سه کادر اطلاعاتی، راجع به این سهم در صفحه نماد ظاهر می‌شود. داده‌ای که در کادر وسط مشاهده می‌شود، همان سهام شناور است. در این جستجو، سهام شناور نماد «خساپا» 22 درصد است.

سهام شناور آزاد چیست؟

سهام شناور آزاد یا (Free سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم Float) بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند. آنها قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار می‌رود در آینده نزدیک، آن سهام، قابل معامله باشد. به عبارت دیگر، ۲۴ درصد از کل سهامداران، حاضر به عرضه سهام خود هستند و قصد ندارند سهم را نگهداری کنند و کرسی مدیریتی در این شرکت داشته باشند. ۲۴ درصد از کل ۷۸ میلیارد، شامل ۱۸ میلیارد و ۷۲۰ میلیون برگه سهم می‌شود. این درصد به ما کمک می‌کند تا بدانیم، چه میزان از سهامداران مایل به عرضه سهم هستند و این موضوع چقدر می‌تواند ریسک معاملات ما را در خرید یا فروش تحت تاثیر قرار دهد. در حقیقت، هرچه این نسبت بزرگ‌تر باشد، یعنی تمایل سهامداران به نگهداری سهم کمتر است. بنابراین ریسک نگهداری سهم توسط ما افزایش می‌یابد. چون عده‌ای می‌توانند با عرضه‌ خود، منافع نگهداری سهم توسط ما را تحت تاثیر قرار دهند.

چگونه سهام شناور آزاد را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ابتدا ترکیب سهامداران را بررسی کرده و سپس تعداد سهامداران راهبردی را تعیین کنیم. وقتی تعداد این سهامداران را بدانیم و از کل سهامداران کم کنیم، می‌توانیم به تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام شرکت دست‌یابیم.

آیا سهام شناور یک شرکت همیشه ثابت باقی می‌ماند؟

خیر. ممکن است در زمانی خاص، سهامدار عمده یک شرکت با خرید یا فروش سهام، درصد سهام شناور شرکت را کاهش یا افزایش دهد.

شناوری سهم چه اثری بر قیمت سهم و تصمیم سهامداران دارد؟

در بسیاری از بورس‌های دنیا، شرکت‌هایی که شناوری کمتر از ۲۵ درصد دارند، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف می‌شوند. دلیلش هم این است که اگر شرکتی مایل نیست حداقل یک چهارم سهامش را به مردم بدهد پس نباید در بورس وجود داشته باشد. در نقطه مقابل، اگر سهمی شناوری زیادی داشته باشد، زودتر و سریع‌تر عرضه می‌شود. در نتیجه، تعداد سهامداران مردمی بیشتر می‌شوند و امکان دست‌کاری قیمتی توسط تصمیم گیرندگان شرکت کاهش می‌یابد. اما اگر شرکتی شناوری کمی داشته باشد، توسط مدیران و سهامداران راهبردی می‌تواند به سمت اهداف مدنظر آن‌ها هدایت شود. اگر سهام شناور آزاد کم باشد با سرمایه کم می‌توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن ایجاد کرد و با شایعات سهام‌داران آن را فریب داد یا افراد را ترغیب به خرید آن کرد. در شرکت‌هایی با سهام شناوری بالا به‌راحتی نمی‌توان معاملات سهام را تحت تاثیر قرارداد. در چنین شرکت‌هایی حجم بالای معاملات و سهام‌دارانش مانع از نوسانات زیاد سهم می‌شود.

هرچه شرکت شناوری بالاتری داشته باشد، افزایش قیمت آن به سرمایه بیشتری نیاز دارد. مثلا اگر دو شرکت با شناوری ۵۰ درصد و ۲ درصدی را با هم مقایسه کنیم، شرکت اول برای تغییر قیمت به سرمایه بیشتری نیاز دارد. اما شرکت دوم با سرمایه کمی صف خرید می‌شود و رشد قیمتی پیدا می‌کند. به زبان ساده، زمانی که تعداد بیشتری از سهام، آماده‌ عرضه باشند رشد قیمت با تاخیر همراه خواهد بود. در هنگام عرضه و تشکیل صف فروش نیز شرکت با شناوری بالا، چون عرضه کنندگان بالقوه بیشتری دارد سریع‌تر صف فروش می‌شود. درصد سهام شناور آزاد به‌عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقد شوندگی، عمق و کارایی بازار مطرح می‌شود. اگر به‌تازگی با بازار سهام آشنا شده‌اید، بهتر است سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که شناوری متعادل داشته باشد. برای به دست آوردن شناوری متعادل، کافی است میانگین سهام شناور شرکت‌های بازار را محاسبه کنیم و هر چه شناوری سهم موردنظر ما به این میانگین نزدیک‌تر باشد، شناوری متعادل‌تری دارد. سهم‌های کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته‌بازها محسوب می‌شوند تا به‌راحتی و با سرمایه کم، روی آنها اثر بگذارند.

آیا میزان سهام شناور ثابت می‌ماند؟

همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، سهام شناور، قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد. میزان این سهام شناور، ثابت نیست. چون ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم، آن را در بازار بفروشند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار کاهش دهند. اگر خریدار خرد نیر تصمیم بگیرد با یک یا چند کد سهامداری، سهام را با حجم عمده خریداری کند شناوری سهم کاهش می‌یابد. شرکت‌های بورسی و فرابورسی در دوره‌های سه ماهه، درصد سهام شناور خود را روی سامانه کدال منتشر می‌کنند.

بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است؟

حداقل مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها می‌تواند ۵ درصد باشد. اما در واقع برای این مقدار، حداکثری وجود ندارد. چون یک سهامدار عمده می‌تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. تجربه نشان داده، هر چه این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، متعادل‌تر است. طبق آخرین گزارش‌ها، درصد میانگین شناوری چیزی حدود ۲۱ درصد برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی است.

شاخص شناور آزاد چیست؟

در این شاخص، هر سهم بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر می‌گذارد. دلیل اهمیت شاخص شناور به این خاطر است که تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار سهام محاسبه می‌شود. به همین دلیل، قابلیت تحلیلی بالایی دارد و خاصیت توضیح کنندگی آن می‌تواند اتفاقات بازار سرمایه را کاملا پوشش دهد.

شناوری چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت کلی، شرکت‌های با سرمایه پایین، پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند. ولی میزان ریسک این شرکت‌ها نیز بالا است. درواقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، زیاد است. این فرایند برای شرکت‌های بزرگ‌تر برعکس است. یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حالا در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذار باید با توجه به سطح ریسک‌پذیری خود این شرکت‌ها را انتخاب کند.

بازار سرمایه به‌عنوان یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه گذاری، جایگاه مناسبی برای جذب سرمایه‌ها به شمار می‌رود. سرمایه گذاران با در نظر گرفتن درجه ریسک‌پذیری و بازدهی مورد انتظار، سهام موردنظر خود را انتخاب می‌کنند. درنتیجه بازارهای سرمایه باید کارایی لازم را برای جذب سرمایه گذاران و تامین منابع مالی و درنتیجه تخصیص بهینه منابع جهت بازدهی بیشتر آن‌ها داشته باشند. یکی از مشکلات بازارهای در حال توسعه ازجمله بورس تهران، وجود سهام شناور پایین است. پایین بودن میزان سهام شناور آزاد امکان دست‌کاری قیمت توسط معامله گران بزرگ را افزایش می‌دهد و می‌تواند منجر به اتفاقات خطرناکی نظیر گمراهی بازار و تشکیل حباب قیمتی گردد که درنهایت باعث کاهش اعتماد سرمایه گذاران به بازار سرمایه می‌شود. این اتفاق، کارایی و عمق بازار سرمایه را کاهش می‌دهد. متاسفانه اکنون در برخی از شرکت‌های بورس تهران، میزان سهام قابل معامله در بازار محدود شده و همین نکته، ریسک احتمال قیمت سازی و سو استفاده از این مسئله را افزایش داده است. این پدیده در مورد شرکت‌های تازه‌وارد به بورس شدیدتر است. چون به خاطر نبودن اطلاعات تاریخی، زمینه گسترش شایعه‌های بی‌اساس و رشد حباب گونه قیمت سهام به میزان بیشتری فراهم می‌شود.

دلیل اصرار بر رعایت حداقل میزان سهام شناور آزاد، کارایی کارکردهای بازار است. درواقع بورس کشورهایی که از میزان سهام شناور کمتری برخوردار هستند عمق کمتری دارد و بسیار شکننده است. باید یادآوری کرد که سهام شناور، تقریب خوبی از عرضه واقعی سهام است. اگر سهام شناور شرکتی بالا باشد، بازار سهم آن نقدتر، نوسان قیمت آن پایین‌تر و درنتیجه ریسک سرمایه گذاری کمتر خواهد بود. همین موضوع باعث افزایش تقاضا می‌شود. بورس تهران نیز چندی است که به محاسبه و انتشار ضریب سهام شناور آزاد شرکت‌های پذیرفته شده‌اش می‌پردازد. این ضریب، نشانگر تسلط سهامداران استراتژیک به این بازار است. به عبارت دیگر سهامداران عمده که عموماً دولتی یا شبه دولتی هستند، بیش از ۷۰ درصد بازار سهام ایران را در اختیار دارند. همان طور که کمی قبل با هم گفتیم، در بسیاری از بورس‌های دنیا شرکت‌هایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آن‌ها شناور آزاد باشد، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف می‌شوند. در صورت اعمال این معیار در بورس اوراق بهادار تهران باید بیش از ۵۰ درصد شرکت‌های بورس از فهرست شرکت‌های پذیرفته شده حذف شوند.

مرکز آموزشی و کارآفرینی خوارزمی در مسیر یادگیری مهارت های حرفه ای، پیشرفت شغلی، کارآفرینی و توسعه کسب و کار با بهره مندی از دانش و تجربه اساتید متخصص و دارا بودن کادری مجرب در کنار فراهم آوردن محیطی پویا با امکانات روز آموزشی، با افتخار در کنار شما خواهد بود. امیدواریم بتوانیم نقش و سهمی موثر در آینده، جایگاه شغلی و اجتماعی شما مردم کشور عزیزمان ایران داشته باشیم و رسالت اجتماعی خود را به نحو احسن ایفا نماییم.

سهام شناور آزاد چیست؟

سهام شناور آزاد چیست؟ شاید هنگام بررسی تابلو معاملاتی سهام شرکت‌ها عبارت سهام شناور را دیده باشید، اما نمی‌دانستید که این عبارت بیانگر چیست و چه چیزی را نشان می‌دهد. در این مطلب می‌خواهیم شما را با مفهوم سهام آزاد شناور آشنا کنیم.

سهام شناور چیست؟

به بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن قصد ندارند در مدیریت شرکت مشارکت داشته باشند و معمولا این سهام را برای بلند‌مدت خریداری نمی‌کنند، سهام شناور آزاد (Free Float) گفته می‌شود. احتمال می‌رود که این سهام در آینده‌ای نزدیک با‌توجه به تغییر شرایط بازار و یا دیگر عوامل معامله شود.

برای آگاهی از میزان سهام شناور آزاد یک شرکت لازم نیست که خودتان این مقدار را محاسبه کنید. با مراجعه به سایت Tsetmc و جستجوی نماد مورد نظر، همانند تصویر زیر می‌توانید میزان سهام شناور آن شرکت را روی تابلو ببینید.

تابلو معاملاتی - سهام شناور آزاد

گروهی از سهامداران هستند که قصد دارند سهم را برای مدتی طولانی نگهداری کنند و در مدیریت شرکت نقش داشته باشند. این‌ دسته از معامله‌گران که می‌توانند افرادی حقیقی یا حقوقی باشند، معمولا بیش از پنج درصد سهام شرکت را دارند. به این دسته از افراد سهامدار عمده نیز می‌گویند.

گروه دیگر از سهامداران که به آن‌ها سهامدار خرد نیز می‌گویند، معمولا درصد کمی از سهام شرکت را خریداری می‌کنند. این افراد معمولا دیدگاهی کوتاه‌مدت و یا میان‌مدت دارند و بعد از گذشت مدتی سهام خود را می‌فروشند. به سهامی که در دست این گروه از سهامداران است، سهام آزاد شناور گفته می‌شود.

میزان سهام شناور مناسب برای هر شرکت معمولا بین 25 تا 35 درصد است. بالا یا پایین بودن این مقدار مزایا و معایب متفاوتی دارد.

اگر این درصد برای سهمی خیلی زیاد باشد، افرادی که درصد کمی از سهام شرکت را خریده‌اند نیز در مدیریت شرکت سهیم می‌شوند و مدیریت می‌تواند به راحتی تغییر کند.

بالا بودن مقدار این سهام باعث می‌شود قیمت‌ها بر‌اساس عرضه و تقاضا تعیین شوند و احتمال بروز سفته‌بازی در این سهم‌ها کم است. هرچه این درصد بالاتر باشد سهام قابلیت نقد‌شوندگی بیشتری دارد. مورد دیگری که بالا بودن این مقدار به ما می‌گوید، این است که سهامداراران عمده سهم تمایل کمتری برای نگهداری آن در طولانی مدت دارند و می‌توانند با عرضه‌های خود، منافع ما را تحت تاثیر قرار دهند.

اگر درصد سهام شناور آزاد سهمی خیلی کم باشد، می‌توان فهمید بخش عمده‌ای از سهام در اختیار گروه خاصی است. در این‌ نوع از سهم‌ها قیمت به مقدار بسیار کمی از عرضه و تقاضا تاثیر می‌‌گیرد و سهامداران عمده به‌راحتی می‌توانند قیمت سهام را جا‌به‌جا کنند. علاوه‌بر بالا بودن احتمال سفته‌بازی در این سهم‌ها، میزان نقد‌شوندگی آن‌ها نیز پایین می‌آید. به‌طور کلی قابلیت نقد‌شوندگی یک سهم رابطه مستقیمی با سهام در دست عموم دارد. هر‌ چه میزان سهام شناور آزاد بیشتر باشد، نقد‌شوندگی آن سهم نیز بیشتر است.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

تاثیر ترکیب سهامداران بر خرید سهم

اهمیت تعداد سهام در دست عموم در روانشناسی بازار

مفهوم تعداد سهام در دست عموم چیست؟ بهتر است که درصد شناور آزاد در چه محدوده ای باشد؟ آیا لازم است که برای تحلیل و ورود به یک سهم درصد سهام در دست عموم در آن نماد مطالعه شود؟

تعداد سهام شناور مناسب برای هر نماد چه درصدی است؟ اینکه چه درصد سهامی در دست عموم باشد برای سهامداران خرد بهتر است ؟

و مواردی از این قبیل از جمله سوال هایی است که هر سرمایه گذار و کسانی که به دنبال قانون جذب هستند با مشاهده سهام شناور هر نماد با آن ها مواجه می شود.

موضوع پراهمیت دومی که در روانشناسی بازار مورد بررسی قرار می گیرد تعداد سهام در دست عموم و یا سهام شناور است. این پارامتر از ویژگی های مهمی است که در نمادهای متفاوت کاملا با یکدیگر متفاوت هستند و می تواند تصمیمات تحلیل گران و سرمایه گذاران را برای وارد شدن به آن سهم یا خارج شدن از آن را به طور کلی تغییر دهد.

مزایای بالا بودن تعداد سهام شناور در دست عموم

یکی از مزایایی که بالا بودن تعداد سهام شناور در دست عموم دارد این است که قیمتی که که بازار به آن سهم می دهد یک قیمتی واقعی است و به ارزش ذاتی آن سهم نزدیک تر است. به عبارتی می توان گفت که قیمت آن سهم حباب سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم گونه نیست و سهامدار می داند که سهم را با یک قیمت کاذب خریداری نکرده است.

مزیت دوم بالا بودن تعداد سهام شناور در دست عموم جلوگیری از سفته بازی است. آن چه که در روانشناسی بازار مورد توجه سهامداران است این است چند درصد احتمال دارد که در آن نماد سفته بازی شود. می توان گفت که در این حالت احتمال رخ دادن سفته بازی بسیار کمتر از سهامی است که درصد شناور آزاد آن بالاتر است.

مزیت سومی که در روانشناسی بازار و در میان سهام شناور آزاد با درصد بالا به آن توجه می شود این است که این گونه سهام قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند و این موضوع همان گونه که بیان شد از مهم ترین فاکتورهای سرمایه گذاری با ریسک کم است.

در واقع می توان گفت که سهام در دست عموم با قابلیت نقد شوندگی ارتباط مستقیم دارد، به این معنی که اگر درصد شناور آزاد یک نماد بالا باشد به همان میزان قابلیت نقد سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم شوندگی در آن نماد بالاتر است.

معیار تشخیص بالا بودن سهام در دست عموم چیست؟

معیار اصلی برای تشخیص بالا بودن سهام در دست عموم سهام شناور شرکت است که در سایت tsetmc.com است.

برای محاسبه درصد شناور آزاد ابتدا نیاز است که ضریب شناوری محاسبه شود. ضریب شناوری از تقسیم تعداد روزهایی از سال مالی که حجم معاملات بیش از یک ده هزارم تعداد سهام شرکت باشد بر نصف تعداد روزهای معاملاتی آن دوره مالی ( که معمولا یک سال است) به دست می آید.

از ضرب کردن ضریب شناوری در مجموع سهام سهامداران غیر مدیریتی سهام شناور آزاد محاسبه می شود. و لازم به ذکر است که میزان معمول و مناسب درصد شناور آزاد بین ۲۵ تا ۳۵ درصد است و بیشتر یا کمتر از این دو مقدار ممکن است مسائلی را به همراه داشته باشد.

سهامداران بالای یک درصد

اهمیت ترکیب سهامداران در روانشناسی بازار

پارامتر دیگری که در روانشناسی بازار سرمایه مورد توجه سهامداران و تحلیل گران است ترکیب سهامداران است. بسیاری از سهامدارانی که به تازگی به دنیای بازار سرمایه وارد شدند با این سوال مواجه می شود که ترکیب سهامداران به چه معنا است؟ و اینکه چطور می توانند با مشاهده لیست ترکیب سهامداران متوجه نکات منفی و یا مثبت لیست شوند؟

در واقع منظور از سهامداران، سهامدارانی است که بیش از یک درصد کل سهام شرکت را دارا هستند که معمولا یا در غالب کدهای حقیقی و یا کدهای حقوقی سهامدار شرکت محسوب می شوند.

کدهای حقیقی: افراد خرد و حقیقی هستند که اکثرا با دید سرمایه گذاری کوتاه مدت و یا میان مدت است که هدف آن ها بهره گیری از سود سهام شرکت ها است.

کدهای حقوقی مربوط به افرادی است که معمولا به صورت بلند مدت سهامدار هستند و اهداف آن ها حضور در مجامع و جلسات شرکت ها، تاثیر گذاری در مدیریت شرکت ها و استراتژی هایی از این قبیل است.

برای پیدا کردن ترکیب سهامداران یک شرکت می توان به سایت tsetmc و سربرگ سهامداران مراجعه کرد.

حال این سوال پیش می آید که بهترین ترکیب سهامداران به چه صورتی است؟ اگر درصد سهامداران بالای یک درصد در لیست سهامداران حقوقی قرار بگیرند بهتر است یا سهامداران حقیقی؟

معمولا شرکت هایی که سهامداران حقوقی لیست بالای یک درصد آن را تشکیل می دهند شرکت هایی هستند که حرکت آن ها در بازار سرمایه حرکت های آرم تری است و نمی توان انتظار سودهای بسیار زیاد را از این شرکت ها داشت. زیرا در حرکت های صعودی سهامدار حقوقی با بالا بردن میزان عرضه در بازار در واقع قیمت سهم را رقیق می کند.

مجامعی که این گونه شرکت ها برگزار می کنند حقوق سهامداران حقیقی کمتر دیده می شود و تصمیماتی که گرفته می شود در اکثر موارد در راستای منافع سهامداران حقوقی خواهد بود.

اما در شرکت هایی که سهامداران حقیقی اکثرا سهامداران بالای یک درصد را تشکیل می دهند در روندهای صعودی و زمانی که یک محرک صعودی باشد سهم با یک روند بسیار سریع رشد می کند و تمامی سهامداران از این حرکت سود بسیار مناسبی کسب می کنند.

اما با این وجود در همین شرکت ها که تعداد بیشتری از سهامداران حقیقی سهامداران بالای یک درصد آن را نسبت به سهامداران حقوقی تشکیل می دهند این ریسک وجود دارد که اگر همین سهامداران حقیقی به صورت دسته جمعی سهام خود را بفروشند و از نماد خارج شوند به یک باره تعداد زیادی سهام از آن نماد وارد بازار می شود و عرضه زیاد آن باعث می شود که ارزش سهم افت کند.

بنابراین در روانشناسی بازار باید ترکیب سهامداران سهم مورد بررسی قرار بگیرد. و بهتر است که ترکیب سهامداران نماد به صورت ترکیبی از سهامداران حقیقی و حقوقی به نسبت تقریبا یکسان باشد. در این صورت مزیت هر دو حالت شامل حال آن نماد می شود.

سایر پارامترهای دیگری که در روانشناسی بازار به آن توجه می شود eps و p/e هستند که تحلیل گر لازم است برای هر نماد آن ها را مطالعه کند.