دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس

بازار بورس تا چه زمانی منفی است

بازار بورس تا چه زمانی منفی است ؟ ما می خواهیم در این مقاله برای شما توضیح دهیم که چرا بازار بورس پس از آن رشد فوق العاده منفی شد و هنوز هم به حالت سابق برنگشته است. با ما همراه باشید.

بازار بورس، بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شود و سرمایه گذاران از طریق خرید سهام شرکت ها و یا دیگر اوراق با ارزش سعی می کنند تا به سود مناسبی دست پیدا کنند. آنها مدام در حال بررسی بازار و پیدا کردن یک فرصت مناسب برای خرید یا فروش هستند.

بازار بورس بازاری است که دارای ریسک بالایی است و این اولین چیزی است که سرمایه گذاران بورس باید آن را قبول کنند. در بورس هر لحظه امکان دارد که قیمت ها ریزش کنند و فرد سرمایه گذار دچار ضرر شود. بهترین کار در بورس این است که دارای استراتژی معاملاتی و مدیریت ریسک بود. افرادی در بورس موفق خواهند بود که بدانند چگونه باید معامله انجام دهند و چگونه باید ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهند.

امسال در کشور، بازار بورس بسیار مورد توجه قرار گرفته است. تا همین امروز میلیون ها نفر کد بورسی دریافت کرده اند و بخشی از سرمایه خود را وارد بورس کرده اند. بازار بورس در همین امسال توانست رشد قابل توجهی داشته باشد و شاخص آن به اعداد بالایی برسد.

ریسک بورس

خیلی ها به امید این که سرمایه خود را چندین برابر کنند وارد این بازار مالی شده اند. آنها دوست دارند تا سرمایه شان در این شرایط بد اقتصادی حفظ شود و برای همین بورس را انتخاب کرده اند. اما متاسفانه خیلی از این افراد از خطرات سرمایه گذاری در بورس آگاهی ندارند.

وقتی شما وارد یک کاری می شوید به هرحال باید خطرات آن را هم قبول کنید. جالب است که بدانید وقتی شما طلا، ارز یا زمین می خرید خیلی به ندرت پیش می آید که ارزش آن صفر شود اما احتمال این که ارزش یک سهم به صفر برسد فوق العاده زیاد است. اصلا از این حرف تعجب نکنید چون کاملا صحت دارد.

جدای از ریسک ذاتی بورس اما دلایل منفی بودن بازار بورس در شرایط مختلف می تواند متفاوت باشد.

حقیقی ها و حقوقی ها

برای این که شما بتوانید بازار را هر چه بهتر تحلیل کنید باید حقیقی ها و حقوقی ها را به خوبی بشناسید و رفتار آنها را به خوبی بررسی کنید.

حقیقی ها افراد واقعی هستند که کد بورسی دریافت کرده اند و سرمایه خود را وارد بورس کرده اند. من و شما و دوستانمان جزء حقیقی های بورس محسوب می شویم.

حقوقی ها هم موسسات و شرکت هایی هستند که در بورس حضور دارند و اقدام به معامله در این بازار می کنند. بیشتر سهام ها توسط حقوقی ها خرید و فروش می شود.

حالا که تا اینجا دانستید حقیقی ها و حقوقی ها کیستند، بیایید به بررسی دلایل منفی بودن بازار بپردازیم.

طبیعت بورس

یکی از دلایل منفی شدن بازار بدون شک طبیعت خود بورس است. بازار بورس ایران پس از آن رشد فوق العاده و عبور از کانال دو میلیون واحدی بدون شک به اصلاح نیاز داشت و برای همین منفی شد.

رفتار حقوقی ها

بدون شک بازار بورس متاثر از رفتار حقوقی هاست چون آنها عمده سهام شرکت ها را در اختیار قرار دارند. حتما شما هم این جمله را شنیده اید که این روزها حقوقی ها از بازار حمایت نمی کنند. حقوقی ها با خریدهای خود می توانند باعث رشد شاخص بورس شوند و رونق را به آن بازگردانند. خیلی ها معتقدند که منفی شدن بازار بورس کار حقوقی ها می باشد.

آنها بازار را منفی نگه داشته اند تا سهام افراد حقیقی و سرمایه گذارن خرد را از چنگشان درآورند. سازمان بورس تا به حال چندین بار با حقوقی های بزرگ جلسه برگزار کرده است و از آنها خواسته است تا از بازار حمایت کنند اما ظاهرا حمایت آنها همه جانبه نیست.

رفتار حقیقی ها

یکی از دلایلی که باعث بوجود آمدن محیط بد در بازار می شود، رفتار هیجانی حقیقی ها می باشد. متاسفانه افراد زیادی وارد بورس شده اند که آگاهی چندانی نسبت به بورس ندارند. آنها با کوچکترین منفی وارد صف فروش می شوند و با کوچکترین مثبت وارد صف خرید. این رفتارهای هیجانی می تواند به تعادل بورس ضربه بزند. یکی از دلایلی که بازار منفی شد و ریزش زیادی کرد همین رفتار هیجانی بود که خیلی از حقیقی ها از خود نشان دادند.

عملکرد بد دولت

دولت با تصمیم های بد و ناهماهنگی ها باعث آشفتگی بازار بورس شد و روند منفی شدن دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس را سرعت بخشید. ماجرای سهام عدالت، قضیه دارا دوم و دیگر کارهای دولت باعث شد تا جو روانی بدی بر بازار بورس حاکم شد و خیلی ها سرمایه شان را از بورس خارج کنند. متاسفانه دولت با این عملکرد بد خود به بورس ضربه زد و خیلی ها اعتمادشان به بورس را از دست دادند. اعتماد داشتن به بورس برای جذب سرمایه الزامی است.

تا اینجا دانستید که چرا بازار بورس منفی شد اما سوال اصلی این است که بازار بورس تا چه زمانی منفی خواهد ماند. خیلی ها سرمایه خود را با امید و آرزوی فراوان به این بازار سرمایه آورده اند تا سود کنند.

بازار بورس تا چه زمانی منفی خواهد ماند؟

در پاسخ به بازار بورس تا چه زمانی منفی است ؟ مسلما نمی توان جواب مشخص و روشنی داد اما چیزی که واضح می باشد اینست که تا زمانی که رفتار حقیقی ها و حقوقی ها به حالت عادی باز نگردد بازار بورس منفی خواهد ماند.

حقوقی ها باید دوباره به حمایت خود از بازار و خرید و فروش عادی بازگردند. چیزی که واضح است اینست که حقوقی همان رفتار همیشگی را ندارد و دلیل آن هم به طور کامل مشخص نیست. گمانه زنی هایی درباره دستکاری های بورس وجود دارد که حتما باید مورد بررسی قرار گیرد.

حقیقی ها نیز باید دست از رفتارهای هیجانی خود بردارند و درست سهامداری کنند. در بورس، همه به فکر سود خود هستند و بنابراین حقوقی ها تا زمانی که ببینند می توانند سهام را در قیمت های پایین از افراد حقیقی خریداری کنند، از سهام حمایت قوی نخواهند کرد. افراد حقیقی باید به این درک برسند که سهامداری در بورس باید بر طبق اصول انجام شود و از این صف به آن صف رفتن فقط موجب ضرر خواهد بود.

دوره نوسانات

چیزی که واضح است این است که فعلا بازار بورس، دوره نوسانی خود را طی می کند و باید به این وضعیت عادت کرد تا دوباره رشد خود را شروع کند. رشد از زمانی آغاز خواهد شد که دیگر صف های خرید و فروش هیجانی تمام شود و روال طبیعی بر بورس حاکم شود. افراد در بازار بورس باید از سهم های ارزشمند خود مراقبت کنند و آنها را به راحتی از دست دهند.

برای همین است که ما مدام تاکید می کنیم که آموزش در بورس الزامی است. وارد شدن به بورس بدون آگاهی کافی از مسائل آن کار اشتباهی است. برای موفقیت در بورس باید مفاهیم آن را به خوبی درک و روند نوسانات این بازار مالی را تحلیل کرد و دارای استراتژی معاملاتی درست بود.

آموزش بورس

برای این که بتوانید بورس را به خوبی آموزش ببینید سعی کنید از موسسات معتبر کمک بگیرید که دروه های آموزشی خوبی برگزار می کنند. این موسسات به خاطر تجربه ای که دارند می توانند به خوبی افراد را آموزش دهند و آنها را با مفاهیم بورس آشنا کنند.

یکی از این مجموعه های موفق در زمینه آموزش بورس، مجموعه با سابقه و درخشان سهمیران می باشد. سهمیران سالهاست که در زمینه آموزش مسائل بورس و تحلیل آن فعالیت می کند و تمام هدفش این است که افراد از بورس درک عمیقی داشته باشند چون با داشتن یک درک عمیق، کسب سود در بازار بورس کار بسیار راحتی خواهد بود.

مجموعه سهمیران

ما در مجموعه سهمیران به شما آموزش می دهیم که بورس چه مفهومی دارد و این بازار بر چه اساسی تشکیل یافته است. تاریخچه بورس می تواند خیلی چیزها را به شما یاد دهد.

اساتید مجرب این مجموعه به خوبی و با زبانی شیوا برای شما مفاهیمی چون سرمایه گذاری، سهم، سود، دارایی و دیگر را توضیح می دهند و به شما یاد می دهند تا نگاه سطحی به بورس را رها کنید و نگاهی عمیق به آن داشته باشید چون نگاه ساده داشتن به مقاله بورس، نمی تواند شما را در آن موفق کند. شما باید بفهمید چه اتفاقاتی در بورس در حال افتادن است و معامله ها چگونه انجام می شود.

مجموعه سهمیران بعد از این که مفاهیم پایه ای بورس را به شما یاد داد به سراغ تکنیک ها و کارهای عملی می رود. مهم ترین مسئله در بورس هم همین مسائل فنی و عملی است.

شما از طریق آموزش های بورس با انواع سهام آشنا خواهید شد، می توانید تابلوخوانی کنید و پس از مدتی به راحتی قادر به تحلیل سهام و نوسانات قیمت خواهید بود. اصول تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به خوبی به شما آموزش داده خواهد و شما قادر خواهید بود تا روند یک سهم را پیش بینی کنید. قلق ها و نکات مهم بورس که حاصل سالها تجربه است، در قالب حرف های اساتید، ویدئوها و مطالب به شما ارائه خواهد شد. کافی است که آموزش خود را به ما بسپارید و به ما اعتماد کنید.

سه محرک خرید حقوقی‌ها

با این حال بررسی میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی در 20 نمادی که بیشترین تاثیر را در معاملات روز گذشته داشتند (از روز شنبه تا چهارشنبه هفته جاری)، نشان می‌دهد حقوقی‌ها در این شرایط بیش از حقیقی‌ها خریدار بوده‌اند. کارشناسان معتقدند این اقبال حقوقی‌ها به خرید سهم در وضعیتی که بازار ریزش را تجربه می‌کند به دلیل حمایت از سهم‌ها و جلوگیری از ریزش بیشتر، قرار گرفتن قیمت‌ها در کف و جذاب بودن قیمت‌ها برای حقوقی‌ها و همچنین خوش‌بینی این معامله‌گران به آینده بازار سهام اتفاق افتاده است. بررسی میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی و آمار تغییر مالکیت از حقیقی به حقوقی در 20 نماد یاد شده حاکی از تغییر مالکیت مثبت حقیقی به حقوقی در 19 نماد است. تنها در نماد فملی تغییر مالکیت منفی بوده (سهامدار حقوقی فروش بیشتری نسبت به خریدار داشت) که می‌توان آن را در پرتوی افت جهانی قیمت مس و وضعیت بحرانی بنیادین شرکت تحلیل کرد. در میان 20 نماد مورد بررسی بانک صادرات با 5/ 63 درصد، ‌بیشترین درصد تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی را به خود اختصاص داد. همچنین شپنا با حدود 53 درصد، وبملت با 16/ 24 درصد و تاپیکو با 9 درصد در رتبه‌های بعدی ایستادند.

بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد حقوقی‌ها به‌طور متوسط در این ۲۰ نماد حدود ۶۳ درصد مشارکت در خرید داشتند. این در حالی است که درصد مشارکت در فروش حقوقی‌ها تنها ۳۶ درصد بوده است.

علیرضا مستقل در گفت‌وگو با «دنیای‌اقتصاد» این اختلاف در میزان مشارکت و تغییر مالکیت معامله‌گران حقیقی به حقوقی را چنین تحلیل کرد: یکی از دلایل تمایل بیشتر حقوقی‌ها به خرید سهم در شرایط فعلی بازار حمایت از بازار است. در شرایطی که بازار در حال ریزش است عموما حقوقی‌ها با خرید بیشتر سهم تلاش می‌کنند وضعیت را تعدیل کنند و در حد امکان جلوی افت بیشتر قیمت‌ها را بگیرند. از طرف دیگر خوش‌بینی‌هایی نیز به آینده بازار وجود دارد که عامل حضور بیشتر معامله‌گران حقوقی در بازار بوده است. گرچه شرایط واقعی اقتصاد کشور تغییر بنیادینی نکرده و رکود همچنان ادامه دارد اما با تصویب برجام و امید حقوقی‌ها به رفع تحریم‌ها و همچنین خوش‌بینی‌های اخیر به عبور توافق از سد کنگره افق پیش روی کشور بسیار روشن شده است. به این ترتیب امیدواری حقوقی‌ها که دیدی بلند‌مدت به بازار دارند یکی از عوامل خرید بیشتر این معامله‌گران در بازار بوده است. وی افزود: نهایتا وضعیت فعلی قیمت‌ها نیز بر اقبال حقوقی‌ها به خرید موثر است. با توجه به جذابیت خرید سهام در کف قیمتی و ارزان بودن بسیاری از سهم‌ها حقوقی‌ها ترجیح می‌دهند در این وضعیت به خرید بپردازند. مدیر سرمایه‌گذاری کارگزاری تدبیرگران فردا درباره وضعیت تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی و نمادهایی که درصد بیشتری از این تغییر مالکیت را در اختیار داشتند، گفت: به شکل کلی در گروه‌های بانکی حمایت قوی حقوقی‌ها برای حفظ وضعیت مطلوب سهام وجود دارد. به‌عنوان نمونه درصد بالای تغییر مالکیت بانک صادرات بیشتر تحت تاثیر صندوق بازارگردان این بانک است که به شدت روی سهام بانک فعالیت می‌کند. بانک ملت نیز حقوقی‌های حمایتگر قدرتمندی دارد و دید کلی بازار نیز به دلیل وضعیت بنیادی مطلوب، به این بانک مثبت‌تر است.

مستقل دلیل اقبال به سهام تاپیکو را که ۹ درصد مالکیت حقیقی به حقوقی را در اختیار داشته نیز چنین تشریح کرد: بهره‌برداری از پالایشگاه نفت ستاره خلیج فارس یکی از اخباری است که بر اقبال حقوقی‌ها به تاپیکو اثرگذار بوده است. به این ترتیب بخش مهمی از خرید حقوقی‌ها در این سهم به جذابیت این موضوع مرتبط است.

وی افزود: بی‌میلی حقوقی‌ها به خرید فملی (تنها نمادی که حقوقی‌ها در مجموع در آن فروشنده بوده) نیز به دلیل وضعیت کلی اقتصاد جهان و افت قیمت مس است. افت قیمت‌هایی که باعث زیان این شرکت شده است. در نتیجه چشم‌انداز کاهش سودآوری این شرکت جذابیت خرید توسط حقیقی‌ها را نیز کاهش داده است. مصطفی امیدقائمی، کارشناس بازار سرمایه نیز درخصوص مشارکت بیشتر سهامداران حقوقی در معاملات هفته گذشته بازار سهام بیان کرد: پایین آمدن قیمت اغلب سهم‌ها و ارزنده شدن آن برای خریداران در کنار نگاه بلندمدتی که این طیف برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام دارند موجب شده تا حقوقی‌ها در هفته‌های اخیر حضور جدی‌تری در فرآیند معاملات داشته باشند و به نوعی از بازار حمایت کنند.

وی با رد این شائبه که حقوقی‌ها در صورت مثبت شدن بازار و روند رو به رشد آن اقدام به فروش گسترده سهام کرده و بار دیگر شرایط را برای تنزل دوباره شاخص رقم می‌زنند، گفت: این شائبه بعضا از سوی سهامداران حقیقی اعلام می‌شود اما فرض صحیحی نیست؛ چرا‌که تصمیم برای خرید و فروش سهام از طرف حقوقی‌ها براساس چند فاکتور از جمله نظرات کارشناسی تیمی که آنها را هدایت می‌کند، مسوولیت آنها در قبال سهامدارانشان، امکان یا عدم امکان دسترسی به منابع مالی و. صورت می‌گیرد و صرفا براساس دریافت سود در بازه‌ای که بورس مثبت شده نیست.

وی با اشاره به وضعیت فعلی و چشم‌انداز بازار سهام نیز تصریح کرد: مشاهده آثار رفع تحریم‌ها و ورود سرمایه گذاران خارجی به اقتصاد کشور امری زمانبر است، به خصوص آنکه ترمیم دوباره قیمت‌های جهانی کالاها پس از افت شدیدی که در بیش از یکسال گذشته بازارهای نفت، فولاد، سنگ آهن و. تجربه کرده‌اند و آثار ناخوشایندی که بر صنایع داخلی وابسته به این بازارها داشته‌اند در کوتاه‌مدت امکان‌پذیر نیست، از این رو توصیه می‌کنم کلیه سهامداران اعم از حقیقی و حقوقی با نگاه بلندمدت وارد بازار سهام شوند و کسب سود در کوتاه مدت را محدودتر کنند تا در مجموع بازدهی بیشتری از سرمایه‌گذاری در بورس کسب کنند.

در بازار چه گذشت

روز چهارشنبه شاخص کل بورس با ۰۱/ ۰ درصد افزایش به رقم ۶۴ هزار و ۲۰۶ واحد رسید. رشد اندکی که به دلیل افزایش ناگهانی شاخص در ۱۰ دقیقه پایانی رخ داد. بررسی نمادهای حکشتی، وبملت، فملی، اخابر، جم و تاپیکو که از نمادهای تاثیرگذار بر افزایش شاخص کل بودند نشان می‌دهد به جز حکشتی هر ۵ نماد دیگر حجم قابل توجهی از معاملات و افزایش قیمت خود را در دقایق پایانی تجربه کردند.

نمادهای وغدیر،‌ وبانک، شبریز و شاراک نیز در میان نمادهای قرمزپوش بازار به ترتیب بیشترین تاثیر را بر افت شاخص داشتند. حجم معاملات روز گذشته بورس با 72/ 9 درصد کاهش به 358 میلیون سهم و ارزش معاملات نیز با 98/ 19 درصد کاهش به 617 میلیارد ریال رسید.

تحولات بازار فرابورس

روز گذشته شاخص کل فرابورس ۵۹/ ۱ واحد (معادل ۲۲/ ۰ درصد) افزایش یافت تا به رقم ۳۹/ ۷۲۸ واحد برسد. نمادهای میدکو، مارون،‌ پترول و خراسان از نمادهای سبز پوش روز گذشته فرابورس بودند که به ترتیب بیشترین تاثیر را بر رشد شاخص داشتند. در حالی که نمادهای هرمز،‌ شتران، ذوب و ارفع بیش از نمادهای دیگر عامل افت شاخص شدند.

بیشترین رشد قیمت نمادهای فرابورس در روز چهارشنبه با 1/ 75 درصد رشد به بیمه کوثر اختصاص یافت. نمادی که روز گذشته در بازار دوم فرابورس بدون محدودیت دامنه نوسان به‌صورت حراج پیوسته گشایش یافت و در ساعت پایانی معاملات متوقف شد. همچنین نماد هرمز بیشترین کاهش قیمت را تجربه دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس کرد؛ نمادی که بیشترین تاثیر منفی را نیز بر شاخص کل داشت. حجم معاملات روز گذشته فرابورس 208 میلیون سهم و ارزش معاملات 568 میلیارد ریال بود.

مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام عنوان کرد: ضعف تحلیل و رفتار هیجانی، دلایل زیان بورسی

مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام عنوان کرد رفتارهای هیجانی و ضعف تحلیل در بورس عوامل زیان سازی هستند و راه کاهش تاثیر آنها افزایش دانش سرمایه گذاری و رجوع سرمایه گذاران به مشاوران متخصص است.

به گزارش خبرطلایی محمد کفاش پنجه شاهی ضمن بیان مطلب فوق به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: دلیل بروز رفتارهای هیجانی وجود ضعف در تحلیل است. در میان برخی سهامداران بورسی به دلیل دانش کم از مسائل مربوط به سرمایه گذاری همواره نوعی دنباله روی وجود دارد که این رفتار تاکنون تبعات بدی را متوجه بازار سرمایه کرده است.

وی ادامه داد: تنها طی یک سال گذشته دو مرتبه شاهد این بوده ایم که پس از رشد شارپی و کوتاه مدت بورس، بازار دچار افت بلند مدت شده و به سهامداران و بازار ضربه وارد شده است.

مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام با اشاره به ورود پول چشمگیر در شهریور و مهر سال گذشته به بازار یادآور شد: هر چند که استقبال از بازار سرمایه نشان دهنده افزایش فرهنگ عمومی مردم در سرمایه گذاری است، اما چنانچه افراد بدون تحلیل به خرید سهام با هر قیمتی اقدام کنند و پس از آن تحت تاثیر اخبار و به دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس صورت هیجانی از بازار خارج شوند به بورس آسیب وارد می کنند. درست در همین یک ماه گذشته نیز چنین اتفاقی افتاد. بنابراین می توان گفت همواره پول های بدون تحلیل به بازار ما آسیب زده است.

تحلیل تکنیکال کافی نیست

این فعال بازار سرمایه تکیه بر نمودارها و نرم افزارهای تحلیل تکنیکال را برای تصمیم گیری ناکافی خواند و افزود: این نوع ابزارها هرگز نمی تواند جای تحلیل و بررسی بنیادی سهم را بگیرد و سرمایه گذاری بر اساس نمودار می تواند خطرناک باشد. البته نمودارها می توانند به عنوان یک ابزار کمکی مورد استفاده قرار گیرند و در کنار تحلیل بنیادی زمان احتمالی خرید و فروش سهم را مشخص کنند.

وی تصریح کرد: چنانچه افراد تنها بر اساس تحلیل تکنیکال اقدام به خرید و فروش در بورس کنند، نه تنها سود مناسب و قابل قبولی کسب نمی کنند، بلکه با ایجاد جو به بازار نیز ضربه می زند.

کفاش پنجه شاهی تلاش برای ارتقای دانش و فرهنگ سرمایه گذاری در بورس را وظیفه همه ارکان بازار سرمایه دانست و خاطرنشان کرد: همه مدیران و فعالان بازار اعم از کارگزاران، تامین سرمایه ها، سبدگردانان و … تا سازمان که در راس هرم بازار سرمایه هستند، هر یک وظایفی برای افزایش دانش و تحلیل سهامداران دارند که باید این رسالت را از طریق رسانه ها و فضای مجازی به انجام برسانند.

باید به سهامداران دید بلندمدت داد

مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام با تاکید بر ضرورت افزایش دید سرمایه گذاران بورسی و کاهش سفته بازی در بازار سرمایه گفت: همه ارکان باید در کنار افزایش دانش سرمایه گذاری، افراد و شرکت ها را به سرمایه گذاری بلندمدت در صنایع تشویق کنند تا وقتی فرد با تکیه بر دانش و تحلیل وارد سهم یا سهام مناسب شد، به راحتی و تحت تاثیر جو هیجانی اقدام به خروج از سهم ارزنده خود نکند و ضمن برخورداری از همه مزایای سهامداری، به حمایت از صنعت مورد انتخاب خود نیز ادامه دهد.

وی با اشاره به وجود نهادهای موثر در بازار سرمایه همچون شرکت های تامین سرمایه، سبدگردان ها، صندوق های سرمایه گذاری و …تاکید کرد: هر یک از این نهادها همواره آماده ارائه مشاوره و پاسخگویی به افراد برای هدایت آنها در مسیر سرمایه گذاری درست هستند. ضمن این که اکنون صندوق های سرمایه گذاری نیز بازدهی خوبی دارند و برای سهامدارانی که در بازار به دلیل تحلیل ضعیف و دانش کم، توان بهره مندی از سود قابل قبول را ندارند می توانند انتخاب خوبی باشند.

پنجه شاهی صندوق های سرمایه گذاری را به دلیل دارا بودن تجربه، بسیار قوی ارزیابی کرد و افزود: این افراد خبره بازار هستند و با تکیه بر توانایی تحلیل بالا به بهترین شکل پورتفوی صندوق ها را مدیریت می کنند. بر همین اساس صندوق ها برای افرادی که مشتاق به سرمایه گذاری در بورس هستند و به دلیل ضعف در تحلیل ممکن است گرفتار خرید و فروش هیجانی و بعضا ضرر شوند، می تواند بهترین شیوه سرمایه گذاری در بورس باشد.

دانش سرمایه گذاری نیاز به ارتقا دارد

وی تلاش های صورت گرفته برای ارتقا سطح سواد مالی و دانش سرمایه گذاری طی سال های گذشته را نیز چشمگیر ارزیابی کرد و یادآور شد: برگزاری دوره های آموزشی و ایجاد رشته درسی و دانشگاهی و اعطای دیپلم و لیسانس بورس از جمله اقدامات موثر در افزایش فرهنگ سرمایه گذاری در کشور بوده است که توانسته تا حدی فضای فعالیت در بازار سرمایه را تغییر دهد، این در حالی است که فرهنگسازی پروسه ای زمانبر است، اما به قطع می توان گفت توانسته در مسیر خوبی تا به امروز قرار گیرد.

گزارش مالی شرکت ها، نوید روزهای مثبت

مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام در ادامه گفتگو با سنا به چشم انداز بازار سرمایه نیز اشاره کرد و گفت: گزارش های منتشر شده اغلب شرکت ها حاوی اطلاعات خوبی است و این سیگنال را صادر می کند که بهتر است سهامداران در مجامع شرکت کنند و تنها به سود رشد سهم خود اکتفا نکنند.

وی گزارش های منتشر شده شرکت های صادرات محور را مثبت ارزیابی کرد و افزود: اغلب شرکت های کامودیتی محور مانند پتروشیمی ها، فولادی ها، فلزی و معدنی ها توانسته‌اند گزارش های ۱۲ ماهه خوبی را منتشر کنند که حتی در برخی موارد فراتر از انتظار بوده است.

مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام با تاکید بر ارزنده بودن این سهام خاطرنشان کرد: سهم برخی از این شرکت ها با P/E حدود سه و چهار مرتبه و گاهی کمتر در حال معامله است. بر این اساس توصیه من این است که اگر کسی اکنون در این صنایع سهامدار است از مجامع آنها چشم پوشی نکند. هر چند که ممکن است برخی افراد با قرار گرفتن در جو هیجانی این روزها سهم خود را فروخته باشند و از شرکت در مجمع و بهره مندی از مزایای دیگر سهم خود بازمانده باشند.

پنچه شاهی به نیمایی شدن نرخ تسعیر ارز شرکت ها نیز اشاره کرد و گفت: این تصمیم برای بسیاری از شرکت ها که مبنای گزارش دهی آنها دلار نیمایی بوده، اتفاق مثبتی است. به دلیل این که نرخ ارز آنها به نرخ ارز در بازار آزاد نزدیک شده است. بنابراین توصیه ما به سهامداران سهام صادراتی یا به اصطلاح دلاری این است که با دید بلند مدت به بازار وارد شوند و از سود این سهام بی نصیب نمانند.

افت بورس به دلیل ضعف نظارت و حمایت/ سهامداران از وضعیت بازار ناراضی هستند

رضا روحی گفت: در موقعیت کنونی بازار سرمایه علاوه بر اینکه به حمایت نیاز دارد باید نظارت بر آن هم تقویت شود، زیرا اقتصاد کشور کاملا تورمی است و با وجود اینکه قیمت کالاها و ارزش دارایی ها بالا رفته بازار سهام افت بالایی تجربه کرده است.

یک کارشناس بورس در گفتگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج با نگاهی به نوسانات چند وقت اخیر بازار سرمایه گفت: در حال حاضر برخی سهم ها در بازار سرمایه افت های زیادی را تجربه کرده اند در حالی که در گزارش های خود رشد بالایی را در چند سال اخیر تجربه کرده اند و عملا نباید این شرکت ها این میزان افت می کردند اما به دلیل اینکه شفاف نیستند به بهانه ای اصلاح بازار قیمت سهام را کاهش داده اند.

رضا روحی با نگاهی به وضعیت معاملات گروه هایی مانند انبوه سازی و املاک تصریح کرد: در شرایط کنونی برخی نمادهای پیمانکاری مانند کیسون از نظر سودسازی موقعیت خوبی دارد اما نزدیک به 90 درصد در دو سال و نیم گذشته افت داشته است و این مساله به این بر می گردد که از یک سو عملکرد شفافی ندارد و دوم اینکه مدیرعامل این شرکت اعتقادی به حمایت از سهام ندارد، همین مساله درباره نمادی مانند ثشاهد هم اتفاق افتاده زیرا این نماد سال گذشته همین موقع با قیمت 1200 تومان معامله می شد و الان به نصف این قیمت رسیده در حالی که سقف قیمت این سهم در سال 99 بیش از 8 هزار تومان بوده و تاکنون 94 درصد افت داشته و نکته عجیب تر اینکه این سهم متعلق به نهادی قرار دارد که رئیس آن قبلا مدعی شده بود که 4 روزه بورس را می تواند ترمیم کند.

او با تاکید بر اینکه ارزش سهام برخی از شرکت ها در بورس با دارایی آنها انطباق ندارد، اظهار کرد: در شرایط کنونی بسیاری از شرکت ها دارایی بالایی دارند در حالی که سهام آن ها افت زیادی پیدا کرده است، به همین دلیل در معاملات بازار باید به «ان ای ویی» سهام توجه شود تا سهامدار به دلیل اردرهای ترس سریع وارد صف فروش نشود.

اقتصاد کشور کاملا تورمی است

روحی با تاکید بر اینکه بر اینکه در موقعیت کنونی بازار سرمایه علاوه بر اینکه به حمایت نیاز دارد باید نظارت بر آن هم تقویت شود، اظهار کرد: اقتصاد کشور کاملا تورمی است و با وجود اینکه قیمت کالاها و ارزش دارایی ها بالا رفته است بازار سهام افت بالایی تجربه کرده و این مساله حکایت از این دارد که دولت تمایلی برای حمایت از بورس ندارد و از طرف دیگر قوانین و مقرارتی که درباره قیمت گذاری و . وضع کرده است روی معاملات برخی گروه ها تاثیر منفی گذاشته و همین مساله باعث شده دست های پشت پرده هم به نوسات رو به پایین سهام دامن بزنند تا حقیقی های بیشتری مجبور به خروج از بازار شوند و این اتفاق هم افتاده و در ماه های اخیر شاهد سطح بالای خروچ پول از بورس بوده ایم.

این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه موقعیت شاخص به گونه ای است که ظرفیت بالایی برای رشد دارد، اظهار کرد: رشد بازار در شرایط کنونی منوط به کاهش ریسک های اقتصادی و تقویت نظارت بر بازار است و اگر برخی حقوقی ها و بازارگردان ها به صورت پیوسته با اردرهای عرضه، قیمت سهام را به سمت پایین سوق ندهند حتما بازار رشد می کند زیرا از نظر بنیادی و تکنیکال بسیاری از نمادها در موقعیت خوبی قرار دارند.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج، در یک سال گذشته برخی از نمادها کف دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس های حمایتی خود را رو به پایین شکسته اند در حالی که شاخص از یک میلیون و صد هزار واحد به یک میلیون و 300 هزار واحد رسیده و از طرف دیگر حاشیه سود شرکت ها افزایش یافته است و ارزش جایگزینی دارایی این شرکت ها هم متناسب با تورمی که در بخش زمین و مسکن کشور رخ داده بسیار ارتقا یافته است به همین دلیل بسیاری از سهامداران نسبت به وضعیت موجود بورس ناراضی هستند.

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست

خرید و فروش حقوقی در بازار سرمایه همواره به عنوان یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاران در بازار سرمایه می باشد به گونه ای که سرمایه گذاران گاهی فکر میکنند با خرید حقوقی های دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس بازار باید سهم را خرید و با فروش حقوقی ها باید سهم را فروخت در صورتی که این تصور سرمایه گذاران در بازار اشتباه می باشد و هر سرمایه گذاری باید با توجه به نوع شرکت حقوقی، وضعیت سهم و … اقدام به خرید و فروش سهم در بازار کند. بررسی رفتار خرید و فروش حقوقی ها در بازار سرمایه به نوعی در بحث تابلو خوانی و بازار خوانی میگنجد که در مقالات بسیاری در خصوص ان صحبت کردیم. در این مقاله قصد داریم که رفتار حقوقی ها را در بازار بررسی کنیم و به این نتیجه برسیم که ایا باید همراه با حقوقی ها در بازار معامله کرد یا خیر. پس در ادامه همراه ما باشید.

رفتار شناسی حقوقی ها در بازار چگونه است

صورتی به طور کلی دو تیپ سرمایه گذار در بازار داریم که شامل سرمایه گذاران حقیقی و سرمایه گذاران حقوقی می باشد. سرمایه گذاران حقیقی افرادی هستند که اقدام به دریافت کد معاملاتی کرده و سپس به خرید و فروش سهام مشغول می شوند ولی سرمایه گذاران حقوقی شرکت های ثبت شده ای هستند که از طریق این شرکت ها اقدام به دریافت کد بورسی میکنند. شرکت های سرمایه گذاری، شرکت های سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری، کارگزاری ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه به حساب می ایند. برخلاف سرمایه گذاران حقیقی که عمدتا دیدگاه کوتاه مدت در سهم دارند ولی سرمایه گذاران حقوقی دیدگاه میان مدت و بلند مدت در سهم دارند و به خرید سهام به دید ورود به یک بیزنس نگاه میکنند. بنابراین تفاوت دیدگاه بین سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در همین خلاصه می شود که حقیقی های بازار به شایعات در خرید و فروش خود وزن زیادی میدهند ولی حقوقی ها بازار آنچنان اهمیت زیادی به شایعات در بازار نمی دهند. از طرفی حقوقی ها در بازار به چند دسته تقسیم می شود.

در خرید و فروش حقوقی ها یک نکته ای را باید مد نظر قرار داد و این است که برخی از حقوقی ها تعداد اندکی از سهام شرکت ها را در اختیار دارند که اثرگذاری زیادی بر قیمت سهم ندارند ولی برخی از حقوقی های سهم که درصد زیادی از سهام شرکت را در اختیار دارند در واقع می توانند جهت دهنده قیمت سهم در بازار باشند که معمولا جز سهامداران درصدی سهم هستند یعنی میتوان گفت که سهامدارن حقوقی با تعداد کم سهم حکم موج سوار را دارند و حقوقی های درصدی سهم حکم موج را دارند که میتوانند ایجاد کننده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم باشند؛ اما اینکه چرا حقوقی های بازار تا این حد میتوانند بر بازار اثر گذار باشند به عمق کم بازار و مشارکت تعداد کم سرمایه گذار در بورس ایران بر میگردد.

آیا خرید و فروش حقوقی نوعی سیگنال به بازار است

یکی از بحث های مهم در بین سرمایه گذاران بعد از ورود به بازار سرمایه این است که آیا ما باید با خرید حقوقی های بازار بخریم و یا با فروش حقوقی ها بفروشیم یا خیر. به ظور کلی استراتژی حقوقی های بازار متفاوت است ولی عمده حقوقی ها در بازار به دنبال کسب سود کوتاه مدت نیستند ( حقوقی هایی که درصد زیادی از سهام شرکت را در اختیار دارند) و بیشتر به دنبال سود نقدی در سهم هستند و همانطور که گفته شد بیشتر به چشم سرمایه گذاری، سهام ان شرکت را خریداری میکنند . حال در ادامه بررسی میکنیم که علت خرید و فروش حقوقی ها در بازار سرمایه چه چیز می باشد. البته این نکته را هم مد نظر داشته باشید که رفتار حقوقی های بازار مشابه حقیقی ها میتواند اثرات جبران ناپذیری برای بازار به همراه داشته باشد یعنی اگر بازار در یک روز منفی باشد حقوقی های بازار در نقش فروشنده ظاهر شوند و در یک روز مثبت حقوقی ها همانند حقیقی ها در بازار خریدار باشند. این نشان میدهد که حقوقی ها طبق وظیفه خود در بازار عمل نمی کنند.

علت خرید حقوقی ها در سهم

گاهی ممکن است ببینید که حقوقی در یک سهمی در یک محدوده معین خریدار باشد. این ممکن دو معنی داشته باشد. معنی اول این است که آن حقوقی سهام شرکت را ارزشگذاری کرده و به این نتیجه رسیده که محدوده های فعلی برای خرید سهم مناسب است و به همین دلیل شروع به خرید سهم می کند اما سوال اصلی اینجاست که آیا تحلیل آن شرکت حقوقی در خصوص سهام شرکت درست است یا خیر. در این حالت باید سهم را بررسی کنیم که ایا واقعا شرکت ارزش خرید را دارد یا خیر. حالت دیگر این است که حقوقی در نقش حمایت کنند سهام وارد عمل می شود و مثلا محدوده های ۱۵۰ تومان را خریداری میکند چرا که سهام این شرکت را در اختیار دارد و اعتقاد به ارزندگی سهم دارد . در این حالت هم اگر به این نتیجه برسیم که سهم حتما در محدوده ۱۵۰ تومان حمایت می شود میتوان با رعایت حد ضرر در سهم، سهم را خرید اما به خاطر داشته باشید که بخشی از سبد سهام خود را به این سهم اختصاص دهید چرا که شما صرفا بر اساس یک تکنیک سهام شرکت را خریده اید و بهتر است که حتما نیز خرید پله ای در سهم داشته باشید. بنابراین به طور دقیق نمیتوان گفت که همگام با خرید حقوقی ها، سرمایه گذار خرد بازار باید خریدار باشد یا خیر.

علت فروش حقوقی ها در بازار چه می باشد

از طرفی باید این نکته را هم بررسی کرد که ایا همکام با فروش حقوقی ها باید فروشنده باشیم یا خیر. گاهی اوقات میبینید که فروشنده حقوقی در سهمی به شدت وجود دارد. در این حالت باید دو نکته را بررسی کنید. نکته اول این است که آیا فروش حقوقی دستوری است یا خیر. یعنی ممکن است که یک هولدینگ مالک چند شرکت باشد و به یکی از شرکت های زیرمجموعه دستور میدهد که در فلان نماد فروشنده باشید که معمولا این اتفاق به دلیل خروج از سهم و یا تامین نقدینگی صورت می گیرد. در این حالت اگر سهم نیز دارای شرایط مناسبی به لحاظ بنیادی باشد بهتر است صیر کنید تا فروش حقوقی کاهش یابد و پس از ان اقدام به خرید سهم کنید. حالت دیگر شناسایی سود توسط حقوقی می باشد. یعنی ممکن است حقوقی سهم را به قیمت ۱۶۰ تومان خریده باشد و در حال حاضر سهم به قیمت ۳۰۰ تومان در بازار معامله می شود. در این حالت حقوقی در نقش فروشنده در بازار ظاهر می شود و به صورت مرحله ای سهام خود را به فروش می رساند. به عنوان مثال در شکل زیر هر بار که تاپیکو به مقاومت ۲۸۰ تومان رسیده است حقوقی در نماد فروشنده بوده و موجب کاهش قیمت سهم شده است.

چگونه حقوقی های خوب و بد را در بازار تشخیص دهیم.

در بحث خرید و فروش حقوقی و استفاده از آنها به عنوان سیگنال کوتاه مدتی و میان مدتی باید یک نکته را مورد توجه قرار داد و این است که حتما حقوقی های بازار را بشناسید و بر اساس سابقه گذشته آنها عمل کنید. معمولا شناخت حقوقی های خوب و بد بازار با تجربه و رصد فعالیت های آنها در بازار به دست می آید. به عنوان مثال شکل زیر فعالیت حقوقی های بازار را در نماد شرکتی نشان میدهد. هر سرمایه گذاری باید به صورت روزانه عملکرد حقوقی های فعال در هر نماد و از طرفی وضعیت خرید و فروش سهامدارن عمده در نماد شرکت را بررسی کند تا بتواند به مرور زمان دید درستی در این خصوص به دست اورد.

فروش سهام توسط حقوقی ها با یک هدف خاص

سیگنال گاهی اوقات مشاهده میکنید که یک حقوقی در یک سهمی معاملات مشکوک انجام داده است. بعد از بررسی سهم متوجه می شوید که در نماد شرکت معامله بلوکی اتفاق افتاده و یا اینکه در نماد شرکت کد به کد انجام شده است و این دو نوع معامله از یک حقوقی به یکی حقیقی بوده است. معمولا این رفتار در بازار سرمایه بسیار مشاهده می شود و اگر سرمایه گذاران قادر به تشخیص آن باشند میتوانند بازدهی مناسبی را کسب کنند. پیشنهاد می شود مقالات مشخص شده که شامل کد به کد و معاملات بلوکی می باشد را مطالعه کنید.