بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد

بازار سرمایه در حالت انتظار

به گزارش پایگاه خبری تجارت طلایی،حسین خزلی خرازی، کارشناس و فعال بازار سرمایه، با اشاره به اُفت و خیزهای چند هفته گذشته شاخص بورس، اظهار کرد: (بورس) در روز‌های اخیر بعد از نزول ۱۵ درصدی شاخص کل، به حالت صبر و انتظار یا به اصطلاح بورسی ها، مشاهده در آمده است.

وی افزود: نمی توان شرایط فعلی را منفی و زیان بار برای سرمایه گذاران تلقی کرد، بلکه شرایط فعلی بورس به حالت خنثی و بدون ضرر و سود در آمده است، تنها اتفاقی که کمی سرمایه گذاران را نگران کرده حجم معاملاتی است که نسبت به ماه‌های قبل به شدت کاهش یافته است.
بیشتر بخوانید: چگونگی فعالیت در بازار بورس به زبان ساده/ با سرمایه اندک خود، در سرمایه‌گذاری‌های بزرگ شریک شوید

کارشناس و فعال بورس با بیان اینکه ابهام‌های اساسی در روابط بین الملل، موضوع تحریم‌ها و اثر آن بر صنایع ایرانی وجود دارد، گفت: تحریم به عنوان مانع اصلی در معاملات بورس در نظر گرفته نمی شود، بلکه رشد شدید نرخ دلار و نگرانی از کشش پذیر بودن قیمت کالا‌ها، ابهاماتی را برای خریداران سهام ایجاد کرده که همین امر به عنوان یکی از دلایل ریزش شاخص بورس مطرح می شود.

وی در پایان ابراز کرد: شرایط بازار سرمایه ایران خوب و و بشدت قابل توسعه است، زیرا در یکسال گذشته شاخص کل بورس شاهد رشد ۱۰۲ درصدی بوده است، اما همیشه یک اصل در بورس اتفاق می افتد و آن هم این است که هر صعود تندی می‌تواند نزول تندی را به همراه داشته باشد.

تقریبا به مدت دو هفته است که شاخص بورس اوراق بهادار با روند ریزشی و یا صعود در ابتدا و نزول در پایان همراه می شود که این موضوع نگرانی زیادی را برای سرمایه گذاران در این بازار در پی داشته است.اما کارشناسان این حرفه معتقدند دلیل این ریزش انتظار بازار سرمایه برای بررسی شرایط است.

/دست‌كاري قيمت‌ها در بورس چگونه ‌اتفاق مي افتد؟/ رانت اطلاعاتي، زد و بندهاي پشت پرده، اقتصاد زيرزميني و .

هر چند كه آيين‌نامه‌هاي زيادي در راستاي كاهش تخلفات در بورس تدوين شده ولي خلاء‌هاي قانوني نيز وجود دارد كه موجب شده همچنان شاهد سوء استفاده‌هايي همچون زد و بندهاي پنهاني، قيمت‌گذاري‌هاي غيرواقعي و يا فروش اطلاعات و دسترسي افراد خاص به اطلاعات باشيم.

اين درحاليست كه براي سپرده‌گذاري و خريد سهام، بايد فضايي را فراهم كرد كه همه افراد در شرايط مساوي قرار گيرند. موضوعاتي از جمله رانت اطلاعاتي، زد و بندهاي پشت پرده و نقش سهامداران به ويژه شركت‌هاي دولتي و عوامل داخلي آن نبايد به نحوي باشد كه ساير خريداران سهام دچار اين توهم شوند كه قيمت‌گذاري‌ها و نوع خريد و فروش از اساس به نحوي تدارك ديده شده تا سود و منافع، نصيب فروشندگان و يا خريداران اوليه و مضرات و عيوب متوجه خريداران بعدي شود.

هرچند نظارت‌هايي بر بازار سهام صورت مي‌گيرد اما تا زماني كه اقتصاد زيرزميني در كشور حاكم است همچنان با مشكلاتي از جمله دست‌كاري قيمت‌ها مواجه‌ هستيم.

در همين زمينه با برخي از كارشناسان و كارگزاران بورس به گفت‌وگو نشسته و نظر آنها را در راستاي حل مشكلات تخلفات در بازار جويا شديم.

*فعالان بورس را نبايد محكوم به رانت اطلاعاتي كرد

افرادي كه در بورس هستند تنها اعمال نظارت مي‌كنند اينكه قيمت سهمي غيرواقعي بالا و پايين شود از طريق ديگران است يعني نبايد افراد در بورس را محكوم به دست‌كاري قيمت‌ها كرد اين موضوعي است كه حسابرس بورس به آن اعتقاد داشته و كنترل و نظارت در بورس را مطرح مي‌كند.

به گزارش خبرنگار بورس ايسنا، دكتر عباس هشي معتقد است:« در همه جاي دنيا مردم انتظار دارند در بازار سرمايه دولت از طريق اعمال نظارت محيط امن و سالم براي سرمايه‌گذار فراهم كند كه اين محيط مستلزم مقررات و ابزار اجرايي است.»

وي با اشاره به اينكه ما در كشور خود اقتصاد زيرزميني داريم خاطرنشان كرد:« در كشور ما عمليات بانكي و پولي مشخص نيست همچنين اطلاعات مالي در اختيار نظام مالياتي نبوده و اين بزرگترين مشكل محسوب مي‌شود. هر زمان هم مي‌خواستند قانون ماليات و نظام بانكي را به هم متصل كنند با مقاومت روبه‌رو شدند. بنابراين تا زماني كه اقتصاد زيرزميني در كشور فعال است انجام پاره‌اي نظارت‌ها، حسابرسي‌ها و برقراري نظام حساب‌دهي و حساب‌خواهي مشكل است.»

حسابرس معتمد بورس اوراق بهادار همچنين با اشاره به اينكه بورس در طول هشت سال با قانونمندي، نوشتن آيين‌نامه، الزام شركت‌ها به اطلاع‌رساني، تهيه آيين‌نامه معاملات محرم و تهيه آيين‌نامه حاكميتي حداكثر توان نظارتي خود را اعمال كرده و گفت:« تا جاهايي مي‌توان اين نظارت‌ها را اعمال كرد اما تا زماني كه اقتصاد زيرزميني داريم و نظام بانكي‌مان براي وزارت امور اقتصادي و دارايي مشخص نيست اين مشكل همچنان وجود دارد. بنابراين تصويب قانون بازار سرمايه و قانونمند كردن آن كمك خواهد كرد كه بازار به سمت كارا شدن سوق پيدا كند.»

*رانت اطلاعات دست كساني است كه صلاحيت كار اقتصادي ندارند

حادثه خطرناكي كه در قبال رانت اطلاعات ممكن است براي كشور ما به وجود آيد‏، اين است كه روزي برسد دولت ما نماينده دلال‌ها يا رانت خواران شود. اين يك سقوط وحشتناك است. نبايد به اين سمت حركت كنيم لذا ما بايد يك جراحي جدي در مفاسد اقتصادي انجام دهيم و يك اقتصاد سالم را بنيان گذاريم. بنابراين نبايد نگاه كنيم كساني كه سوء استفاده‌ مي‌كنند از چه حزب و گروهي هستند يا با چه كساني رابطه دارند، مهم اين است كه يك اقتصاد سالم در اين مملكت به وجود آوريم.

در همين زمينه نصراله برزني ـ كارگزار بورس اوراق بهادار ـ با بيان اينكه در قانون 35 سال گذشته بورس در مورد بسياري از مسائل تصميم مشخصي وجود ندارد، گفت:« قانون تشكيل بورس و آيين‌نامه‌هاي اوليه كه چيزي حدود 35 سال پيش تدوين شده بحث دست‌كاري قيمت‌ها و اطلاعات محرمانه را در خود نگنجانده بود اما به تدريج به ويژه از سال 1376 آيين‌نامه‌هاي متعدد و در ارتباط با اين موارد تدوين و به شوراي بورس رفته است و در حال حاضر نيز اجرايي مي‌شود.»

او با اشاره به اينكه از حدود دو سال گذشته هيات عالي نظارت در بورس مستقر است، گفت:« اين هيات سازمان مستقلي است كه خود شوراي بورس به انتخاب اين هيات مي‌پردازد و اين افراد به نحوه معاملات سرمايه‌گذاران و كارگزاران در بورس نظارت مي‌كنند.»

برزني به وجود آيين‌نامه دست‌كاري قيمت‌ها در بورس اشاره كرد و گفت:« با وجود اين آيين‌نامه، تخلف‌هاي مربوط به اين موضوع رسيدگي شده و تمام فشار را بر روي خود كارگزاري‌هايي مي‌آورند كه به نوعي دستورات مشتريانشان را در اين ارتباط مي‌گيرند.»

اين كارگزار بورس اوراق بهادار ادامه داد:« اگر كارگزاري طبق دستور مشتريانش قيمت سهم را عمدي كاهش و يا افزايش دهد، هيچ مقرراتي نيست كه سرمايه‌گذار و يا شخص خريدار يا فروشنده مجازات شوند، اما به‌راحتي مي‌توان كارگزار را تا حد لغو پروانه، مجازات كرد.»

برزني درباره قانون بازار سرمايه و اينكه تعريف جرم در آن كاملا مشخص شده است، توضيح داد:« با تصويب اين قانون راي به محكوميت مرتكبان به اين اعمال مي‌دهند. در حال حاضر تنها كنترل بر روي كارگزاران است و معاملات در بورس از سوي كارگزاران بنا به دستور مشتريان صورت مي‌گيرد و اگر كارگزار بداند كه كاري جرم است اجرا نمي‌كند. بنابراين كنترلي وجود دارد. كارگزاران به نوعي مانع انجام اين معاملات مي‌شوند.»

*لايحه بازار سرمايه مرحمي براي بورس

يكى از مشكلات فعلى بورس روند نادرست انتقال اطلاعات است و اين جريان نادرست باعث شده تا اعتماد به بازار سرمايه كشور از بين برود دولت جديد قبل از هر كارى بايد اين اعتماد را به بورس برگرداند در غير اين صورت نمى توان اميدى به بهبود شرايط و برگشتن رونق به آن داشت.

همچنين دكتر حسين كدخدايي ـ كارشناس بازار سرمايه ـ معتقد است كه لايحه بازار اوراق بهادار مي‌تواند به حل قسمتي از مشكلات بازار كمك كند همچنين قانون جديد با كساني كه با شايعات و ترفندهاي مختلف به دستكاري قيمت مي‌پردازند مقابله خواهد كرد.»

او در ادامه با بيان اينكه هيچ قدرت مانوري در مقابل شايعات نداريم، گفت:« با اين وجود به شايعات مستمسك مي‌شويم و يا در مقابل آن انفعالي عمل مي‌كنيم اما قانون جديد براي كساني كه با شايعات در معاملات رسمي و يا غيررسمي به دست‌كاري قيمت مي‌پردازند در مقابل آنها مي‌ايستد و براي آنها مجازات‌هاي متناسب مقرر كرده است.»

*بايد در بازار به يك قيمت ذاتي پايبندي پيدا كنيم

كاهش بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد و افزايش قيمت در تمامى بورس هاى جهان وجود دارد اما اين تغييرات در كشور ما به گونه‌اى غير طبيعى است مسوولان بايد به اهميت نقش و جايگاه بورس در توسعه اقتصادى كشور واقف باشند تا بتوانند موفق باشند.

دكتر غلامرضا اسلامي‌بيدگلي ـ كارشناس بازار سرمايه ـ دست‌كاري در قيمت‌ها را از موارد تخلف در بازار برشمرد و تصريح كرد:« در اين مواقع افرادي سهامشان را به‌طور مصنوعي بالا مي‌برند و موجب به هم‌زدن بازار خواهند شد.»

وي درباره راه‌هاي برون‌رفت از اين تخلفات توضيح داد:« ما بايد در بازار به يك قيمت ذاتي پايبندي پيدا كنيم. بايد از بورس و فعالان بازار سرمايه انتظار داشته باشيم كه قيمت ذاتي سهم را به مردم اعلام كنند و اين كار بسيار ظريفي بوده كه همه اجازه چنين كاري را نمي‌دهند.»

اين كارشناس بازار سرمايه مشكل اساسي در بازار را تعيين قيمت ذاتي و نبود تحليل‌گران مالي در جامعه عنوان كرد و افزود:« اين تحليل‌گران نبايد قارچ‌گونه متولد شوند بلكه بايد داراي يكسري شاخصه‌هاي اخلاقي، دانشگاهي و حرفه‌اي بوده تا سهامداران در بازار را با بسياري از موارد آشنا كنند و همين امر موجب از بين رفتن تخلفات در بازار خواهد شد.»

*رانت اطلاعاتي جرم است يا خير؟

ارزش سهام شركت ها با توجه به تصميمات هيات مديره آن شركتها بالا و پايين مى شود. در بازار سرمايه كامل و رقابتى هيچ گاه هيچ فردى پيش از اعلام هيات مديره از تصميمات اتخاذ شده خبر ندارد و در نتيجه كسى پيش بينى درستى از افزايش يا كاهش قيمت سهام شركتى ندارد. اما در بازار بورس ايران، اولين و تنهاترين چيزى كه به حيات خود ادامه مى دهد، شايعات واقع‌گرايى است كه به گوش معدودى سرمايه گذار مى‌رسد و راهنماى آنها در انتخاب مى‌شود.

دليل اين اتفاق درز اطلاعات در سيستم ادارى ـ دولتى ايران است. سهام‌دار اگر سهام‌دار واقعى و نه نماينده شركتى باشد، هيچ گاه از تصميمات شركت خبر ندارد و پيش دستى براى خريد يا فروش سهام آن شركت نمى‌كند.

در تمام دنيا اين جرم است كه شما از رانت اطلاعاتى استفاده كنى و سهم شركتى را با توجه به اطلاعاتى كه دارى خريدارى كنى و با افزايش قيمت به فروش برسانى. در كشورهاى توسعه يافته اين جرم تلقى مى شود و حتى تا 10 سال حبس و يا محروميت از خدمات اجتماعى را در بر دارد.

ايرج نديمي ـ مخبر كميسيون اقتصادي مجلس ـ با بيان اينكه يكي از عوامل رويكرد به بازار بورس و سرمايه مي‌تواند اعتمادسازي و جلوگيري از فسادها و تخلفات احتمالي باشد، گفت:« در لايحه بازار اوراق بهادار كه در كميسيون اقتصادي بررسي و تصويب شد با توجه به تجربيات مجريان و اطلاعاتي كه مردم از طريق مختلف اعلام مي‌كردند، تلاش كرديم تعاريفي در خصوص تخلفات، جرايم و مجازات‌ها داشته و در مورد خريداران سهام و يا نزديكان به مسوولان بورس تمهيداتي تعريف شود. به اين معنا كه آنها حق نداشته باشند در خصوص بسياري از امور امكان سوء استفاده داشته باشند و يا در مورد فروش اطلاعات يا تخلفات قابل توجهي كه ممكن بود اتفاق افتد، مجازات‌هاي موثري پيش‌بيني كرديم؛ چرا كه بر اساس پيش‌بيني مجازات مي‌توان جلوگير اين امور و تخلفات شد.

مخبر كميسيون اقتصادي مجلس با بيان اين‌كه مجموعه اين امور را در قانون جديد بازار سرمايه پيش‌بيني كرديم و ممكن است در آينده مورد يا مواردي به آن الحاق شود، خاطرنشان كرد: در حال حاضر با توجه به تجريبات ذي‌قيمت سال‌هاي اخير اين دسته‌بندي‌ها صورت گرفت.

*در بورس با مسائل غيراخلاقي همچون دست‌كاري قيمت‌ها مقابله مي‌شود؟

فرصت‌هاي بازار را به هر ميزان كه افزايش مي‌دهند بايد تنبيهي براي آنها در نظر گرفت. احكام قوه قضاييه در مسايل اقتصادي نبايد سياسي و يا غيرتخصصي باشد. بايد دادگاه‌هاي اقتصادي تشكيل شود كه با آگاهي مسايل اقتصاد بتوان احكام را صادر كرد.

به گزارش ايسنا دكتر غلامرضا سلامي ـ كارشناس بازار سرمايه ـ درباره دست‌كاري قيمت‌ها و اينكه بورس بدون هيچ ملاحظه‌اي مي‌تواند مديران خود را كه اقدام به اين كار مي‌كنند، معرفي كند، گفت:« با توجه به اين مقوله قيمت برخي سهام‌ها رشد نامحسوسي داشته و اين امر ناشي از اطلاعات غلط برخي از مديران است. در اين حال است كه نوعي تخلف صورت مي‌گيرد كه بورس با آن برخورد نمي‌كند.»

او با ذكر اين مطلب كه سال گذشته سهام بسياري از شركت‌هاي زيرمجموعه يك گروه مشخص داراي چنين شرايطي بوده‌اند، خاطرنشان كرد:« با توجه به اينكه ما با اين شرايط در بورس مواجهيم اما مديران به‌راحتي كار خود را انجام مي‌دهند و اين در حاليست كه جرم كاملا مشخص است و مي‌توان حداقل به معرفي آنها پرداخت اما متاسفانه اين كار در كشور ما انجام نمي‌شود.»

اين كارشناس بازار سرمايه با بيان اينكه در بورس با مسائل غيراخلاقي همچون دست‌كاري قيمت‌ها مقابله نمي‌كنند، گفت:« متاسفانه بورس مي‌توانست با اين مسائل بسيار شديد برخورد كند، اما اين كار زماني صورت مي‌گيرد كه ديگر خيلي دير شده است.»

سلامي به وجود ابزارهاي لازم در بورس براي مقابله با دست‌كاري قيمت‌ها اشاره كرد و گفت:« بورس نبايد اجازه اين كار را به افراد دهد زيرا مي‌تواند با بستن نماد شركت‌ها اجازه معامله به آنها ندهد. زيرا آنها با شايعه و اطلاعات بيهوده قيمت را افزايش مي‌دهند تا زماني كه اطلاعات صحيح ندهند نبايد نماد آنها را باز كنند. متاسفانه برخوردي در اين راستا در بورس ما صورت نمي‌گيرد.»

*نوشتن قانون براي جلوگيري از رانت اطلاعاتي

دسترسي همه مردم به موسسات اطلاعاتي و بورس را بايد يكسان كنيم و فرصت برابر به همه داده شود و يك قانون بنويسيم كه استفاده از رانت‌هاي اطلاعاتي از بانك، بورس و خصوصي سازي يك جرم تلقي مي‌شود و كساني كه اين كار را مي‌كنند به عنوان يك جرم متناسب با خسارتي كه به بازار زده‌اند مجازات شوند.

باقرتبار ـ معاون بازرسي و نظارت بر حسن انجام معاملات سازمان بورس اوراق بهادار ـ درباره تخلفات در بورس و اينكه چه نظارتي از سوي سازمان بورس در راستاي تخلفات صورت مي‌گيرد، توضيح داد:« براي كارگزاران آيين‌نامه تخلفات موجود است بنابراين اگر در اجراي دستور مشتريان اين گروه قوانين را رعايت نكنند ما در قالب آيين‌نامه معاملات در بورس، با آنها برخورد كرده و در صورت تخلف از سوي آنان با توجه به آيين‌نامه تخلفات كارگزاران به كار آنها رسيدگي مي كنيم.»

به گفته او موضوعات تخلف در كميسيون تخلفات و سپس در بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد هيات مديره بورس رسيدگي مي‌شود.

باقرتبار به معاملات وابسته به اطلاعات نهاني اشاره كرد و افزود:« در حال حاضر قوانين خاصي در اين زمينه وجود ندارد و اگر بورس نيز متوجه اين مقوله شود كه با قيمت‌هاي سهم بازي مي‌شود يا احتمال دست‌كاري قيمت در سهام وجود دارد به بستن نماد سهام اقدام خواهد كرد.»

وي در ادامه با بيان اينكه قوانين خاصي براي برخورد با دارندگان اطلاعات نهاني وجود ندارد، خاطرنشان كرد:« كساني كه به دست‌كاري قيمت سهام مي‌پردازند و بر اساس اطلاعات بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد نهاني معامله مي‌كنند براي آنها قوانين خاصي وجود ندارد.»

باقرتبار به وجود تعريف مجازات‌ها در لايحه بازار سرمايه اشاره كرد و گفت:« با وجود اينكه مباحث كلي در لايحه آمده اما بايد آيين‌نامه‌هاي خاصي در اين زمينه تنظيم شود و با تشكيل سازمان نظارت، نهاد ناظر و اجرا از هم جدا شده و هر يك كار خود را انجام خواهند داد.»

*دارندگان اطلاعات دروني بورس برخي دولتي‌ها هستند

يك كارشناس بازار سرمايه به برخي تخلفات در بورس از جمله دست‌كاري قيمت‌ها اشاره كرد و افزود:« زمانيكه اخبار بدون تاييد در بورس انتشار مي‌يابد با توجه به اينكه جزو اطلاعات دروني است بازار را تحت تاثير قرار مي‌د‌هد.»

اين كارشناس بازار سرمايه با اشاره به اينكه بورس رونق نمي‌گيرد مگر اينكه تمام سيستم‌هاي اقتصادي ما هماهنگ حركت كنند، گفت:« دارندگان اطلاعات دروني بزرگ كساني هستند كه با وجود داشتن خبر از وضعيت صنايع اطلاعات را در اختيار سهامداران قرار نمي‌دهند.»

او ادامه داد:« ‌قبل از اينكه بورس شفاف شود بايد دولت شفاف شود.»

اين كارشناس بازار سرمايه به شفاف نبودن بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد ليست كارگزاران و ريز سهامدارانشان اشاره كرد و گفت:« در طي5/1سال گذشته حداقل 50 نفر مجوز كارگزاري دريافت كرده‌اند كه بايد ريز سهامدارانشان بر روي سايت قرار گيرد تا شفافيت حاصل شده و تخلفي صورت نگيرد.»

او به وجود برخي تخلفات در بورس و اينكه نبايد اين تخلفات از جمله دست‌كاري قيمت‌ها و دارندگان اطلاعات نهاني را داخل عامه سرمايه‌گذاران جست‌وجو كرد، گفت:« ما در بازار سهام نبايد به دنبال اشخاص باشيم كه تنها از بابت خريد سهام ضرر كرده‌اند بلكه بايد به‌دنبال اشخاصي گشت كه به قيمت‌ها دامن زده و آن را تحت‌ تاثير قرار مي‌دهند.»

در همه دنيا با الزام افشاي اطلاعات زمينه اعمال كنترل و نظارت را فراهم مي‌كنند. يعني معتقدند كه خريد و فروش سهم از سوي مديران و كارگزاران موردي نداشته اما همه معاملات آنها افشا خواهد شد و با افشاي اين اطلاعات در زمان اعمال نظارت، حسابرسي و كنترل دست‌كاري‌هاي احتمالي سهام خود را نشان خواهد داد.

متاسفانه بازار ما با تعداد انگشت‌شماري دلال و كاسب مواجه است بنابراين افرادي بايد باشند كه به شناسايي اين افراد پرداخته و ريشه آنها در بازار را خشك كنند، يافتن اين افراد نيز كار چندان سختي نيست. قطعا نظارت موثر نه‌تنها بازار را كارا خواهد كرد بلكه بايد مقداري در اين زمينه شدت عمل به خرج داد.

با وجود آيين‌نامه‌هاي متعدد ما هنوز خلاء قانون داريم؛ در بورس‌هاي اروپايي و آمريكايي قوانيني وجود دارد كه مي‌تواند خود سرمايه‌گذاران را مجازات كرده و به مصادره اموال و زنداني كردن آنها همراه با كارگزاران آنها بپردازند. اما در كشور ما اين مجازات تنها براي كارگزاران است.

همچنين كارشناسان معتقدند كه تصويب لايحه بازار سرمايه نه تنها بسياري از مشكلات بازار سرمايه را مرتفع خواهد كرد بلكه موجب مي شود كه تخلفات در بازار سرمايه به دليل تعريف جرم كمتر شود. حال بايد منتظر ماند وديد كه بالاخره تصويب اين لايحه موجب كوتاه شدن دست متخلفان از بازار خواهد شد يا خير؟

اساتید دوره معامله‎‌گر بورس بین‌الملل

تیم آموزشی بورس بین‌الملل (فارکس) آکادمی آینده، متشکل از معامله‌گران و و تحلیلگران با سابقه این بازار بوده که با بهره‌گیری از تجربه فعالیت خود در بازارهای مالی مختلف و چندین سال سابقه تدریس و آموزش بازارهای مالی، با هدف ساده سازی معامله‌گری در این بازار بزرگ اقدام به طراحی دوره آموزشی جامع و حرفه‌ای در این بازار کرده‌اند.

آخرین مقالات آموزشی

اسکالپ چیست؟ استراتژی نوسان گیری در بازارهای جهانی

آموزش اندیکاتور آرون؛ تشخیص قدرت روند با یک نگاه

مقایسه استراتژی لنس بگز و البروکس

مقایسه فارکس و ارز دیجیتال؛ کدام یک سودآورتر هستند؟

الگوی وایکوف چیست؟ شراب صدساله معامله‌گران بازارهای مالی!

اندیکاتور دامپ و پامپ؛ دامپ و پامپ ها رو از دست نده!

قیمت سر به سر (Break Even) در فارکس چیست؟ مبنای دریافت سود یا ضرر یک تریدر

آموزش وصل کردن متاتریدر به سایت myfxbook

مهم ترین سایت های فارکس چیست؛ تحلیل دقیق تر بازار با سایت‌های کاربردی فارکس

تسلط به انواع معاملات در آموزش فارکس برای علاقه‌مندان به فعالیت در این بازار پرشور بسیار ضروری است.

در این بخش ما قصد داریم دو نوع کلی سفارشات را مورد بررسی قرار دهیم. کارشناسان و مدرسان در آموزش فارکس انواع سفارش ها در فارکس را به دو دسته کلی تقسیم بندی می‌کنند:

سفارش بر اساس قیمت بازار یا Market Order:

در این نوع ثبت سفارش، اردر شما بر اساس بهترین قیمت لحظه‌ای موجود در بازار ثبت می‌شود. اکثر بروکر های فارکس از این نوع سفارشات پشتیبانی می‌کنند.

در سفارشات Market Order بیشتر برای معامله‌گرانی مناسب است که قصد دارند در سریع ترین زمان ممکن سفارش خود را بارگذاری کنند. لازم به ذکر است که کارمزدی دریافتی از طرف بروکر در این نوع معاملات مقداری بیشتر است.

سفارش بر اساس قیمت تعیین شده یا سفارش معلق یا Pending Order:

برخی از معامله‌گران به دلایلی از این دست که ممکن از به هر دلیلی هنگام نزدیک شدن قیمت لحظه‌ای بازار به حد سود یا حد ضرر مد نظر آنها، به ابزار معاملاتی خود دسترسی نداشته باشند تا معامله راببندند. سفارشات خود را بر اساس قیمت از قبل تعیین شده انجام می‌دهند.

به عبارتی تریدرها درصد سودی که برای بدست آوردن آن وارد معامله شدند را به عنوان حد سود یا Take Profit و میزان ضرری که احتمال می‌دهند از یک معامله متحمل شوند را به عنوان حد ضرر برای خود تعیین می‌کنند.

با انجام سفارشات به روش سفارش معلق یا Pending Order دیگر نیازی نیست نگران باشید که به موقع معاملاتتان را ببندید یا در زمان مناسب سفارشات جدید باز کنید. در این روش بر اساس قیمت هایی که خود شما از قبل تعیین کردید، معاملاتتان بسته یا باز می‌شود.

آکادمی آینده به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش فارکس در مشهد در دوره صفر تا صد آموزش بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد فارکس به صورت کامل تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و آموزش استفاده از آپشن های موجود در بازار فارکس را مورد بررسی قرار می‌دهد.

آیا فعالیت در بازار فارکس، رمز پولدار شدن است؟

همه ما دوست داریم استقلال مالی را تجربه کنیم. اما آیا می‌توان در مسیر پولدار شدن بر اساس احساسات و عواطف عمل کرد و انتظار نتیجه هم داشت؟!

اینکه آیا می‌توانید در بازار فارکس پولدار شوید یا خیر به دو عامل بستگی دارد:

بیایید هیجان خود را بکشیم و واقع بینانه به این قضیه نگاه کنیم. حداقل سرمایه‌ای که برای شروع فعالیت در بازار فارکس نیاز دارید، 1000 دلار است که در صورت از دست دادن آن نیز مشکلی در زندگی شما ایجاد نشود.

نباید خود را گول بزنید و توقع داشته باشید با سرمایه اولیه کم بتوانید در مدت زمان کوتاهی، در بازار فارکس ثروتمند شوید.

شما می‌توانید هنگامی که به صورت کامل آموزش فارکس را فرا گرفتید، کم کم معاملات کوچک باز کنید و درآمد دلاری داشته باشید. می‌توانید با سرمایه کم و انجام درست و اصولی معاملات درآمد داشته باشید ولی نباید توقع سودهای چند صد درصدی و درآمدهای چند میلیونی داشته باشید.

اگر به فعالیت در بازار فارکس و آموزش فارکس علاقه‌مندید ولی سرمایه کافی برای انجام معاملات خود در بازار ندارید، جای نگرانی نیست. آموزش های فارکس بسیار متنوع و در دسترس هستند برای شروع از آنها استفاده کنید. مانند مقالات آموزش فارکس . سپس سعی کنید در یک دوره آموزشی جامع و صفر تا صد شرکت کنید تا فعالیت در بازار فارکس را به صورت کامل و مرحله به مرحله بیاموزید.

اگر آموزش خود را خوب کامل نکنید، هر میزان سرمایه که وارد بازار کنید را از دست خواهید داد پس این موضوع را جدی بگیرید.

آکادمی آینده به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش فارکس و ارز دیجیتال در مشهد، دوره صفر تا صد آموزش فارکس را به صورت حضوری در مشهد و به صورت غیرحضوری در سراسر ایران برگزار می‌کند. همچنین شرایط پرداخت اقساطی هزینه دوره را برای داوطلبان شرکت در دوره آموزش فارکس فراهم شده تا تمامی دانشجویان علاقه‌مند به معامله‌گری در بازار فارکس امکان استفاده از آموزش های باکیفیت و حرفه‌ای را داشته باشند.

بهترین ساعات برای انجام معاملات در بازار فارکس

اگر به نان نیاز داشته باشید، آیا ساعت 3 صبح به دنبال نانوایی می‌گردید تا چند نان بخرید؟! اگر قصد خرید پوشاک داشته باشید، ساعت 5 صبح به بازار می‌روید؟!

به شک برای انجام هر معامله‌ای به تقاضایی نیاز است که عرضه کننده به آن پاسخ گوید. در بازار فارکس نیز این موضوع صادق است.

به علت اینکه بازار فارکس یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان با حجم سرمایه انبوه است، آگاهی از بهترین زمان برای انجام معاملات با بهترین قیمت ممکن از اهمیت بالایی برخوردار است. معامله‌گران بازار فارکس باید در مناسب ترین زمان پای چارت حاضر باشند تا بتوانند معاملات خود را با همان قیمت مطلوبی که می‌خواهند انجام دهند.

به عقیده تحلیل‌گران و کارشناسان اقتصادی متخصص آموزش فارکس، بیشترین تعداد معامله‌گران آنلاین در بازار مطابق ساعت رسمی لندن، حوالی ساعات 3 بعد از ظهر و 10 صبح در بازار حضور دارند.

این ساعات به وقت کشور ایران، حدود ساعت 13:30 بعد از ظهر و 18:30 عصر هستند.

با شرکت دوره صفر تا صد آموزش فارکس آکادمی آینده، آموزش فارکس را از تکنیکالیست های متخصص تحلیل تکنیکال بازار فارکس فرا بگیرید.

نتایج و کارنامه معاملاتی استراتژی معاملاتی بازار فارکس آکادمی آینده به صورت شفاف بر روی وب‌سایت آکادمی آینده منتشر می‌شود. شما عزیزان در دوره آموزش فارکس می‌توانید به آسانی این استراتژی قدرتمند، عملیاتی و در عین حال ساده را آموزش ببینید.

ابزار مورد نیاز برای شروع فعالیت در بازار فارکس؟

ستاپ برای انجام معاملات

بسیاری از معامله‌گران تلفن همراه خود را به عنوان وسیله‌ای برای انجام تحلیل تکنیکال، آنالیز اخبار و… کافی می‌دانند.

این عقیده غلط نیست، اما برای مواقع ویژه‌ای که به هر دلیلی معامله‌گران به لپ تاپ یا کامپیوتر دسترسی ندارند، پیشنهاد می‌شود از تلفن همراه خود استفاده کنند.

در تلفن همراه نمی‌توان به صورت کامل به چارت قیمتی و تاریخچه آن مسلط بود، و ممکن است به علت دیده ناقص درصد بی‌دقتی و اشتباه معامله‌گران چندین برابر شود.

در نتیجه برای انجام معاملاتتان در بازار فارکس ترجیحا از لپ تاپ، و در مواقع ضروری از تلفن همراه استفاده کنید.

برنامه معاملاتی

برنامه معاملاتی شامل استراتژی معاملاتی، تصمیمات، شیوه معاملاتی و هدف و خواسته معامله‌گران از بازار است.

برای طراحی یک برنامه معاملاتی قدرتمند و کاربردی، حتما باید آموزش فارکس ببینید تا با خصوصیات و نحوه فعالیت در این بازار به صورت کامل آشنا شوید.

فراموش نکنید که بدون نداشتن یک برنامه معاملاتی جامع که بتوانید به آسانی با ان ارتباط برقرار کنید، باعث سردرگمی شما می‌شود. در نتیجه پیشنهاد می‌کنیم در دوره آموزش فارکس شرکت کنید تا از یک برنامه معاملاتی مطابق با استانداردهای جهانی بازارهای مالی بهرمند شوید.

سرمایه اولیه

به هیچ‌وجه در ابتدای مسیر شروع معامله‌گری در بازار فارکس، سرمایه سنگین وارد بازار نکنید.

کارشناسان در آموزش فارکس معتقداند، که برای شروع معاملات در بازار فارکس، سرمایه 100 دلاری کافی است.

بک تست گرفتن از استراتژی معاملاتی چیست؟

آیا وقتی به خرید لباس یا کفش می‌روید، بدون پُرُو کردن لباس، کفش و بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد یا هر چیز دیگری، آن را خریداری می‌کنید؟! قطعا نه. زیرا ما به دنبال پوشاک و یا کفشی هستیم که ظاهر زیبایی به ما بدهد.

برای انتخاب و استفاده از استراتژ‌ی های معاملاتی در بازارهای مالی نیز باید این کار را انجام دهید. در حقیقت استراتژی معاملاتی حکم همان لباس زیبا را برای عملکرد و نمایان ساختن سودآوری یا زیان‌ده بودن معاملا‌تان را دارد. اما چطور می‌توانیم استراتژی معاملاتی خود را محک بزنیم؟

بک تست (آزمایش استراتژی معاملاتی، جهت اطمینان از سودده بودن آن) برای تمام معامله‎ گرانی که برای اولین بار معاملات‌شان را انجام می‌دهند، و با استراتژی جدید فعالیت می‌کنند، ضروری است. بک تست‌ها نکات ضعف و قوت سیستم معاملاتی معامله‌گران را برایشان مشخص می‌کنند. در نتیجه معامله‌گر می‌تواند تصمیم بگیرد که نکات ضعف آن استراتژی را رفع کند یا استراتژی جدیدی برای فعالیت در بازارهای مالی پیدا کند.

در صورت پرپتانسیل بودن یک استراتژی، با گرفتن بک تست‌های بیشتر در حساب‌های دمو، مهارت معامله‌گران در استفاده از آن سیستم‌معاملاتی افزایش می‌یابد. و هنگامی که با سرمایه اصلی‌اش وارد معاملات شوند، نتیجه بهتری می‌گیرد.

در دوره آموزش فارکس آکادمی آینده، استراتژی تست شده و حرفه‌ای ابداعی مدرسان درون مجموعه به شما آموزش داده می‌شود. شما عزیزان می‌توانید نتایج حاصل شده با استفاده این استراتژی در معاملات بازار فارکس را به صورت شفاف در صفحه آموزش فارکس سایت آکادمی آینده مشاهده کنید.

اسکالپ (Scalp) در بازار فارکس چیست؟

اگر تریدر پرانرژی و هیجان طلبی هستید. باید بگویم که، اسکالپینگ در بازار فارکس همان روش معاملاتی است که همیشه به دنبال آن بودید!

اسکالپ در دوره فارکس یعنی انجام معاملات پی‌در‌پی، برای جمع‌آوری سودهای قطره‌ای، با هدف رسیدن به یک سود درشت. به‌عبارتی تریدرهای اسکالپ در معاملات فارکس، ده‌ها و گاها بیش از صد معامله را در یک روز کاری انجام می‌دهند، تا بتوانند یک سود قابل توجه را در یک دوره مشخص بدست بیاورند.

یک اسکلپر (معامله‌گر روش اسکالپ) باید از قدرت ذهنی و تصمیم‌گیری بالایی برخوردار باشد. او باید فرصت‌های معاملاتی مناسب را شکار کند، و در عرض چند ثانیه تا چند دقیقه، سودهای کوچکی از بازار بگیرد.

معمولا معامله‌گران کمی، روش معاملاتی اسکالپ را برای فعالیت در بازار فارکس انتخاب می‌کنند. چراکه حقیقتاً باید تمام تمرکز و توجه خود را به صورت لیزری بر روی بازار و معاملات‌شان متمرکز کنند. زیرا کوچک ترین حواس‌پرتی و بی‌دقتی در زمان انجام معاملات، ممکن است تأثیرات منفی قابل توجهی در نتیجه کلی عملکرد آنها بگذارد.

یک اسکالپر زمان کافی برای فعالیت تمام وقت و مستمر در بازار را دارد. در نتیجه اگر به هر دلیلی نمی‌توانید زمان زیادی را صرف تحلیل نمودار قیمت و معامله جفت ارزها کنید؛ اسکالپینگ برای‌تان مناسب نیست.

یکی از مهم‌ترین مسائلی که در سکالپ باید به ان توجه داشت، اسپرد معاملات است. اگر حدسودشما در هر معامله حداقل دو برابر اسپرد مورد نیاز برای انجام معامله نباشد. عملا نمی‌توان گفت سود چندانی از بازار کسب می‌کنید.

در نتیجه قبل از ورود به معامله اسکالپ، کاملا از قدرت کافی روند برای رسیدن به حدسودتان اطمینان پیدا کنید و ترجیحا در جفت ارزهایی با حجم معاملات بالا،، معامله کنید تا اسپرد کمتری بپردازید. حدضرر و مدیریت سرمایه را برای آسیب‌پذیری کم در صورت بروز هر اتفاق ناهگانی در بازار، سپر بلای دارایی خود کنید.

صفر تا صد آموزش فارکس را به صورت حرفه‌ای در دوره فارکس آکادمی آینده می‌آموزید.

اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟

اندیکاتورهای پسرو و پیشرو، طبقه‌بندی خاصی از اندیکاتورها هستند که آنها را به دو دسته، اندیکاتورهایی که پیش از ایجاد ترند (روند) جدید در بازار (اندیکاتور پیشرو)، و اندیکاتورهایی که با تأخیر یا هنگام شکل‌گیری روند جدید در بازار (اندیکاتور پسرو) به معامله‌گران سیکنال ورود و خروج از معاملات را می‌دهند، تقسیم‌بندی می‌کند.

اندیکاتورهای پیشرو، قبل از شروع روند صعودی یا نزولی بعدی برای معامله‌گران نقاط مناسب ورود و خروج به پوزیشن معاملاتی را مشخص می‌کنند. و اغلب آنها را به عنوان اسیلاتور می‌شناسیم. (اسیلاتورها زیرمجموعه خاصی از اندیکاتورها هستند، که پایین نمودار قیمتی ترسیم می‌شوند.)

برای استفاده کاربردی از اندیکاتورهای پیشرو، باید از آنها همراه با تحلیل پرایس اکشن و اصول اساسی تحلیل تکنیکال در معاملا‌تتان بهره ببرید. چراکه خطای اندیکاتورهای پیشرو زیاد است و بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد به صورت مکرر موقعیت معاملاتی جدید به معامله‌گران می‌دهند.

شاخص مومنتوم، اسیلاتور RSI، اندیکاتور استوک‌استیک نمونه‌هایی از اندیکاتورهای پیشرو هستند.

اندیکاتورهای پسرو پس از گذشت بخشی از روند جدید و با تأخیر به معامله‌گران سیگنال می‌دهند، که این امر باعث ضعف آنها می‌شود.

انواع اندیکاتورهای میانگین‌های متحرک یا مووینگ اوریج‌ها و اندیکاتور مکدی (MACD) نیز در گروه اندیکاتورهای پسرو قرار می‌گیرند.

دوره فارکس آکادمی آینده، استفاده کاربردی از انواع اندیکاتورهای مورد استفاده در معاملات جفت ارزها را به شما آموزش می‌دهد.

با شرکت در دوره فارکس، و استفاده از جلسات لایو تریدینگ، هزینه دوره را به صورت کامل از بازار بدست می‌آورید.

فریب در بورس به شیوه‌های مختلف؛ خطر از دست دادن سرمایه

افراد سودجو و فریب‌کار همه‌جا وجود دارند؛ به ویژه زمانی که پای پول‌های زیادی در میان باشد. بازار سرمایه بستر مناسبی برای این افراد به نظر می‌رسد تا از عدم اطلاع برخی از فعالین این بازار، سواستفاده کنند. فریب در بورس می‌تواند به شیوه‌های گوناگونی انجام شود. شاید حتی افراد حرفه‌ای نیز گاهی اسیر انواع فریب‌ها در بورس شوند و سرمایه خود را از دست دهند. اما نکته مهم آن است که اگر سرمایه‌گذاران قوانین و اصول سرمایه‌گذاری در بورس را رعایت کنند، می‌توانند به میزان زیادی از این مساله جلوگیری کنند.

فریب در بورس به کلیه اقداماتی اطلاق می‌شود که تحریک سرمایه‌گذاران را در پی دارد. در واقع اقداماتی که از جانب افراد سودجو انجام می‌شود منجر به اتخاذ تصمیم‌های نادرست سهام‌داران می‌شود. فریب ممکن است به صورت آشکار صورت گیرد یا این‌که به طرق پنهانی انجام شود. مثلا دست‌کاری بازار، معامله با اطلاعات پنهان و یا اظهارنظر نادرست درباره گزارش‌های مالی شرکت‌ها می‌تواند از جمله این موارد باشد.

انواع شیوه‌های فریب سهام‌داران در بورس

هم‌زمان با رشد و توسعه بازار سرمایه، افراد بیشتری تمایل پیدا می‌کنند که به این بازار قدم بگذارند. مشخص است که بسیاری از افراد متخصص و حتی غیرمتخصص، در این شرایط دست‌به‌کار می‌شوند و پیشنهاد سرمایه‌گذاری می‌دهند. به این طریق سرمایه‌گذاران فریب می‌خورند و گاهی زیان‌های جبران‌ناپذیری به آن‌ها وارد می‌شود. قوانین سرمایه‌گذاری در بورس بیان می‌کنند که نباید بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد بر اساس صحبت افراد دیگر اقدام کرد. همیشه بر این موضوع تاکید می‌شود که باید معاملات را بر اساس انواع شیوه‌های تحلیل‌ و هم‌چنین بررسی نمودارها انجام دهیم.

پیشنهاد فرصت‌های سرمایه‌گذاری ریسکی به افرادی که غیرحرفه‌ای هستند و نمی‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری را ارزیابی کنند، یک مسئله جدی و خطیر به شمار می‌رود. مسئله‌ای که ممکن است باعث شود عده‌ای تمام سرمایه خود را از دست بدهند. اکنون به بررسی انواع فریب در بورس می‌پردازیم تا بیشتر با این مسئله آشنا شویم.

فریب از طریق اینترنت

شمار زیادی از سرمایه‌گذاران برای خرید و فروش سهام خود به اینترنت مراجعه می‌کنند. سودجویان نیز با توجه به این مسئله، برای فریب افراد، به طور مستمر و فعالانه‌ای در این فضا مشغول هستند. درست است که ابزارهای آنلاین اکنون موجب رونق بیشتر معاملات و پیشرفت بازار بورس شده است، اما کلاه‌برداران نیز می‌توانند به همین طریق مقاصد خود را پیاده کنند.

در کانال‌ها و شبکه‌های مجازی متعددی شاهد آن هستیم که افرادی خود را کارشناس بازار سرمایه معرفی می‌کنند و به گونه‌ای رفتار می‌کنند که سایرین به آن‌ها اعتماد می‌کنند. تشخیص درست یا غلط بودن اطلاعات امری است که هرکسی نمی‌تواند از عهده آن برآید. به همین دلیل و مطابق با قوانین سرمایه‌گذاری در بورس، بهتر است به مراجع معتبر مراجعه کنیم تا درگیر چنین دام‌هایی نشویم. در این بین عده‌ای نیز به ساخت صفحات جعلی از روی سایت‌های رسمی می‌پردازند و از سرمایه‌گذاران سرقت‌های مالی و اطلاعاتی می‌کنند.

فریب در سهام شرکت‌هایی که سرمایه کمی دارند

این شیوه نیز جزو انواع فریب در بورس به شمار می‌رود. بسیاری بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد از مواقع افراد به سراغ سهامی می‌روند که رشد ناخواسته‌ای داشته است. اما برای سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها نمی‌توان بی‌گدار به آب زد. چرا که رشد صورت‌گرفته، ممکن است به صورت دستوری و برنامه‌ریزی‌شده باشد تا با بالا بردن قیمت سهام، منجر به ایجاد حباب شود. گاهی پیش می‌آید که مدیران شرکت و افراد مرتبط، موجب ایجاد یک موج خرید هیجانی می‌شوند و از فروش سهام خود به سود فراوانی می‌رسند. این شیوه فریب در بورس با نام الگوی پامپ و دامپ (Pump and dump) شناخته می‌شود.

بیشتر بخوانید

به طور کلی این مسئله که بسیار هم شایع است، از جمله پرتکرارترین انواع فریب در بورس به شمار می‌رود. پر و خالی کردن سهم نوعی از کلاه‌برداری است چرا که موجب می‌شود قیمت سهم تا حد زیادی بالا رود و افراد زیادی سرمایه خود را پس از ریزش این قیمت ساختگی از دست بدهند. افرادی که به این شیوه کلاه‌برداری می‌کنند، سود زیادی را از این تفاوت قیمت به دست می‌آورند. آن‌ها در درجه نخست موقعیتی در یک سهم به وجود می‌آورند که سهام یک شرکت با سرمایه اندک را با شایعات خود ارزشمند جلوه می‌دهند.

مسئله مهم در این خصوص آن است که بدانیم کدام سهام در دسته سهام شرکت‌هایی قرار می‌گیرند که سرمایه اندکی دارند. اطلاعاتی که در مورد سهام این شرکت‌ها وجود دارد، معمولا کم است. به این ترتیب افراد سودجو می‌توانند به شیوه‌ای آسان دست به انتشار اطلاعات نادرست بزنند. به‌علاوه دست‌کاری قیمت سهام شرکت‌هایی که سرمایه‌ کمی دارند کار آسانی به نظر می‌رسد. چرا که این سهام نقدشوندگی کمی دارند و نوسان آن‌ها نیز زیاد است.

نشانه‌های بالا و پایین بردن قیمت‌ها

از جمله نشانه‌های تقلب در سهام شرکت‌های کوچک می‌توان به چند مورد زیر اشاره کرد:

• توصیه و پیشنهادهای غیرمتعارف در خصوص یک سهم
• رشد نابه‌جای یک سهم
• عدم فعالیت تجاری یا تولیدی منجر به کسب درآمد در یک شرکت به صورت واقعی
• افزایش غیرعادی و توجیه‌ناپذیر در قیمت یک سهم
• افزایش حجم معاملات یک سهم به صورت غیرقابل توجیه
• ایجاد تغییرات پی‌درپی در نام شرکت یا حتی نوع فعالیت آن

فریب در بورس از طریق حساب‌سازی

در برخی از مواقع پیش می‌آید که دارایی‌های شرکت بیش از اندازه‌ی واقعی خود اعلام می‌شود. یا بدهی‌های شرکت نیز کمتر از حدی است که بیان شده است. قوانین سرمایه‌گذاری در بورس همواره به سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهد که فریب این حساب‌سازی‌ها را نخورند. حساب‌سازی با این هدف انجام می‌شود که سرپوشی بر روی کم و کاستی‌های شرکت گذاشته شود. به این ترتیب کسب‌وکار و فعالیت شرکت به لحاظ مالی با آن‌چه که در واقعیت وجود دارد متفاوت جلوه می‌کند.

حساب‌سازی به معنای آن است که فرد یا سازمانی اقدام به تغییر حساب‌های مرتبط با شرکت کند؛‌ یا آن‌ها را از بین ببرد یا محو کند. به این ترتیب آن‌چه که منتشر می‌شود، با ارزش واقعی یا فعالیت‌هایی که واقعا انجام می‌شود مغایرت دارد.

اما حساب‌سازی به چه دلایلی اتفاق می‌افتد؟‌ از جمله مطرح‌ترین دلایل در این خصوص می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• ایجاد فرصت برای تامین مالی اضافه از بانک‌ها
• گزارش دادن سودهای غیرواقعی
• ایجاد جذابیت برای سرمایه‌گذاران جدید
• افزایش قیمت سهم
• به دست آوردن پاداش‌های مرتبط با این امر

بیشتر بخوانید

فریب از طریق دست‌کاری بازار

تغییر قیمت به صورت ساختگی، دخالت در روند معمول عرضه و تقاضا و همچنین کنترل قیمت اوراق بهادار به کمک معاملات ساختگی، از جمله انواع دست‌کاری بازار به شمار می‌رود. به طور کلی می‌توان گفت دست‌کاری بازار به تمام روش‌هایی گفته می‌شود که موجب اختلال در روند معاملات سهام می‌شود. یعنی قیمت‌ها به صورت ساختگی و کاذب نشان داده می‌شود که این امر موجب گمراهی سرمایه‌گذاران می‌شود. معمولا دست‌کاری در ابتدای رشد سهام یک شرکت انجام می‌شود. زمانی که بازار از کمبودهای ساختاری رنج می‌برد، فرصت به خوبی برای انجام این دست‌کاری‌ها فراهم می‌شود. در بازارهایی که میزان عرضه و تقاضا در آن محدود است، این مسئله بیشتر به چشم می‌خورد.

بیشتر بخوانید

فریب در بورس از طریق انجام معاملات با اطلاعات پنهان

اطلاعات پنهان شامل اطلاعاتی می‌شود که عموم مردم از‌آن بی‌خبرند؛ چرا که افشا نشده است. این اطلاعات ممکن است به صورت مستقیم یا غیرمستقیم به اوراق بهادار، معاملات یا ناشران آن‌ها مربوط شود. چنان‌چه این اطلاعات منتشر شوند، می‌توانند بر قیمت سهام تاثیر بگذارند. بدیهی است که سرمایه‌گذاران نیز از این موضوع متاثر می‌شوند. معامله بر مبنای اطلاعات پنهان در شرایطی انجام می‌شود که فرد یا سازمانی به این اطلاعات محرمانه دسترسی داشته باشند. به این ترتیب معاملاتی را روی سهام موردنظر خود انجام می‌دهد. از جمله افرادی که به این اطلاعات دسترسی دارند می‌توان به مدیران، هیئت‌مدیره و یا کارکنان شرکت اشاره کرد.

کلاه‌برداری از طریق ترفند پانزی

اگر بخواهیم به سابقه این ترفند اشاره کنیم، باید به قرن ۱۹ میلادی برگردیم. ایده اصلی این ترفند بر مبنای آن است که یک سازمان، سرمایه افراد عادی را جذب می‌کند. در ادامه این سازمان یا شرکت، به سرمایه‌گذاران وعده می‌دهد که سود مشارکتی بیش‌تر از نرخ معمول بازار به آن‌ها پرداخت خواهد کرد. به این ترتیب سرمایه‌گذاران وسوسه می‌شوند تا در این شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنند. سپس شرکت نیز با این مبالغ، وعده‌هایی را که به سرمایه‌گذاران قبلی داده بود پرداخت می‌کند. به این ترتیب هر روز بر تعداد سرمایه‌گذاران افزوده می‌شود. در نهایت زمانی که تب این سرمایه‌گذاری‌ها فروکش می‌کند، موقعیت خوبی برای کلاه‌برداری فراهم می‌شود.

مثلا شرکت می‌تواند دارایی سرمایه‌گذاران را به جای سرمایه‌گذاری در حساب‌های بانکی خود نگه دارد. زمانی که فردی تمایل به پس گرفتن پولش داشته باشد، شرکت از محل آورده سایر سرمایه‌گذاران، دارایی او را پس می‌دهد. افرادی که در چنین مجموعه‌هایی فعالیت می‌کنند، گزارش‌های جعلی مبادله‌ای ایجاد می‌کنند. به این ترتیب سرمایه‌گذاران باور می‌کنند که بازده این شرکت بالاست.

اما زمانی می‌رسد که به هر دلیلی، سرمایه‌گذاران تصمیم می‌گیرند سرمایه‌های خود را به یک‌باره خارج کنند. در این نقطه است که مشکلات آغاز می‌شود. چرا که شرکت نمی‌تواند این حجم از پول را به صاحبان آن‌ها پس دهد. درست مانند شرایطی که بانک‌ها نمی‌توانند پول تمام مشتریان خود را در یک لحظه به آن‌ها پس بدهند. این امر منجر به ورشکستگی و یا افشای تخلف‌ها می‌شود.

سواستفاده از اطلاعات

نوع دیگری از فریب در بورس نیز وجود دارد که معمولا در داخل کارگزاری‌ها اتفاق می‌افتد. کارگزاری می‌تواند از اطلاعاتی که از مشتری‌های خود دارد، برای معاملات خود یا سایر شرکای تجاری‌اش استفاده کند. مثلا ممکن است در یک کارگزاری مشاهده شود که تعداد زیادی سفارش برای خرید یک سهم ثبت شده است. مشخص است که این امر منجر به افزایش قیمت سهم می‌شود. به این ترتیب کارگزار می‌تواند سهام را در بهترین زمان ممکن خریداری کند. مشخص است که کارگزار صبر می‌کند تا قیمت‌ها بالا رود و سپس از این معامله سود بالایی به دست می‌آورد.

طبیعتاً این امر یک تخلف محسوب می‌شود اما به هر حال اتفاقی است که در شرکت‌های بزرگ دنیا هم می‌افتد. شرکت‌هایی که خود مدافع شفافیت صنعت مالی هستند. متاسفانه چنین اتفاقی موجب می‌شود شرکت‌های بزرگ بتوانند سریع دست‌به‌کار شوند و با انجام معاملات فراوان، به سود قابل توجهی برسند.

برای مقابله با این موارد چه باید کرد؟

قوانین سرمایه‌گذاری در بورس به شما یاد می‌دهند که با تکیه بر نمودارهای سهام و اطلاعاتی که در سامانه کدال به آدرس codal.ir وجود دارد، بتوانید با چشمانی باز معامله کنید. همیشه باید حواس خود را جمع کنید و بدون تحقیق اقدام به خرید نکنید. آن‌چه بدیهی است این است که هیچ‌کس به جز شما به فکر سرمایه‌تان نیست. به کمک تابلوخوانی، تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و روش‌هایی مانند پرایس اکشن و با بهره‌گیری از الگوهای کندل استیک و یا اندیکاتورها می‌توان به خوبی رفتار و روند سهام مختلف را تحلیل کرد.

بیشتر بخوانید

جمع‌بندی

بازارهای مالی به سبب ماهیت گسترده و پیچیده‌ی خود، فرصت‌هایی را برای افراد سودجو فراهم می‌کنند تا نقشه‌های خود را پیاده کنند. فریب در بورس مسئله‌ای است که در سراسر دنیا اتفاق می‌افتد. تنها راه چاره آن است که بدون آگاهی سرمایه‌گذاری نکنیم و اطلاعات کافی را پیش از خرید سهام به دست آوریم. به طور کلی بهترین کار آن است که هرگز بر اساس حرف دیگران و یا شایعات پیرامون یک سهم اقدام به معامله نکنیم بلکه روی تحلیل‌های بنیادین و تکنیکال و مشاوره از کارشناسان معتبر تکیه کنیم. با آگاهی از قوانین سرمایه‌گذاری در بورس می‌توان به میزان زیادی از این مسئله جلوگیری کرد و مانع از دست دادن سرمایه شد. تمام این امر به آموزش و میزان اطلاع افراد بستگی دارد؛ مسئله‌ای که در نهایت می‌تواند به سودآوری منجر شود.

معامله در بازار ارزهای دیجیتال با معامله در بورس چه تفاوت‌هایی دارد؟

اگر تجربه معامله در هر دو بازار ارزهای دیجیتال و بازار بورس را داشته‌ باشید، پس به این موضوع واقف خواهید بود که تفاوت‌های بزرگی بین این دو وجود دارد. در واقع بسیاری از معامله‌گران ارز دیجیتال، بیشترِ تجربه خودشان را از معامله دارایی‌هایی مانند سهام به دست آورده‌اند اما بدون تشخیص تفاوت‌های کلیدی بین این دو موفق به انجام این کار نمی‌شدند.

از موارد ابتدایی، مانند زمان انجام شدن مبادلات گرفته تا میزان نوسانات هر دارایی، معامله در هر کدام از این بازارها نیازمند دانستن استراتژی‌های کاملا متفاوتی است. علاوه بر این، تحقیقات نشان می‌دهند، تعداد معامله‌گران ارزهای دیجیتال که به حال تجربه‌ای در بورس نداشته‌اند از معامله‌گران با تجربه بیشتر است. چه یک تریدر حرفه‌ای باشید و چه یک تازه‌کار در سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال، لازم است تفاوت‌های کلیدی معامله در این دو بازار را بشناسید.

این مقاله پیشنهاد سرمایه‌گذاری نیست بلکه در آن فقط به بررسی تفاوت‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال و بورس می‌پردازیم.

در این مقاله خواهید خواند:

۱- بازار ارزهای دیجیتال هرگز نمی‌خوابد
۲- سهام‌ با ثبات (تر) است
۳- تفاوت در استراتژی‌های معاملاتی و ارزش‌گذاری

بازار ارزهای دیجیتال هرگز نمی‌خوابد

وقتی بحث بر سر بازار بورس و ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، واضح‌ترین تفاوت آن‌ها در این است که معاملات ارزهای دیجیتال شب و روز و تعطیل و غیرتعطیل نمی‌شناسد و هیچ‌گاه متوقف نمی‌شود. محض اطلاع شما، ارز های دیجیتال دارایی‌های همتا به همتا هستند. این یعنی معاملات آن‌ها در هر ساعتی از شبانه روز انجام می‌شود. بله درست است شما می‌توانید در ۳۶۵ روز سال و در ۲۴ ساعت شبانه روز، به معامله ارز های دیجیتال بپردازید.

هر چند ممکن است این موضوع به معنای آسان شدن کار معامله‌گران ارزهای دیجیتال باشد ولی باید بدانید که در این صورت چه اتفاقی برای نوسانات قیمت خواهد افتاد. به استثنای وقفه‌‌هایی برای تعمیرات در صرافی‌ها، معاملات ارزهای دیجیتال در تمام طول روز انجام شده و قیمت‌ها در هر ثانیه بالا و پایین می‌شوند. ولی بازار بورس اینگونه نیست. معاملات بورس تهران و دیگر نقاط جهان معمولا از ساعت ۹:۳۰ صبح آغاز می‌شود و نهایتا تا ساعت ۴ ادامه می‌یابد. در این ساعات، معامله‌گران می‌توانند روی استراتژ‌ی‌های علمی و پیچیده‌ کار کنند تا در روز آینده از آن‌ها بهره ببرند. از سوی دیگر، در بازار ارز دیجیتال معامله‌گران باید در هر ثانیه از قیمت ارزها مطلع باشند که این موضوع می‌تواند تاثیر بسزایی در تصمیم‌گیری آنها در معاملاتشان داشته بورس به دست حرفه‌ای‌ها می‌افتد باشد. از طرف دیگر معامله کنندگان سهام میتوانند با برنامه های معاملاتی خودشان پیش بروند و کم‌تر نسبت به نوسانات قیمت احتیاط به خرج بدهند.

خلاصه:

بازار ارز های دیجیتال، ۲۴ ساعت شبانه روز و ۷ روز هفته فعال است در حالی که بازار بورس ساعت ۹:۳۰ باز و ساعت ۴ تعطیل خواهد شد. بورس در آخر هفته و تعطیلات رسمی هم تعطیل است. زمانی که بازار بورس بسته شود دیگر قیمت‌ها تکان نخواهند خورد، اما قیمت ارزهای دیجیتال هر ثانیه تغییر می‌کند. به این ترتیب نوسانات قیمت در بازار ارز های دیجیتال بیش تر از بازار بورس است.

سهام باثبات‌(تر) است

اگرچه زمانی که بحث بر سر سرمایه‌گذاری به میان می‌آید معامله در بورس گزینه پایدارتر و امن‌تری به‌ نظر می‌رسد ولی با این حال کاملا بی‌خطر هم نیست. به خاطر داشته باشید هر سرمایه‌گذاری که انجام می دهید به صورت بالقوه با ریسک همراه است. هر چند اگر بخواهیم منصفانه حرف بزنیم سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال به علت نوسانات قیمت در تمام طول روز، با ریسک بیشتری همراه است. بازار ارزهای دیجیتال هرگز نمی‌خوابد. بنابراین ممکن است وقتی صبح از خواب بیدار می‌شوید ثروتمند یا ورشکسته شده باشید. از این سو، نوسانات بالا در سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال زمینه را برای بحث بر سر تفاوت های اصلی در استراتژی‌های معاملاتی فراهم می‌کند.

گراف‌ها و نمودارهای بازار ارز دیجیتال همیشه در حال نشان دادن بالا و پایین شدن قیمت‌ها هستند. و با این که در بازار بورس سهام‌های پرنوسان زیادی وجود دارد، نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال به شدت بیشتر است. در بازار ارزهای دیجیتال باید استراتژی‌های معاملاتی خودتان را بر اساس روز تنظیم کرده و انطباق دهید ولی در بازار بورس نوسانات کمتری اتفاق می‌افتد . هرچند هر سرمایه‌گذار خبره‌ای بر این موضوع واقف است که نوسانات بازار بخشی از این تجارت است و راه‌های خاصی وجود دارد که می‌شود به کمک آنها قبل از بالا رفتن قیمت خرید کرد یا قبل از افت قیمت دست به خرید نزد.

مشکل بازار ارز های دیجیتالی این است که به خاطر انجام معامله در تمام طول روز، افت و خیز و تغییرات قیمت به قدری سریع رخ می‌دهد که حتی برخی از با تجربه‌ترین سرمایه‌گذاران نیز نمی‌توانند آن را پیش‌بینی کنند. علاوه بر این هر معامله‌گر جدیدی که هنوز یک تازه کار است می‌تواند به راحتی در دام FOMO (ترس از جا ماندن) گرفتار شده و در لحضه‌ای تمام سرمایه اولیه خود را از دست بدهد. یکی از بزرگ‌ترین اشتباهاتی که یک معامله‌گر تازه کار می‌تواند انجام دهد این است که از یک استراتژی ثابت در هر دو بازار استفاده کند. باید دو رویکرد کاملا متفاوت نسبت به هر دو بازار داشته باشید.

خلاصه:

بازار ارز های دیجیتال ذاتا پرنوسان‌تر از بازار سنتی بورس است. ارز های دیجیتال همیشه در حال معامله شدن هستند و قیمت آنها همیشه در حال نوسان است در حالی که نوسانات قیمت بازار سهام بسیار آهسته‌تر است.

تفاوت در استراتژی‌های معاملاتی و ارزش‌گذاری

همانطور که در بالا اشاره کردیم، سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال و بازار بورس نیازمند به‌کارگیری دو استراتژی سرمایه‌گذاری کاملا متفاوت است چراکه به خاطر عوامل زیادی، نحوه ارزش‌گذاری روی سکه‌ها و سهام دو پدیده کاملا مستقل در نظر گرفته می‌شوند. وقتی در مورد بورس صحبت می‌کنیم شما روی سهم‌های یک شرکت واقعی سرمایه‌گذاری می‌کنید که در آمد سه ماهه ، بازده و سودش را به عنوان شاخص‌های رشد شرکت گزارش می‌دهد. این می‌تواند برای یک سرمایه‌گذار شاخص خوبی از این باشد که افزایش قیمت در آینده مستلزم چه چیزهایی است و وضعیت در آینده چگونه خواهد بود. از طرف دیگر وقتی شما روی یک ارز دیجیتال جدید سرمایه‌گذاری می‌کنید به این امید خواهید بود که شرکت در همان سطحی که شما انتظار داشتید یا به شما وعده داده شده عمل خواهد کرد و این یادآور ICO‌هایی است که در چند سال گذشته به موضوع نسبتا بحث بر انگیزی تبدیل شده است که تعداد زیادی از استارتاپ‌های بلاک چینی جدید شکست خوردند و امید سرمایه‌گذاران را نا امید کردند.

اساسا، تفاوت‌های اصلی بین سهام‌های بورس و ارزهای دیجیتال این است که به نظر می‌رسد ارزش ارزهای دیجیتال بر اساس احساسات بازار جا به جا می‌شود در صورتی که ارزش سهام بورس بر اساس اطلاعات قابل لمسی از قبیل ترازنامه شرکت، سود ، هیئت مدیره و … تغییر می‌کند. در استراتژی های معاملاتی مناسب برای بازار سهام، هنگام ارزش‌گذاری روی سهام ها، فاکتورهای زیادی را در نظر می‌گیرند که در ارزهای دیجیتال از آن‌ها خبری نیست. اکثریت استراتژی های معاملاتی و ارزش‌گذاری برای ارزهای دیجیتالی به فاکتور های احساسی بازار بستگی دارند.

خلاصه:

استراتژی‌های معاملاتی و نحوه تشخیص ارزش واقعی ارزهای دیجیتال و سهام‌های بورس کاملا متفاوت است. تحلیل فاندامنتال (بررسی گزارش درآمد، عملکرد شرکت، هیئت مدیره و …) در بازار بورس از اهمیت بالایی برخوردار بوده اما برای معامله (مخصوصا کوتاه مدت) در بازار ارزهای دیجیتال باید به احساسات بازار توجه ویژه‌ای داشت.

تحلیل بازار ارزهای دیجیتال به مراتب سخت‌تر

اگر در بازار ارزهای دیجیتال یک تحلیل‌گر خوب و حرفه‌ای باشید، تحلیل بازار سهام (مخصوصا تکنیکال) برای شما کار بسیار آسانی خواهد بود. براساس قاعده ریسک و پاداش، هر چه ریسک بیشتری در یک معامله باشد، سود آن بیشتر خواهد بود و ارزهای دیجیتال هم از این قاعده مستثنی نیستند. ریسک در بازار ارزهای دیجیتال بالاتر است اما سود یک روز آن می‌تواند برابر با سود یک سال بازار بورس باشد. در بازار بورس کمتر شاهد رشدهای روزانه بیش از ۲۰ درصدی هستیم، چیزی که در بازار ارزهای دیجیتال یک ویژگی بدیهی است.

همانطور که در بالا گفتیم، بخش بزرگی از تحلیل بازار بورس بر اساس اخبار و وقایع است و تحلیل تکنیکال بخش کوچکی را به خود اختصاص می‌دهد. از سوی دیگر، نقش تحلیل تکنیکال در معامله بازار ارزهای دیجیتال دو چندان می‌شود. در واقع نقش ویژه تحلیل تکنیکال از وقتی مشخص شد که در بازارهای جهانی ارز دیجیتال کاربرد پیدا کرد. بازار کریپتو مبتنی بر احساسات است و تنها ابزار شناسایی احساسات بازار نمودارها و الگوها هستند. بارها تحلیل‌گران بزرگ بورس بر مشکل بودن تحلیل بازار ارزهای دیجیتال اذعان داشته‌اند زیرا در این بازار با هیچ شرکت یا نهاد خاصی در ارتباط نیستیم تا به ما در حدس وقایع یاری برساند.

خلاصه:

تحلیل کردن بازار ارزهای دیجیتال مشکل‌تر از تحلیل بازار بورس است. در بازار کریپتو باید هر لحظه احتیاط کرد و شرایط را سنجید. وقتی که شما خواب هستید، هزاران نفر در حال معامله ارزهای دیجیتال هستند و این کار تحلیل حتی یک ساعت بعد را سخت می‌کند. با این حال همانطور که تحلیل بازار ارزهای دیجیتال سخت است، سود بدست آمده از تحلیل درست هم بالاتر از بازار بورس خواهد بود. نوسانات بازار ارزهای دیجیتال همانقدر که می‌تواند خطرناک باشد همانقدر هم می‌تواند باعث سودآوری شود.

نتیجه گیری

بسیاری از مردم فکر می‌کنند که معامله در بازار ارز های دیجیتال مانند معامله در بازار سنتی بورس است. این یک تصور غلط قدیمی است و این اشتباه زمانی درک خواهد شد که بسیاری از طرفداران معاملات بورس، تمام استراتژی‌های بازار بورس را در بازار ارزهای دیجیتال وارد کنند.بد بیاری‌های آنها از این نقطه شروع می شود. قطعا تفاوت‌های اصلی زیادی بین این دو بازار وجود دارد و هر فردی که مدعی متخصص بودن در این زمینه باشد، به آن‌ها واقف است و باید آن ها را بداند.