مفهوم سررسید در بازار آتی سهام

پوشش ریسک از کارکردهای اصلی قراردادهای آتی

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار معتقد است که یکی از کارکردهای اصلی ابزارهای مشتقه از جمله قراردادهای آتی سبد سهام پوشش ریسک است. محسن خدابخش عنوان کرد:

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار معتقد است که یکی از کارکردهای اصلی ابزارهای مشتقه از جمله قراردادهای آتی سبد سهام پوشش ریسک است. محسن خدابخش عنوان کرد: یکی از امکاناتی که ابزار معاملات آتی سبد سهام فراهم می‌کند، این است که وقتی احساس می‌کنید قیمت‌ها رو به پایین است، ورود پیدا می‌کنید و برای فروش آتی سبد یا سبد سهامی که موجود است اقدام می‌کنید و این امکان، کمک می‌کند تا افراد پوشش ریسک انجام دهند. به گزارش سنا، مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار تصریح کرد: به عبارت دیگر با اتکا به این ابزار، می‌توان در یک بازار کاملا نزولی نیز سود کسب کرد. یعنی سودآوری الزاما نیاز به بازار صعودی ندارد و با به کارگیری این ابزار می‌توان بخش زیادی از انحراف بین بازده و ثروت سرمایه‌گذاران را رفع کرد. خدابخش سپس با ذکر مثالی توضیح داد: برای مثال کسانی که سبدی مشابه سبدسهامی که روی آن آتی منتشر شده است داشته باشند، می‌توانند از طریق اتخاذ موقعیت فروشی که در قراردادهای آتی دارند، پوشش ریسک دهند.

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: هر چه بیشتر بتوانیم ابزارهای مالی را برای بورس‌ها تعریف کنیم به نفع بازار و سرمایه‌گذاران خواهد بود. خدابخش، یکی از ویژگی‌های اساسی قراردادهای آتی بازار سهام را فعالیت دوطرفه این ابزار خواند و گفت: در قراردادهای آتی می‌توانید هم موقعیت خرید و هم موقعیت فروش بگیرید و تا زمانی که منجر به سررسید نشده، نیاز به آن ندارید که سهامی را داشته باشید.

این مقام مسوول تاکید کرد: بطور کلی باید سعی کنیم هم ابزار سرمایه‌گذاری و هم ابزار مدیریت ریسک و پوشش ریسک را فراهم کنیم؛ یکی از کارکردهای ابزارهای مشتقه هم همین است که ما در کنار بحث‌های سرمایه‌گذاری بتوانیم امکان مدیریت ریسک را هم فراهم کنیم. وی اظهار داشت: بالاخره بعضی سرمایه‌گذاران دنبال آن هستند که با خود شاخص و کلیات بازار، ریسک را پوشش دهند یا اقدام به سرمایه‌گذاری کنند؛ یعنی به صورت تک سهم ورود نکنند، چرا که قاعدتا ذات تک سهمزمانی که دارایی پایه قرار می‌گیرد دارای مجموعه‌ای از ریسک‌هاست. بر این اساس در مدیریت مالی هم توصیه می‌شود افراد به صورت سبد سهام به بازار ورود داشته باشند.

خدابخش با اشاره به اینکه آتی سبد سهام می‌تواند برای پوشش ریسک خود سبد هم موثر واقع شود، افزود: افرادی هم که موقعیت خرید داشته باشند و می‌خواهند با توجه به نوسانات و کلیت بازار سرمایه‌گذاری کنند، می‌توانند در آتی سبد، موقعیت خریدی را اتخاذ کنند یا اگر دارایی پایه‌ای را که در سبد سهام هست به صورت نقدی خریداری کرده‌اند، می‌توانند از طریق آتی سبد سهام پوشش دهند.

معاملات بورس آتی کالا چیست؟

بازار معاملات آتی کالا یکی از بازارهای مالی است که در آن معامله گران به معامله قرار دادهای آتی کالاهای مشخص شده می‌پردازند. در این مقاله قصد داریم به طور کامل این بازار را معرفی کنیم. اگر شما قبلا در بازار سهام و بورس فعالیت داشته اید، این مقاله میتواند برای شما بسیار جالب باشد و دریچه ای تازه برای سرمایه گذاری را به رو شما باز کند. با ما همراه باشید.

بورس کالا چیست؟

بورس کالا یک بازار رسمی است که زیر نظر یک نهاد رسمی به نام سازمان بورس فعالیت میکند که در واقع برای داد و ستد قراردادهای کالا طراحی شده است. بورس کالا یک بازار منسجم است که عرضه‌ کنندگان کالا میتوانند محصولات خود را در آن عرضه کنند و خریداران میتوانند آن را خریداری کنند. در این میان سازمان بورس نقش واسطه را بین آنها بازی میکند. این بازار برای قیمت گذاری سیستماتیک انواع کالا ضروری است.

توجه کنید در بورس کالا به مانند بورس سهام، اوراقی که قرار داد خرید یا فروش کالا میباشد مورد معامله قرار میگیرد (دقیقا مانند اوراق سهام).

در بورس کالا چه محصولاتی مورد معامله قرار میگیرد؟

کالاهایی که در بورس کالا مورد معامله قرار میگیرد معمولاً کالاهای خام و فرآوری نشده است. به صورت کلی دو گروه فلزات و محصولات کشاورزی مثل پنبه، گندم، برنج و غیره در این بازار داد و ستد می‌شود. یکی از مزایای بورس کالا، حضور نهادهای نظارتی و تنظیم‌کننده بازار است که تمامی تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و تجار کالا با حضور این نهادها، از مزایای قوانین و مقررات حاکم بر بورس برخوردار می‌شوند و میتوانند با خیالی آسوده به تجارت خود بپردازند. این بازار معایب بازار سنتی را که عدم شفافیت در قیمت کالا می باشد را بر طرف کرده است.

بورس آتی کالا چیست؟

اما بورس آتی کالا چیست؟ حال که با بورس کالا تا حدی آشنا شدیم اجازه بدهید به اصل موضوع این مقاله که همان بورس آتی کالا است بپردازیم.

قبل از معرفی این بازار اجازه دهید به فلسفه شکل گیری آن اشاره کنیم. فکر کنید یک کشاور که محصول خود را در چند ماه آینده برداشت خواهد کرد میخواهد از الآن محصولش را پیش فروش کند. در پیش از شکل گیری بازار آتی کالا، تجار محصولات را بر اساس نرخ روز از کشاورزان می‌خریدند. حال فرض کنید زمان برداشت رسیده است اما قیمت آن محصول نسبت به چند ماه قبل به شدت افزایش پیدا کرده است و در این بین کشاورز متحمل ضرر زیادی شده است. این ریسک برای تجار و خریداران هم وجود دارد. البته با توجه به تورم معمول، ریسک بیشتر برای کشاورزان بوده است. به هر حال این مشکل با وجود بازار آتی کالا مفهوم سررسید در بازار آتی سهام تا حد زیادی مرتفع شده است.

در بورس آتی کالا، قرار دادهای کالاهایی برای ماه های آتی مورد معامله قرار میگیرد و بدین روش تجار و کشاورزان میتوانند دید بهتری از آینده قیمتی محصولات بدست آورند.

بورس آتی کالا در ایران

وجود بازار آتی در همه جهان از زمان شکل ‌گیری به دلیل ویژگی‌ های ممتاز خود موفق به جذب سرمایه‌ گذاران زیادی شده است. در ایران از سال 1387 بورس آتی در سکه کار خود را آغاز کرد. اما بورس آتی سکه بدلیل ورود دلال های سفته باز که باعث افزایش قیمت سکه می‌شدند در سال 1397 بسته شد تا اصلاحاتی در ساختار آن صورت بگیرد. همزمان بورس آتی کالا با قرارداد های آتی زعفران کار خود را آغاز کرد.

بورس قرارداد آتی به زبان ساده

در بورس کالا چه چیزی مورد دادوستد قرار میگیرد؟ به زبان خیلی ساده یک سری قرارداد خرید و فروش کالا در بورس کالا مورد معامله قرار میگیرد. قرارداد آتی قراردادی است که فروشنده براساس آن متعهد می ‌شود در سررسید معین (مثلا 30 فروردین ماه)، مقدار معینی از کالایی مشخص (پسته یا زعفران) را به قیمتی که الان تعیین می‌‌کنند بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد یعنی خریدار متعهد می‌شود آن کالا را در آن زمان با آن مشخصات خریداری کند.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

چه کالاهایی در بورس آتی کالا مورد دادوستد قرار می‌گیرند؟

به طور کلی هر کالایی را که نیاز به تعیین نرخ آینده آن وجود داشته باشد میتواند در بورس آتی کالا مورد معامله قرار بگیرد. از کالاهایی که این نیاز بیشتر در آنها احساس میشود میتوان به محصولات صادراتی یا محصولات خامی که وابسته به قیمت های جهانی هستند یاد کرد. در حال حاضر سه محصول صادراتی محور کشاورزی زیر در بورس آتی کالا مورد دادوستد قرار دارند:

قراردادهای این سه محصول استراتژیک و صادراتی محور هم اکنون (در زمان نوشتن این مقاله در دی ماه 98) در بورس آتی کالا مورد معامله قرار میگیرند. اما قرار است شمار این محصولات افزایش پیدا کند و در آینده به تعداد آنها افزوده خواهد شد.

دلایل جذابیت بازار آتی کالا

افرادی که با بازار بورس سهام آشنا هستند بهتر میتوانند جذابیت های بازار بورس آتی کالا را درک کنند. اگر شما با بورس سهام آشنا نیستید ابتدا مقاله سرمایه گذاری در بورس چگونه است را مطالعه کنید.

اول از همه اینکه زمان فعالیت این بازار از ساعت 10 صبح تا 5 بعد از ظهر است که در مقایسه با بورس سهام (9 صبح الی 12 ونیم ظهر) زمان بیشتری برای ترید کردن در اختیار معامله گران قرار دارد. همچنین این بازار بر خلاف بورس سهام در روزهای پنجشنبه نیز باز است.

از طرفی کارمزدی که باید به کارگزاری پرداخت کنید چیزی حدود 0.0068 درصد برای خرید یا فروش هر قرار داد است.

اما دلیل اصلی جذابیت این بازار دو طرفه بودن آن و همچنین داشتن اهرم است. این دو مورد را در یک مقاله جداگانه بررسی کرده ایم که میتوانید به طور کامل آن را مطالعه کنید.

برای ورود به بازار بورس آتی کالا از کجا باید شروع کنیم؟

اگر شما از قبل کد بورسی دارید و با بازار سهام آشنا هستید کار چندان سختی ندارید. باید به یک کارگزاری که خدمات بازار آتی کالا را ارائه میدهند مراجعه کنید و کد معاملاتی آتی خود را دریافت کنید. بورس کالا در حال حاضر به صورت آنلاین قابلیت دادوستد دارد.

اما اگر شما تاکنون فعالیتی در بورس نداشته اید و کد بورسی ندارید، ابتدا باید به یک کارگزاری مراجعه کرده و کد بورسی معمولی خود را دریافت کنید. بعد از گذراندن آموزش های لازم و یادگیری روش های تحلیلی و کسب تجربه در بورس، آن زمان میتوانید به بازار آتی ورود کنید. البته این یک پیشنهاد است و شما بدون فعالیت در بورس سهام نیز میتوانید به این بازار وارد شوید ولی پیشنهاد ما این است که تا زمانی که در بورس سهام تجربه کسب نکرده اید وارد بازار بورس آتی کالا نشوید. دلیل آن ریسک بیشتر بازار آتی کالا است.

نتیجه گیری

در این مقاله سعی کردیم که معاملات بورس آتی کالا را به شما معرفی کرده و مزایا و معایب آن را ذکر کنیم. همان طور که ذکر شد این بازار جذابیت های زیادی دارد. اما بدیهی است استفاده از مزیت‌‌های استثنایی این بازار نیازمند کسب دانش و تجربه کافی است. با توجه به ماهیت رقابتی این بازار، آگاهی از قوانین و دستورالعمل‌ ها، شناخت روش ها و ابزارهای تحلیلی، توانایی تدوین استراتژی صحیح معاملاتی و مطلع بودن از خطرات و ریسک‌ های بالقوه موجود در آن بسیار اهمیت دارد.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

معاملات آتی نفتا و متانول آغاز شد

معاملات قراردادهای آتی «متانول» و «نفتای‌سبک»، مفهوم سررسید در بازار آتی سهام با انتشار اطلاعیه‌‌‌ آنها در تابلوی قراردادهای آتی بورس انرژی ایران رسما از روز چهارشنبه ۱۸ اسفندماه آغاز می‌شود.

به گزارش سرمایه نگر، معاملات قراردادهای آتی «متانول» و «نفتای‌سبک»، با انتشار اطلاعیه‌‌‌ آنها در تابلوی قراردادهای آتی بورس انرژی ایران رسما از روز چهارشنبه ۱۸ اسفندماه آغاز می‌شود. این مطلب به معنی آغاز یکی از مهم‌ترین شیوه‌‌‌های دادوستد در بازار فرآورده‌‌‌های نفتی و حامل‌‌‌های انرژی است که می‌‌‌تواند جایگاه ایران را در فاز قیمت‎‌‌‌سازی تغییر دهد. اینکه پس از سال‌ها انتظار، شاهد آغاز به کار قراردادهای آتی در حوزه حامل‌‌‌های انرژی باشیم، انتظار بحقی بوده که در دوره اخیر به دست خواهد آمد. استاندارد شدن قراردادها، کاهش ریسک نکول طرفین، جلوگیری از هزینه‌‌‌های اضافی در معاملات و تامین دادوستد، کشف قیمت ارز و قیمت‌سازی در بازار جهانی از مزایای این قرارداد است.

بررسی‌‌‌ها نشان می‌دهد که قراردادهای آتی روی محموله‌‌‌های صادراتی تعریف شده و اگرچه ریالی است؛ اما می‌‌‌تواند پتانسیل صادرات داشته باشد. این نکته در زمان سررسید و تحویل فیزیکی اهمیت پیدا کرده؛ اگرچه در ساختار کلی بازار آتی، تحویل فیزیکی محموله‌‌‌ها چندان هم معمول و مرسوم نیست؛ اما همین ساختار، یعنی آتی صادراتی متانول یا نفتای سبک می‌‌‌تواند محرکی برای تخمین بهای ارز در زمان سررسید باشد. سال‌هاست که قیمت‌گذاری معاملات در بورس انرژی با نرخ ارز سنا (رقمی نزدیک به بازار آزاد) انجام می‌شود؛ بنابراین با احتساب قیمت‌های جهانی در کنار هزینه‌‌‌های بارگیری و حتی انتقال ارز می‌‌‌توان نرخ انتظاری دلار را در زمان سررسید تعیین کرد. این در حالی است که قیمت‌گذاری در بازار آتی از ویژگی‌‌‌های فنی خاصی برخوردار است؛ ولی به کمک این داده می‌‌‌توان رقم مورد انتظار اهالی بازار را از مسیر قیمت‌های جهانی و نرخ ارز حدس زد. به عبارت ساده‌‌‌تر، وقتی بازار قیمت انتظاری خود در سررسید را در نرخ‌های آتی نشان می‌دهد، سیگنالی جذاب برای رهگیری انتظارات ارزی و دورنمای قیمت‌های جهانی خواهد بود. با توجه به عرف مرسوم در قیمت‌گذاری در بازار مشتقه، شاهد بوده‌‌‌ایم که در اغلب زمان‌‌‌ها قیمت انتظاری بهای ارز راهبر نرخ‌‌‌گذاری در بازارهای مشتقه و ابزارهای مالی بوده است. معاملات قراردادهای آتی «متانول» و «نفتای سبک» به‌زودی آغاز به کار خواهد کرد. مدیرعامل بورس انرژی ایران با اعلام این خبر گفت: در روز اول معاملات، ۶قرارداد آتی منتشر می‌شود که سه قرارداد با سررسیدهای ۱۷خردادماه، ۱۷تیرماه و ۱۷مردادماه ۱۴۰۱ برای کالای متانول و سه‌قرارداد نیز با سررسیدهای ۱۷خردادماه، ۱۷تیرماه و ۱۷مردادماه ۱۴۰۱ برای نفتای سبک منتشر خواهد شد. علی نقوی اضافه کرد: دوره معامله اولین قرارداد دوماه و دوره تحویل آن یک‌‌‌ماه است، دومین و سومین قرارداد نیز به‌‌‌ترتیب سه‌‌‌ماه و چهارماه دوره معامله و یک‌‌‌ماه دوره تحویل دارند.

مدیرعامل بورس انرژی ایران با بیان اینکه بند «۱۳» سیاست‌‌‌های اقتصاد مقاومتی بر متنوع‌‌‌سازی روش‌های فروش و تبدیل شدن جمهوری اسلامی ایران به مرجع قیمت‌گذاری حامل‌‌‌های انرژی در منطقه تاکید دارد، اظهار کرد: استفاده از این ابزار مالی ظرفیتی جدید برای فروش فرآورده‌‌‌های نفتی است، همچنین امکان مصون ماندن در مقابل نوسانات بالای قیمت یا به عبارتی پوشش ریسک قیمت را در این صنعت فراهم می‌‌‌آورد.

او ادامه داد: استاندارد شدن قراردادها در قالب مشخص، کاهش ریسک نکول طرفین با تضمین معاملات از سوی اتاق پایاپای، جلوگیری از هزینه‌‌‌های اضافی، استفاده از اهرم مالی و ورود طیف وسیع‌‌‌تر معامله‌‌‌گران، افزایش شفافیت قیمت و کشف عادلانه قیمت‌ها بخشی از مزایای این بازار جدید است.

نقوی ضمن تاکید بر اینکه یکی از برنامه‌‌‌های مهم در چشم‌‌‌انداز سال آینده بورس انرژی ایران، گسترش این معاملات است، گفت: قرارداد آتی قراردادی است که فروشنده بر اساس آن متعهد می‌شود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که هم‌اکنون تعیین می‌کند بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد متعهد می‌شود آن کالا را با آن مشخصات خریداری کند. مدیرعامل بورس انرژی ایران درباره معامله‌‌‌گران این بازار بیان کرد: تمام کسانی که دارای کد سهام‌‌‌داری از شرکت سپرده‌‌‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه هستند، می‌‌‌توانند از طریق مراجعه به کارگزاران مجاز به‌‌‌صورت برخط در این معاملات مشارکت کنند.

ورود به فرآیندهای قیمت‌گذاری در جهان

مهم‌ترین ویژگی قرارداد جدید این است که در کنار گزینه آتی بودن، در سررسید امکان تحویل فیزیکی دارد. بررسی‌‌‌ها نشان می‌دهد، ویژگی تحویل فیزیکی و پتانسیل صادرات وجود داشته است. اگرچه این معاملات ریالی است؛ ولی این امکان را می‌‌‌توان بررسی کرد که کالاها مستقیما در صادرات به کار گرفته شوند و شاید یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌‌‌های این معامله همین نکته باشد.

از طرف دیگر نفتا و متانول دو کالای پیچیده اما مرسوم به شمار می‌روند و در بازارهای جهانی معاملات جذابی دارند. این ویژگی باعث می‌شود که حضور ایران در بازارهای صادراتی با محوریت قیمت‌سازی و قراردادهای مستمر اتفاق بیفتد؛ بنابراین اتفاقی شبیه به فرآیند قیمت‌سازی در بازار نفت‌خام براساس این معاملات شکل می‌گیرد که نکته بسیار مهمی است. به عبارت ساده‌‌‌تر، آغاز قراردادهای آتی را باید فرش قرمزی برای ورود به فرآیندهای قیمت‌گذاری در جهان به شمار آورد.

با توجه به اینکه نفتا و متانول دو کالای صادراتی برجسته ایران هستند و هر دو ارزآوری حائز اهمیتی دارند، به کمک این قراردادها رهگیری بهای نرخ ارز در آینده هم ممکن می‌شود. به عبارت ساده‌تر، وقتی قیمتی در این بازار ثبت می‌شود و قیمت جهانی آن کالا نیز در دسترس باشد، توان کشف نرخ انتظاری در زمان سررسید برای قیمت دلار به وجود می‌آید؛ زیرا در زمان سررسید معامله‌گر قیمت دلار خود را هم در پوشش ریسک وارد می‌کند و یک سیگنال انتظاری در اختیار معامله‌گران و سیاستگذاران قرار می‌دهد تا بر اساس آن انتظارات از قیمت‌گذاری دلار در آینده را نیز رصد کنند. این در حالی است که عملکرد معامله‌‌‌گران نشان داده است نوسان قیمت دلار برای آنها بیشتر از بهای جهانی اهمیت دارد؛ اگرچه این رویکرد در بازه‌‌‌های زمانی مختلف متفاوت خواهد بود.

نکته مهم دیگر اینکه پتانسیل تحویل فیزیکی این کالا موجب می‌شود پتانسیل موفقیت‌های این قرارداد به‌وضوح در زمان تحویل فیزیکی نیز رهگیری شود. همچنین با توجه به قوانین و مقررات کنونی ممانعتی پیش‌روی ورود سرمایه‌گذار خارجی ترسیم نمی‌شود؛ بنابراین مزایای قرارداد به اندازه‌ای هست که از آن استقبال شود.

برخورداری از امکان تحویل دریایی از ویژگی‌‌‌های انتظاری این شیوه قرارداد است. با توجه به ساختارهای معاملاتی، در این نوع قرارداد انتظار بر این است که در زمان سررسید بتوان کالا را به صورت دریایی تحویل گرفت و صادر کرد و از این به بعد اگر تقارن بیشتری در معاملات ایجاد شود احتمال دارد فضایی برای تامین مالی تولیدکنندگان هم در اختیار قرار بگیرد؛ بنابراین عرضه‌کننده می‌تواند با ارائه موقعیت‌های تعهدی برای خودش یک تامین مالی نیز ثبت کند. این در حالی است که قراردادهای آتی الزاما به تحویل فیزیکی منتهی نشده؛ بنابراین عدم‌تحویل فیزیکی نیز خدشه‌‌‌ای به معاملات آتی وارد نمی‌‌‌کند. / سنا

مفهوم سررسید در بازار آتی سهام

بازار آتی یکی از پر طرفدارترین و جذاب ترین بازارهای مالی جهان است. بسیاری از معامله گران با حضور د راین بازار دوطرفه به صورت روزانه سودهای زیادی کسب می کنند. برای آشنایی با این بازار تصمیم گرفتم شش گفتار برای شما آماده کنم.

گفتار اول: ابتدا ویدیوی زیر را تماشا کنید تا درباره مفهوم قراردادهای آتی اطلاع پیدا کنید.

گفتار دوم: تحلیل بازار آتی کار ساده ای نیست. اکثر مواقع این تحلیل به صورت بنیادی روی دارایی های پایه انجام می شود. مثلا اگر میخواهید درباره تحلیل طلا اطلاعاتی کسب کنید این ویدیو را ملاحظه کنید.

گفتار سوم: اما روش های دیگری غیر از تحلیل بنیادی نیز برای تحلیل این بازار به کار می آیند. برای دیدن یک نمونه تحلیل ای سی دی روی بازار آتی و کسب سود چهل درصدی اینجا را ببینید.

گفتار چهارم: اگر ازین بازار خوشتان آمد مصاحبه من با نازنین موسوی در باره ویژگی های بازار مشتقه را ملاحظه کنید.

گفتار پنجم: در ویدیوی زیر مصاحبه سلمان یزدانی و مهدی طحانی درباره دلایل بسته شدن آتی سکه و بازگشایی آتی طلا را ببینید.

گفتار ششم : همچنین دیدن لایو زیر که در آن سلمان یزدانی به همراه دکتر پیمان مولوی به بررسی بازار جذاب آتی طلا می پردازد خالی از لطف نیست.

استراتژی ای سی دی:

اگر تمایل دارید با یک استراتژی بسیار کارا روی بازار آتی آشنا شوید به شما استراتژی ای سی دی را توصیه می کنم. در ویدیوی زیر تحلیل یک ماه بازار با ای سی دی را مشاهده می کنید. برای اطلاعات بیشتر به این صفحه مراجعه کنید

دیدگاه خود را بیان کنید

نظرات کاربران

درود برشما بسیار ممنون از زحمات شما و آموزشهای مفیدتون

با سلام و احترام خدمت استاد یزدانی
در بازار آتی … در روزهایی که ارتفاع OR زیاده – یا در روزهایی که ارتفاع پیوت ها زیاده – چه کنیم ؟
آیا در چنین روزهایی معامله نداشته باشیم ؟ داشته باشیم ؟
اگر قراره معامله داشته باشیم اونوقت با چه ملاحظاتی ؟
ممنون میشم راهنمایی بفرمایید .
ممنون استاد

قطعا باید احتیاط کرد و اگه جهت معامله با پی ام ای ها یکی نیست اصلا وارد نشد اگر هست با حجم کم

با سلام و احترام خدمت استاد یزدانی
در بازار آتی … استاد فرمودند با هر Aولید ۱/۴ حجم بگیرید . حالتی را درنظر بگیریم که Aولید شده ولی قیمت داخل پیوت ۱ روزه است و پیوت ۳ روزه را در مسیر دارد ( هم خلاف روند است و هم خلاف پیوت مرتب است ) … آیا باید منتظر بمانیم از پیوت ۱ روزه و ۳ روزه عبور کند بعدش موقعیت بگیریم یا اینکه همین که Aولید شد پوزیشن با ۱/۴ حجم را بگیریم ؟

ترید زیر پیوت یک روزه ممنوع و بهتره زیر سه روزه هم ترید نشه

سلام
وقت بخیر
توی آتی
برای بستن موقعیت یا استاپ خوردن
فقط زیر پیووت تاچ کنه موقعیت رو میبندیم یا باید کلوز اون روز زیر پیووت باشه ؟

تو آتی با تاچ هست ولی میتونید یکمی خط با فاصله از پیوت بزارید مثلا اندازه فاصله ای تا او ار

سلام استاد خسته نباشید اندازه a up رو با چه اندیکاتوری توی بازار رمزارزها بگیریم؟

سلام استاد خسته نباشید
استاد or برای طلا..نفت..نقره شما چند در نظر می گیرید؟

سلام تو فارکس نمی ساعت تو آتی ده دقیقه

سلام
ما تو ایران آتی سهام هم داریم؟؟؟یا فقط آتی کالا؟؟ و چه فرقی دارن؟؟

سلام. فعلا آتی سهام نداریم. فرقی از لحاظ نوع قرارداد ندارن. دارایی پایه شون فرق داره دیکه

ولی استاد الان من تمام فیلم های آموزشی برای آپشن و آتی توی سایت تان بوده نگاه کردم ولی خودتان تو سایت در برنامه بورسان گفتین که سال ۹۷ آتی سکه رو بستن
من ۲۱ سال سن دارم و هم رمز ارز ها و فارکس البته دمو رو تجربه کردم و ۶ ماه هستش توی آپشن سهام وارد شدم ولی هیچ جا پولم رو نخوردن و هر وقت ضرر کردم اشتباه خودم رو پذیرفتم
و الان برای گرفتن کد آتی اقدام کردم و کار های بانکی ش رو انجام دادم
ولی الان که می خوام وارد بشم خیلی میترسم از اینکه تو آتی پولم رو از دست بدم

پول کسی نخوردن. موقعیت هارو به قیمت اون روز تسویه کردند

سلام استاد وقت بخیر
پی ام ای مناسب برای بورس
۱۰ ۲۰ ۳۰ خوبه یا ۱۴ ۳۰ ۵۰

اگر از میانگین متحرک نمایی استفاده کنید دومی عالیه ۱۴ ۳۰ ۵۰

سلام استاد عزیز
روز بخیر
امروز زعفران شهریور A down شد ولی چون پیووت مرتب نبود شورت نگرفتیم و بعد با پیووت خوب C up شد که خیلی مناسبه برای لانگ
ولی زعفران آبان هم اومده که شما گفتین همیشه سر آخرین سر رسید معامله کنیم ولی ارزش معاملات آبان کمتره. حالا رو کدوم اقدام بکنیم مناسب تره؟

یه مورد دیگه هم اینکه با اینکه تعداد روزای زیادی از شروع معاملات سر رسید آبان گذشته (۱۱ یا ۱۲ روز) ولی هنوز اندیکاتور روش نمیفته نمیدونم چرا. دلیل خاصی داره؟ تنظیمات رو هم کم کردم به تعداد ۴ ۵ روز ولی بازم تفاوتی نداشت. نظارت دیگه رو هم خوندم کاری که به دوستان گفته بودین رو هم انجام دادم ولی بازم نشد

ممنون از وقتی که برای ما قرار میدین

بین دو سررسید آخر اونی که حجمش بیشتره ترید کنید
اندیکاتور درسته اگه خیلی مشکل دارید به پشتیبانی سایت خودشون پیام بدید http://www.yjinvesting.com

با سلام، من یه سوال راجع مفهوم سررسید در بازار آتی سهام به استراتژی ACD در بازار فارکس داشتم. می دانیم که بازار فارکس نیویورک ساعت ۸ صبح به وقت محلی و ساعت ۱۶:۳۰ به وقت ایران شروع به کار میکنه و حدودا تا ساعت ۱:۳۰ بامداد به وقت تهران بازار فارکس نیویورک باز هست.
اگر تنظیمات اندیکاتور برای رسم OR مطابق شروع بازار نیویورک قرار دهیم آیا مجاز به استفاده از همین OR برای کل روز هستیم. به عبارت دیگر آیا می توانیم از OR و پیوت های رسم شده در ساعت ۱۶:۳۰ دیروز برای انجام معامله در صبح روز جاری استفاده کنیم.
امیدوارم که تونسته باشم سوالم رو به خوبی تشریح کرده باشم.

کلا فارکس بازار بسیار پویایی هست و خیلی خوب نیست او ار یه تایمی رو برا فردا استفاده کنید ولی پیوت ها معتبرن.

با سلام و احترام
استاد اندیکاتور جغد به هیچ وجه برای قراردادهای آتی نقره داخل مفید تریدر اجرا نمی شود. آیا راه حلی دارد؟
با تشکر

اجرا میشه تنظیماتش رو باید تغییر بدید. روزهارو کم کنید و ای تی ار رو بجای ده روز دو سه روز بگذارید

سلام خسته نباشید
or روی کریپتو کارنسی که ۲۴ ساعت بازه معتبره؟!؟
چند دقیقه هست ؟!

مث فارکس یا لندن یا نیویورک یا استرالیا

سلام استاد یزدانی عزیز
عذر میخوام یه سوال داشتم در مورد ACD# در بازار فارکس؛ چون تازه میخوام شروع به فعالیت کنم در فارکس
تنظیمات ACD# در در فارکس پی ام ای ۱۴ ۳۰ ۵۰ و پیوت های یک روزه و پنج روزه با OR 30 دقیقه ای؟
و اینکه برای جفت ارز هایی که یه طرفشون دلاره OR نیویورک رو بگیریم درست میگم؟
اگه جایی رو اشتباه میگم ممنون میشم راهنمایی کنید🙏
سپاس از زحمات شما🌹🌹🌹

سلام. به صورت پیش فرض بله دقیقا ولی به مرور متوجه میشید هر جفت ارزی رو باید براش کلی شرایط جانبی بگیرید

سلام استاد ببخشید تنظیمات اندیکاتور ACD
‌N Day Draw 5
Pivot N Day 5
Opening Rang 9
ATR N Day 3
این تنظیمات درسته واسه آتی نقره تحویل اردیبهشت ۱۴۰۰
و حد ضرر و قبل و بعد از محدودع پیووت بزاریم و بزاریم بره بخوره به سقف و کف محدوده or و یک کندل تثبیت بشع این درستع؟

قرارداد آتی (Futures) چیست؟

یک قرارداد آتی (Future Contract)، قراردادی است که بین دو نفر منعقد شده که در آن یک دارایی مشخص، در زمانی معین در آینده و با قیمتی مشخص خرید و فروش می‌شود. وب‌سایت اقتصادی اینوستوپدیا (Investopedia) در تعریف قراردادهای آتی می‌نویسد: در یک قرارداد طرفین قرارداد موظفند تا هنگام سررسید، مفاد ارائه شده در آن را محقق نمایند. با رسیدن به تاریخ سررسید طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی در قیمتی هستند که در قرارداد ذکر شده است.

برای درک بهتر قرارداد آتی به این مثال توجه فرمایید. فرض کنید یک شرکت فعال در حوزه تولید نان، برای در امان ماندن از تغییرات قیمت آرد، یک قرارداد آتی میان خود و تولید کننده آرد منعقد می‌کند. فرض می‌کنیم که قیمت هر بسته آرد در زمان انعقاد قرارداد، ۱۰ دلار است. نانوایی که پیش‌بینی می‌کند قیمت آرد رشد خواهد کرد، یک قرارداد آتی خرید سه ماهه برای هزار بسته آرد و با ارزش ۱۰ هزار دلار خریداری می‌کند. طبق این قرارداد، نانوایی پول هزار بسته آرد را پرداخت می‌کند و سه ماه دیگر که قرارداد به اتمام رسید، بسته‌های آرد را تحویل خواهد گرفت.

اگر در پایان سه ماه مفهوم سررسید در بازار آتی سهام که قرارداد به اتمام می‌رسد، قیمت طبق پیش‌بینی نانوایی قیمت آرد افزایش یابد و مثلا به دوازده دلار برسد، شرکت دو هزار دلار صرفه‌جویی کرده است.

حالا بیایید تعریف دقیق‌تری از قراردادهای آتی ارائه کنیم:

قراردادهای آتی به شکل موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) منعقد می‌شوند. در موقعیت خرید یا پوزیشن لانگ، خریدار موافقت می‌کند تا دارایی مورد نظر را مفهوم سررسید در بازار آتی سهام با قیمت مشخص‌شده در تاریخی معین خریداری کند. در طرف مقابل، موقعیت فروش یا پوزیشن شورت است که در آن فروشنده تضمین می‌کند که در تاریخی معین و با رسیدن به تاریخ سررسید قرارداد، دارایی را با قیمت مورد توافق بفروشد.

شاید بتوان گفت که نکته اصلی در خصوص قراردادهای آتی، اهمیت قانون‌گذاری در این حوزه باشد. قراردادهای آتی در بازارهای بورس رسمی و دارای مجوز معامله می‌شوند. از طرف دیگر عرضه چنین قراردادهایی در بازارهای بورس منوط به کسب مجوز از نهاد مربوطه است. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات‌متحده، نهاد نظارتی اصلی در خصوص قراردادهای آتی در آمریکاست. در ایران نیز این قراردادها تحت نظارت سازمان بورس و وزارت صنعت، معدن و تجارت خرید و فروش می‌شوند.

باور اشتباهی مفهوم سررسید در بازار آتی سهام در میان عموم وجود دارد که تصور می‌کنند، قرارداد آتی تکه‌ای کاغذ است که میان دو فرد یا دو نهاد مختلف به امضا می‌رسد. در دنیای امروز قراردادهای آتی بیشتر به نوعی توافق دو طرفه شباهت دارند که از طریق بازارهای سهام، صرافی‌ها و کارگزاری‌ها خرید و فروش می‌شوند و لزومی بر حضور فیزیکی سرمایه‌گذار وجود ندارد.

تاریخچه شروع معاملات آتی

در سال ١٨٤٨ در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند یعنی گندم بدهند و پول آنرا بستانند .

به تدریج کشاورزان (فروشندگان) و دلالان (خریداران) شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی (Futures) را پایه ریزی کردند بدین معنی که: تولیدکننده موافقت نماید که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده (تاریخ تحویل کالا) با قیمت توافق شده بفروشد .

در این راستا کشاورز از قبل می داند که وجه خود را دریافت می نماید و دلال نیز از قیمت کالا با خبر می شود و این معامله برای هر دو طرف معامله سودمند است این نوع قراردادها به سرعت رایج گردید و قراردادها را قبل از تاریخ تحویل دست به دست چرخاند .

اگر دلالی احساس می کرد نیازی به گندم ندارد، قرارداد خود را به فردی که گندم را نیاز داشت می فروخت، مشابه آن نیز، تولیدکننده که قصد عدم تحویل گندم را داشت مسئولیت تحویل واقعی گندم را به دیگری منتقل می کرد .

قیمت قرارداد وابستگی به وضعیت و حرکت قیمت گندم و سیستم عرضه و تقاضا در بازار داشت .

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی مفهوم سررسید در بازار آتی سهام از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

هدف از قرارداد آتی چیست؟

به طور کلی قراردادهای آتی به دو منظوری منعقد می‌شوند:

• مصونیت و پوشش ریسک (Hedging)
• سفته‌بازی (Speculation)

پوشش ریسک

قراردادهای آتی این امکان را خریدار و فروشنده می‌دهد که خود را از شر خطرات احتمالی که در آینده گریبان کالاهای مورد نیازشان را می‌گیرد، خلاص کنند. فرض کنید یک شرکت می‌داند که ملزم است تا در آینده کالایی خاص را خریداری کند. در این حالت او قراردادی آتی از نوع خرید (لانگ) می‌خرد تا نیازی که در آینده برای او ایجاد خواهد شد را پاسخ دهد.

به عنوان مثال شرکت الف می‌داند که در شش ماه اینده باید ۲۰,۰۰۰ اونس نقره بخرد. با فرض اینکه هر اونس نقره در زمان فعلی ۱۲ دلار قیمت دارد، شرکت الف قراردادی آتی می‌خرد که در آن قیمت توافقی با تاریخ سررسید شش ماهه ۱۱ دلار است. بدین ترتیب او خطر افزایش قیمت را با خرید یک قرارداد آتی خنثی می‌کند.

این مسئله در خصوص فروش یک دارایی یا کالا نیز صادق است. مثلا اگر شرکت ب بداند که در آینده باید کالایی خاص را به بفروشد، موقعیت فروش اتخاذ می‌کند. مثلا این شرکت می‌داند طی شش ماه آینده باید ۲۰,۰۰۰ اونس نقره تحویل مشتری دهد. قیمت فعلی هر اونس نقره ۱۲ دلار است؛ از طرف دیگر فروشنده مطمئن نیست که در شش ماه آینده قیمت هر اونس نقره دستخوش چه تغییراتی می‌شود. در اینجا فروشنده قراردادی آتی از نوع فروش (شورت) منعقد می‌کند که در تاریخ سر رسید، مقدار مشخصی از نقره را با قیمت ۱۱ بفروشد. بدین ترتیب او خود را از خطرات احتمالی کاهش قیمت نقره دور کرده است.

نبود اطمینان از اتفاقات پیش رو یکی از عمده دلایل ایجاد قراردادهای آتی است. با استفاده از چنین قراردادهای ریسک نوسانات قیمت، هم برای خریدار و هم برای فروشنده، کاهش می‌یابد.

سفته‌بازی

با استفاده از قراردادهای آتی این فرصت برای خریدار پیش می‌آید که با تکیه بر تحلیل و پیش‌بینی خود از بازار مبنی بر افزایش قیمت یک دارایی در آینده، سود کند. از طرف دیگر یک فروشنده نیز می‌تواند با فرض اینکه قیمت دارایی‌اش در آینده کاهش پیدا می‌کند، طی یک قرارداد آتی دارایی مورد نظر را در قیمت بالاتر بفروشد تا به این وسیله بتواند با پایین آمدن قیمت، همان دارایی را دوباره بخرد.

مثالی که پیش‌تر در خصوص خرید و فروش قراردادهای آتی زدیم در خصوص سفته‌بازی در این بازار نیز صدق می‌کند.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو آهن 11000 مفهوم سررسید در بازار آتی سهام تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

اهرم در قرارداد آتی چیست؟

اهرم یا لوریج (Leverage) یکی از قابلیت‎هایی است که استفاده از آن در خصوص قراردادهای آتی امری معمول به حساب می‌آید. بنا به تعریف ساده، اهرم یعنی معامله‌گر ملزم به پر کردن صد درصد از ارزش قرارداد آتی نیست. اهرم در مباحث اقتصادی، مفهومی شبیه به علم فیزیک دارد؛ همانطور که در علم فیزیک، از اهرم برای انجام راحت‌تر امور استفاده می‌شود، در مباحث اقتصادی و مالی نیز از اهرم برای کسب سود به روشی تسهیل شده و بازدهی بالاتر استفاده می‌شود. صد البته باید به یاد داشت که استفاده از اهرم‌ها به همان اندازه که سود معامله‌گر را بیشتر می‌کند، در هنگام ضرر نیز باعث چند برابر شدن سرمایه از دست رفته وی خواهد شد.

هنگامی که در قراردادهای آتی، معالمه‌گر از اهرم استفاده می‌کند، مبلغی به عنوان «مارجین اولیه» (Initial Margin) در اختیار کارگزار قرار می‌دهد. مارجین اولیه کسری از ارزش قرارداد آتی است که توسط معامله‌گر، همزمان با خرید قرارداد پرداخت می‌شود. این مقدار بسته به اندازه قرارداد، ریسک اعتباری سرمایه‌گذار و شرایط و قوانین کارگزار متغیر است.

در پایان مدت قرارداد و رسیدن به موعد سررسید، سرمایه‌گذار موظف است مقدار ارزش اولیه قرارداد را به کارگزار عودت دهد.

در صورت استفاده صحیح و حساب‌شده از اهرم در قراردادهای آتی سود معامله‌گر چندین برابر خواهد شد و اگر محاسبات وی درست از آب در نیایند، تمام سرمایه او از دست خواهد رفت.

مرکز آموزشی و کارآفرینی خوارزمی اصفهان در آشنایی هرچه بیشتر با اینگونه مسائل پیرامون بورس در کنار شما خواهد بود و با تدارک دوره های مختلف در زمینه های گوناگون راهگشای کسب و کار شما عزیزان است.