بالا بودن شناوری سهم خوب است؟

کارگزاری فارابی

سهام شناور چیست؟| چگونه سهام شناور آزاد را بررسی کنیم؟

بورس اوراق بهادار محلی برای فروش سهام شرکت‌های مختلف و کسب سود از طریق خرید و فروش سهام است. سهم‌ها در بورس انواع مختلفی دارند و هر سرمایه‌گذار با توجه به هدف خود سهم مورد نظر را انتخاب می‌کند. امروزه با توجه به اینکه افراد زیادی وارد بازار سرمایه شده‌اند، باید هر شخص اطلاعات کافی برای خرید و فروش سهم را داشته باشد. از همین رو اصطلاحاتی وجود دارد که دانستن آن‌ها کمک زیادی در انتخاب و خرید و فروش یک سهم می‌کند. یکی از اصطلاحاتی که در بورس پرتکرار است، سهام شناور (Free float) است. آن بخش از سهام یک شرکت که بین سهامداران خرد در چرخش است و مناسب برای معاملات کوتاه مدت می‌باشد سهام شناور می‌گویند.

سهام شناور

آن بخش از سهام یک شرکت که امکان خرید و فروش آن در بازار معاملات خرد وجود دارد سهام شناور می‌گویند. ولی آن بخش از سهام یک شرکت که سهامدار آن تمایلی به فروش سهم خود نداشته باشد سهام شناور محسوب نمی‌شود. به طور کلی سهامداران یک شرکت به 2 دسته تقسیم می‌شوند: سهامداران عمده (راهبردی) و سهامداران خرد

دسته اول سهامداران عمده هستند که صاحب بیش از 5 درصد سهام یک شرکت هستند و به صورت بلند مدت در شرکت مانده و قصد معامله سهم خود را ندارند. دسته دوم سهامداران خرد هستند که بخش کوچکی از سهام یک شرکت متعلق به آن‌ها است و اغلب در بازه کوتاه مدت سرمایه‌گذاری کرده و بعد از مدت کوتاهی به فروش آن اقدام می‌کنند. مجموع سهام افراد حقیقی یا حقوقی دسته دوم بخش عمده سهام شناور یک شرکت را تشکیل می‌دهد.سهام با شناوری کم آسیب پذیرتر خواهد بود و معامله آن دشوارتر است. این امر به آن دلیل است که با داشتن سهم کمتر، پیدا کردن خریدار یا فروشنده دشوار خواهد بود و این موضوع اغلب باعث کمتر شدن حجم معامله می‌شود. نکته مهمی که درباره سهام شناور باید توجه کرد این است که درصد آن در بازار بورس ثابت نیست یعنی اگر درصد سهام شناور یک سهمی 11 باشد لزوما بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ در ماه آیند با این درصد از سهام شناور در بازار حضور ندارد. بنابراین سهامداران بازار بورس باید دائما به مقدار سهام شناور شرکت‌ها توجه کنند.

فرمول محاسبه سهام شناور

یک شرکت ممکن است دارای سهام منتشر شده زیادی باشد اما تعداد کمی سهم شناور داشته باشد. برای مثال، فرض کنید یک شرکت 60 میلیون سهم منتشر شده دارد که از آن 45 میلیون سهم به سایر موسسات، 5 میلیون به مدیریت و خودی‌ها، 2 میلیون به طرح مالکیت سهام کارمندان اختصاص داده می‌شود و برای سهم شناور تنها 8 میلیون سهم باقی می‌ماند. یعنی تقریبا 13 درصد از کل سهام منتشر شده است. برای مشاهده درصد سهم شناور هر شرکت می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس ایران مراجعه فرمایید و با وارد کردن نماد شرکت درصد سهام شناور را مشاهده کنید.

میزان سهام شناور

میزان سهام شناور در بورس به دو دسته تقسیم می‌شود: سهام شناور بالا و سهام شناور پایین

سهام شناور بالا:

• شرکت‌هایی که سهام شناور بالایی دارند، دارای نوسان‌های کمتری هستند.
• معامله‌گران تمایل زیادی به خرید سهام با شناوری بالا دارند .
• هر چه تعداد سهام شناور بیشتر باشد، قابلیت نقدشوندگی سهام بالاتر خواهد بود.
• بالا بودن درصد سهام شناور، معامله‌گران بیشتری را جذب می‌کنند و باعث افزایش ارزش بازار سهم می‌شود.
• بالا بودن درصد سهم شناور نشان می‌دهد سرمایه گذاران بیشتری مایل به سرمایه گذاری در آن سهم هستند.
• تعداد بالای سهام شناور بدین معناست که سهام بیشتری برای معامله وجود دارد و خرید و فروش آن سهم راحت تر و ریسک خرید کمتری دارد.
• به این نکته هم توجه فرمایید، زمانی که درصد سهام شناور سهمی خیلی بالا باشد نشانه‌ی خوبی نیست چون ممکن است دلیل بالا بودن درصد سهام شناور سهم این باشد که سهامداران اصلی شرکت به سهم اعتمادی نداشته یا به کنترل قیمت سهم تعهدی ندارند.

سهام شناور پایین:

• شرکت‌هایی که سهام شناور پایینی دارند، دارای نوسان‌های بالایی هستند.
• سرمایه‌گذاران تمایلی به خرید سهام با درصد سهام شناور پایین ندارند.
• باند بازی و فریب سرمایه‌گذار در سهامی که درصد سهام شناوری پایینی دارد به آسانی امکان پذیر است.
• پایین بودن درصد سهام شناور سهم ممکن است فرصت‌های افزایش سرمایه و رشد و توسعه شرکت را از آن بگیرد.
• پایین بودن تعداد سهم شناور بدین معناست که سهم کمتری برای معامله وجود دارد و خرید و فروش آن سهم دشوار است و برای همین ریسک خرید بالایی دارد.
• زمانی که درصد سهام شناور شرکتی پایین باشد ممکن است حتی سرمایه‌گذاران بدون توجه به عوامل بنیادی سهم از آن عبور کنند. حتی اگر سهمی از لحاظ بنیادی خوب باشد زمانی که درصد سهام شناور خوبی نداشته باشد، سرمایه‌گذار مایل به سرمایه‌گذاری در آن نمی‌شود چون ریسک از دست دادن سرمایه وجود دارد.
• زمانی که سهمی عرضه اولیه می‌شود، سرمایه‌گذاران به دنبال سهام با شناوری کم می‌گردند زیرا بعد از منتشر شدن خبر پیشرفت و گسترش آن، به دلیل تعداد کم سهام و عرضه کمتر، سهام صف فروش شده و قیمت آن افزایش می‌یابد.

میزان سهام شناور ثابت است یا متغیر

میزان سهم شناور یک شرکت امکان افزایش و کاهش دارد. این امر به این دلیل رخ می‌دهد که شرکت‌ها ممکن است برای جذب سرمایه بیشتر، سهام بیشتری بفروشند یا ممکن است سهام عمده (راهبردی) یا سهام غیر قابل معامله، در دسترس قرار گیرد. از طرفی دیگر خرید سهام توسط شرکت باعث کاهش تعداد سهم‌های منتشر شده می‌شود و در این صورت سهام شناور نسبت به سهام منتشر شده کاهش می‌یابد. همچنین اگر خریداران خرد با یک یا چند کد سهامداری اقدام به خرید با حجم عمده کنند در این صورت هم شناوری سهم کاهش می یابد. بنابراین میزان سهام شناور شرکت‌ها ثابت نیست و ممکن است دچار تغییراتی شود.

شناوری سهم تابع چیست؟

شناور بودن سهام در هر بازار بورسی از قوانین متفاوتی پیروی می‌کند اما در هر بازاری میانگینی وجود دارد که به افراد در انتخاب سهم کمک می‌کند. در اغلب بازارهای جهانی اگر سهم شناور یک شرکت کمتر از 25 درصد باشد آن شرکت نمی‌تواند وارد بازار بورس شود؛ اما در ایران این قوانین متفاوت است و شرکتی که دارای 5 درصد سهام شناور باشد می‌تواند در بازار بورس حضور داشته باشد.

شرکت‌ها به هر میزان می‌توانند سهام شناور داشته باشند و هیچ محدودیتی وجود ندارد. دلیل آن این است که سهامداران راهبردی هر زمان می‌توانند سهم خود را فروخته و سهم شناور را بالا ببرند. میانگین حدودی شناوری سهم در ایران 21 درصد است. بنابراین اگر سهام شناور شرکتی به این عدد نزدیک یا بیشتر از این عدد باشد سهم شناور خوبی دارد. در هنگام انتخاب یک شرکت برای سرمایه‌گذاری توجه کنید که سهم شناور آن شرکت به میانگین نزدیک‌تر یا بیشتر باشد تا ریسک خرید خود را کاهش دهید.

کاربرد سهام شناور

1. با توجه به تعداد سهام شناور هر شرکت می‌توان فهمید چه تعداد از سهام شرکت در اختیار عموم قرار دارد تا در بازار بورس مورد مطالعه قرار گیرد.
2. توسط سهام شناور می‌توان میزان نوسان و نقد شوندگی سهم را شناسایی کرد.
3. مقدار سهام شناور محبوبیت یک سهم را در میان معامله‌گران نشان می‌دهد این یعنی مردم برای خرید سهم تمایل زیادی دارند.
4. با در نظر گرفتن میزان سهام شناور می‌توانیم تصمیم بگیریم که آیا در این شرکت اقدام به سرمایه گذاری کنیم یا خیر.
5. خرید بیشتر سهام توسط سرمایه‌گذاران به علت درصد شناوری بالا باعث می‌شود که نقدینگی یک شرکت افزایش یافته و موجب گسترش و توسعه شرکت می‌شود. که در این صورت قیمت سهم هم افزایش می‌یابد.

نکته: می‌توان گفت میزان سهام شناور اطلاعاتی از محبوبیت سهام در بین مردم و میزان نقدشوندگی و نوسان آن به ما ارائه می‌دهد. همچنین به این نکته توجه کنید که شناوری سهم فقط یکی از معیارهای معامله است. ممکن است سهام شناور شرکتی در بازه معقول قرار گرفته باشد اما وضعیت بنیادی آن خوب نباشد و یا قیمت بالایی داشته باشد، در این صورت گزینه مناسبی برای خرید نخواهد بود.

اهمیت سهام شناور در بورس

یکی از مولفه‌هایی که معامله‌گران زمان خرید سهمی در بورس به آن توجه دارند میزان سهام شناور آن شرکت است. به طور کلی هر چه میزان سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد تغییرات قیمت در آن شرکت با سرعت کمتری اتفاق می‌افتد؛ ولی قیمت سهام شرکت‌ها با سهام شناور کمتر، می‌تواند سریع‌تر رشد کند.

در شرکت‌های کوچکی که شناوری پایینی دارند برای افزایش قیمت سهام شرکت، سرمایه زیادی لازم نیست و امکان دارد افرادی با میزان سرمایه کم بتوانند قیمت را دست بگیرند و سرمایه گذاران کوچک را ترغیب برای خرید سهام این شرکت کنند. این افراد بعد از جمع آوری سهام شناور شرکت‌های کوچک برای این شرکت‌ها صف خرید ایجاد می‌کنند و قیمت سهامشان را در مدتی کوتاه بالا می‌برند. این کار معمولا برای شرکت‌های بزرگ با ارزش بالا و سهم شناور زیاد امکان پذیر نیست.

به طور کلی زمانی که معامله‌گری قصد خرید سهم شرکتی را دارد به دنبال این است که در بازه زمانی مشخصی، قیمت سهامش افزایش یابد. بنابراین به دنبال شرکت‌هایی با شناور معقول می‌گردد. شرکت‌هایی با سهام شناور بالا ریسک خرید کمتری دارند. در بازار بورس ایران حداقل میزان شناوری سهم 5 درصد است اما حداکثری برای آن تعیین نشده است. سهامداران عمده می‌توانند با فروش سهام خود میزان شناوری سهم در بازار را افزایش دهند.

مقاله پیشنهادی:

مفهوم ارزش بازار

ارزش بازار به ارزش روز یک شرکت سهامی عام گفته می‌شود و از طریق ضرب قیمت روز سهام در تعداد سهم‌های منتشر شده توسط شرکت به دست می‌آید. تاثیر شرکت‌هایی که ارزش بازار بزرگتری دارند بر شاخص کل بورس بیشتر است؛ به همین دلیل سرمایه‌گذاران زمانی که شاخص کل مثبت است به سمت شرکت‌هایی که ارزش بازار بالایی دارند تمایل نشان می‌دهند؛ ولی اگر شاخص کل تقریبا ثابت و هم وزن صعودی باشد بدین معناست که شرکت‌های کوچک در بازار سهام با افزایش قیمت همراه هستند و سرمایه‌گذاران به خرید سهام شرکت‌های کوچک تمایل پیدا می‌کنند.

تاثیر سهام شناور بر قیمت سهم

مفهوم سهام شناور را باید در کنار مفهوم ارزش بازار در نظر گرفت، زمانی که درصد سهام شناور شرکتی پایین اما ارزش بازار بالای داشته باشد جمع آوری سهام شناور آن دشوار خواهد بود ولی شرکت‌های کوچک و متوسط که ارزش بازار کمتری دارند، در صورتی که سهم شناور معقولی داشته باشد می‌توانند تحرکات قیمتی مناسبی داشته باشد.

به بیانی دیگر اگر شرکتی سهم شناور زیادی داشته باشد در این صورت تعداد سهامداران مردمی بیشتر خواهد بود و امکان دستکاری قیمت توسط تصمیم گیرندگان شرکت کم می‌شود؛ اما اگر شرکتی سهم شناور کمی داشته باشد قیمت سهم توسط سهامداران راهبردی مدیریت شده و به سمت اهداف مد نظر هدایت می‌شود. چنانچه درصد سهام شناور شرکتی کم باشد، با سرمایه کم می‌توان قیمت را در دست گرفت و افزایش و کاهش کاذب در آن ایجاد کرد. در صورتی که در شرکت‌هایی با درصد سهام شناور بالا به راحتی نمی‌توان معاملات سهم را تحت تاثیر قرارداد.

کلام آخر

سعی کنید قبل از خرید یک سهم به سهام شناور آن توجه کنید. اگر درصد سهام شناور سهمی به میانگین نزدیک بود آن سهم معقول‌تر است و می‌توانید اقدام به خرید آن کنید. چنانچه درصد سهام شناور سهم بالا باشد ریسک خرید کمتری دارد. همچنین در نظر بگیرید که مقدار سهام شناور هر سهمی ثابت نیست و ممکن است تغییراتی در آن ایجاد شود بنابراین زمان خرید سهمی به بررسی درصد سهام آن شرکت بپردازید. با توجه به نکات گفته شده برای کسب سود مناسب از یک سهم، پیش از خرید می‌بایست درباره سهام شناور آن شرکت اطلاعات کسب کنیم.

سوالات متداول

سهام شناور به چه معناست؟

آن بخش از سهام یک شرکت که امکان خرید و فروش آن در بازار معاملات خرد وجود دارد را سهام شناور می گویند.

میانگین شناوری سهم در بورس ایران چقدر است؟

چگونه می توان درصد سهم شناور یک نماد را پیدا کرد؟

با مراجعه به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس می توان از درصد سهام شناور هر شرکتی اطلاع پیدا کرد.

بهترین میزان سهام شناور چند درصد است؟

حداقل میزان سهام شناور شرکتی می تواند 5 درصد باشد اما برای حداکثر میزان سهام شناور مقداری تعیین نشده است.ولی درصد میانگین شناور مقداری حدود 21 درصد برای شرکت های بورسی و فرابورس تعیین شده است و هرچه درصد سهم شناور شرکتی به میانگین نزدیکتر باشد متعادل تر است.

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی

این مقاله به کوشش سمانه اطراف و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

افزایش شناوری سهام؛ مزایا و معایب

عده بسیاری معتقدند هرچه شناوری سهام بالاتر رود، امری مطلوب به شمار می‌آید و حتی در برخی بورس‌های بلوغ‌یافته دنیا ممکن است حدود 80 درصد شناوری سهام وجود داشته باشد. اما بورس ایران نوپاست و هنوز جای رشد بسیاری دارد. نکته قابل تامل درمورد خالص خرید حقیقی‌ها در یک ماه گذشته است که به 1200 میلیارد تومان رسید که در مقابل موجب افزایش ریسک‌های نوسان می‌شود.

زمانی که سهامداران تازه‌وارد هنوز با شرایط بازار آشنایی کامل پیدا نکرده‌اند، طبیعی است که ریسک نوسانات بازار افزایش پیدا می‌کند. در پایان سال 96 میزان شناوری سهام 16 درصد بود که این میزان در سال 97 به 18 درصد رسید و در حال حاضر شاخص سهام شناور آزاد بیش از 100 درصد رشد کرده و نشان‌دهنده گرایش شرکت‌ها به سمت عرضه است.
در مدت اخیر بازار شرایط خوبی داشت و به دنبال آن استراتژی مالکان سهام به فروش و عرضه نبوده است. بنابراین نمی‌توان ناشران را اجبار به عرضه کرد؛ به جز الزام قانونی که برای تمام مجموعه‌ها وجود دارد و آنها هم با نظارت سازمان بورس به این موارد پایبند هستند.در برخی موارد زمانی که شناوری سهام مجموعه‌ای بالا باشد، ممکن است این هیجان را ایجاد کند که مدیریت مشخصی بر روی سهم نیست و این کار به سختی انجام می‌شود. بیشتر اوقات در چنین مواردی تشتت آرا در تصمیم‌گیری‌ها به وجود می‌آید؛ در تأمین مالی، سیاست‌گذاری، انتخاب هیأت مدیره، برگزاری مجمع و. ممکن است مشکل ایجاد شود. به این ترتیب از افزایش بیش از حد شناوری سهام در مجموعه‌ها پرهیز می‌شود. با این وجود، شناوری بالای سهم مزایایی از جمله روان شدن سهم، کم شدن صف خرید و فروش، بالا رفتن نقدشوندگی و. را نیز به دنبال دارد که بازار سرمایه هم به سمت افزایش آن گام برداشته و به تعمیق بازار کمک کرده است. شاید راهکار رهایی بازار این باشد که با عرضه‌های جدید به کنترل عطش بازار کمک شود. زمانی که بازار عمق پیدا کند، می‌توان حد نوسان را در آن حذف کرد، سهام شناور را بالا برد و هرچه بازار به سمت کارایی حرکت کند، این اتفاق رخ خواهد داد. باید به این نکته نیز توجه داشت که با رشد هر روزه، تعداد افرادی که کد سهامداری دریافت می‌کنند هم افزایش می‌یابد. این موضوع ممکن است برای فعالان حرفه‌ای ایجاد ترس کند از این منظر که همین سهامداران تازه‌وارد در شرایط حساس و با ایجاد تنش‌ها اقدام به فروش سهام کنند.
با این وجود با توجه به شفافیت و جذابیت بازار، مسئولان و فعالان از ورود افراد و نقدینگی به بازار حمایت می‌کنند و اغلب معتقد هستند که بهترین مکان برای ورود نقدینگی بازار سرمایه است. در طرف مقابل باید از این سرمایه مردمی نیز حمایت صورت گیرد؛ اگر سهام شناور با اجبار افزایش یابد، طبیعتا در زمانی که بازار با افت و کاهش روبه‌رو می‌شود، همین سهامداران تازه‌وارد در صف‌های فروش می‌نشینند. در این شرایط با کمک حقوقی‌های فعال می‌توان از سهامداران خرد و سرمایه آنها حمایت و حفاظت کرد. البته در این روند همگام با زمانی که بازار عمق پیدا می‌کند و ارزش بازار رشد می‌یابد، می‌توان اقدام به افزایش شناوری سهام داشت.

آنچه باید درباره شناوری سهام بدانید | سهام شناور بالا خوب است یا پایین؟

در واقع به تعدادی از برگه سهام یک شرکت که در دست سهامداران (به جز سهامداران عمده) قرار دارد و هر لحظه امکان عرضه آن در بازار وجود دارد شناوری گفته می‌شود. در این مطلب به همه پرسش ها درباره سهام شناور پاسخ می دهیم.

به گزارش نبض بورس، محمد رضوی | بسیاری از سهامداران پرسش های بسیاری را درباره شناوری سهام می پرسند که در این مطلب می خواهیم به پرسش های زیر پاسخ دهیم:

• سهام شناور چیست؟
• در ایران و دنیا شرکت ها با چه شناوری می توانند وارد بورس شوند؟
• چه مواردی در شناوری سهم مهم است؟ حجم، درصد یا ارزش؟
• سهام شناور بالا خوب است یا پایین؟

سهام شناور چیست؟

شناوری سهام یک شرکت پارامتر مهمی برای سرمایه‌گذاران است، زیرا مشخص می‌کند که چه تعداد از سهام برای معامله توسط عموم سرمایه‌گذاران در دسترس است. در واقع به تعدادی از برگه سهام یک شرکت که در دست سهامداران (به جز سهامداران عمده) قرار دارد و هر لحظه امکان عرضه آن در بازار وجود دارد شناوری گفته می‌شود.

در ایران و دنیا شرکت ها با چه شناوری می توانند وارد بورس شوند؟

در اغلب بازار‌های جهانی اگر شرکتی کمتر از ۲۵ درصد سهام شناور داشته باشد نمی‌تواند وارد بورس شود؛ اما در ایران شرکت‌ها با ۵ درصد سهام شناور نیز در بازار حضور دارند.

بعنوان مثال در تصویر زیر نماد بانک صادرات (وبصادر) را مشاهده میفرمایید که در کل حدودا ۱۳۵ میلیارد برگ سهم دارد و ۳۶ درصد آن شناور است.

چه مواردی در شناوری سهم مهم است؟ حجم، درصد یا ارزش؟

حال می خواهیم به پاسخ این سوال بپردازیم که شناوری کم بهتر است یا شناوری زیاد؟

نکته اول و بسیار مهمی که در مورد شناوری باید مد نظر قرار گیرد این است که نه حجم شناوری برای ما مهم است نه درصد آن بلکه ارزش ریالی شناوری است که حائز اهمیت است.

به تصویر زیر دقت کنید. شناوری دو نماد کرمان و زاگرس با هم مقایسه شده است.

در نگاه اول نماد کرمان حدود ۱۰۰ برابر نماد زاگرس شناوری دارد منتهی اگر ارزش شناوری نماد را محاسبه کنید به نتیجه‌ای متفاوت خواهید رسید. شناوری نماد کرمان حدود ۴ هزار میلیارد تومان است در حالی که شناوری نماد زاگرس حدود ۷ هزار میلیارد تومان می باشد.

نکته: می‌توان حدود ۱۰ درصد از این شناوری را در نظر نگرفت (سهامداران بلندمدتی و سهم ترجیحی)

سهام شناور بالا خوب است یا پایین؟

هرچه شناوری نماد بیشتر باشد مسلما نقد شوندگی بیشتری دارد منتهی اینگونه نماد‌ها معمولا آهسته‌تر از نماد‌هایی که شناوری کمی دارند رشد میکنند.

هرچه نماد شناوری کمتری داشته باشد نقدینگی کمتری برای حرکت دادن به سمت قیمت‌های بالا وجود دارد و سفته بازان عموما روی اینگونه نماد‌ها فعالیت دارند.

به تصاویر زیر دقت کنید. دو نماد فارس و رتکو با هم مقایسه شده اند.

برای جمع آوری شناوری نماد فارس حدود ۷۰ هزار میلیارد تومان نقدینگی نیاز است در حالی که در نماد رتکو تنها با ۵۰ میلیارد تومان می توان شناوری نماد را جمع آوری کرد!

دو دسته نماد وجود دارد: دسته اول نقد شوندگی بهتری دارند و دسته دوم سود بهتری نصیب شما خواهند کرد.

اینجا استراتژی شما و نحوه معاملات شماست که تعیین کننده است.

اگر سهامدار میان مدتی و بلند مدتی هستید و نمی توانید مدام پای بازار باشید بهتر است سهام با شناوری بالاتر انتخاب کنید. ولی اگر زمان زیادی پای بازار هستید و کنترل بیشتری روی سهم‌های خود دارید سهام با شناوری کمتر سود بیشتری نصیب شما خواهد بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ کرد و همیشه به این نکته توجه داشته باشید که سود بیشتر مساوی است با ریسک بیشتر.

شناوری سهم به چه معناست ؟ / بالا بودن شناوری سهم خوب است ؟

بازار بزرگ بورس اوراق بهادار،‌ محلی برای کسب سود از طریق فروش اوراق بهادار شرکت‌های مختلف است؛ البته این سهم‌ها انواع مختلفی دارند و مشتری بورس باید براساس هدف خود سهم مورد نظرش را خریداری کند.

در بورس دو نوع سهم عمده و شناور معامله می‌شوند که به سهم عمده سهم راهبردی نیز می‌گویند. در خرید سهم عمده یا راهبردی هدف مشتری از خرید سهم ورود به شرکت برای طولانی‌مدت، مالکیت و مدیریت شرکت است.

وقتی کسی صاحب سهم راهبردی است یعنی می‌خواهد تا مدت‌ها در این شرکت بماند و قصد معامله سهم خود از شرکت را ندارد؛ اما سهم‌های شناور درست برعکس سهم‌های راهبردی، مناسب معاملات کوتاه‌مدت هستند.

تمام شرکت‌ها سهام‌های راهبردی و سهام‌ها شناور دارند اما اینکه نسبت این سهام‌ها به هم چقدر است برای ورود آن‌ها به بازار بورس اهمیت دارد.

شناوری سهم را چگونه محاسبه کنیم ؟

در حقیقت برای به‌دست آوردن میزان سهام شرکت‌ها کافی است کل درصد سهام را بدانید و سهم راهبردی را از آن کم کنید؛ در نهایت رقم باقی‌مانده همان میزان سهم شناور است.

شناوری بالای سهم

در بیشتر بازارهای جهانی اگر شرکتی سهم شناوری کمتر از ۲۵ درصد داشته باشد اصلا نمی‌تواند وارد بازار بورس شود. دلیل این موضوع بسیار شفاف و جالب است؛ در واقع بورس محلی است که سهام شرکت‌ها در معرض عرضه و فروش قرار می‌گیرد حال آنکه اگر شرکتی میلی به عرضه حداقل ۲۵ درصد از سهامش را ندارد بنابراین دلیل برای حضور در بورس نیز ندارد.

پس بالا بودن میزان شناوری سهم مهم است؛ اگر شرکتی در این وضعیت باشد مزایا و معایبی را تجربه می‌کند.

بالا بودن شناوری سهم خوب است ؟

حال ببینیم شناور بودن سهام بورس و بالا بودن آن چه مزایا و معایبی دارد. در حقیقت وقتی درصد شناوری سهام‌های یک شرکت پایین است، به همان میزان نیز از لحاظ قیمتی در دسترس و قابل دستکاری هستند.

این یعنی اینکه افرادی که در بورس نقش نوسان‌گیری را دارند می‌توانند با شایعات یا درز حقایق شرایط غیرواقعی را برای شرکت ایجاد کنند و قیمت سهام‌ها را به‌صورت حبابی بالا ببرند. در این میان سودجوها خرید و فروش انجام می‌دهند و سود می‌کنند.

اما تازه‌وارد‌ها اگر به‌سراغ این نوع سهم رفته باشند ممکن است در همان ابتدای کار ضرر زیادی بکنند. انجام این تغییرات در این شرکت‌ها به دلیل تعداد پایین سهام‌ها سرمایهٔ کمی نیاز دارد و کاملا ممکن است.

درباره درصد شناوری بالا شرایط متفاوت است چراکه برای تغییر قیمت‌ها نیاز به سرمایه زیادی وجود دارد؛ بنابراین احتمالا این نوع سهام‌ها و شرکت‌ها برای تازه‌واردها مناسب‌تر هستند چون‌که قیمت‌ها ناگهانی افزایش یا سقوط ندارند.

می‌توانیم این موضوع را با مثال نشان دهیم. فرض کنید شرکتی وجود دارد که سرمایه کلی آن ۱۰ میلیارد است و قیمتی که برای هر سهم خود تعیین کرده ۳۰۰ تومان است؛ از طرفی این شرکت فقط ۱۰ درصد شناوری سهم دارد.

در این وضعیت سرمایه مورد نیاز برای خرید آن ۱۰ درصد حدود ۳ میلیارد است که اصلا غیرممکن نیست و بسیار در دسترس است.

بنابراین تعدادی از نوسان‌گیران بازار این پول را به بازار تزریق می‌کنند و تمام سهم‌های شناور را می‌خرند. پس از مدتی با شایعه‌سازی و انتشار خبرهای خوب از شرکت مورد نظر در بازار بورس دیگر سهامداران تشویق به فروش سهام می‌شوند.

همین روند باعث افزایش قیمت سهم می‌شود و سفته‌بازان یا همان نوسان‌گیران سود زیادی را کسب می‌کنند.

شناوری سهم تابع چه عواملی است؟

شناور بودن سهام‌ها در هر بازار بورسی می‌تواند از قوانین متفاوتی پیروی کند اما در هر بازاری میانگینی وجود دارد که می‌تواند به افراد برای انتخاب سهم کمک کند.

همانطور که گفته شد در اغلب بازارهای جهانی اگر شرکتی کمتر از ۲۵ درصد سهام شناور داشته باشد نمی‌تواند وارد بورس شود؛ اما در ایران شرکت‌ها با ۵ درصد سهام شناور نیز در بازار حضور دارند.

درباره میزان شناور بودن سهام‌ها محدودیتی وجود ندارد و شرکت‌ها می‌توانند تا هر میزانی سهام شناور داشته باشند؛‌ این موضوع به این دلیل است که کسانی که سهام راهبردی دارند در هر زمانی می‌توانند به‌راحتی سهام خود را بفروشند و سهم شناور را بالا ببرند.

میزان شناوری سهم در بورس ایران

میانگین حدودی که برای شناوری سهم در بورس ایران وجود دارد حدود ۲۱ درصد است؛ پس اگر شرکتی به این رقم نزدیک یا بیشتر باشد سهام شناور خوبی دارد. در بازار فرابورس نیز سهام‌ها با میانگین عدد شناوری ۲۱.۵۳ درصد کمی بیشتر از بورس معامله می‌شوند.

البته در دولت و مجلس صحبت‌های زیادی شده است که این رقم به حداقل ۲۵ درصد برسد تا بازار بورس ایران از ثبات بیشتری برای سرمایه‌گذاری برخوردار شود.

بهتر است در هنگام انتخاب سهام شرکت‌ها برای خرید، شرکت‌هایی را انتخاب کنید که به میانگین نزدیک یا برابر هستند تا ریسک کمتری را تجربه کنید.

شناوری سهم یعنی چی؟

وقتی سهم‌های یک شرکت یا بازار بورس بیشتر شناور هستند یعنی آن بورس یا شرکت عمق بیشتری دارد. از طرفی بازار زنده‌تری دارد که در آن خرید و فروش انجام می‌شود. بورس‌هایی که عمق بیشتری دارند سرمایه‌گذاری در آن‌ها ریسک کمی دارد و بازار ثبات بیشتری را تجربه می‌کند. عمق بیشتر از شکنندگی بورس جلوگیری می‌کند.

شناوری سهم را چگونه پیدا کنیم ؟

در اینجا سوال پیش می‌آید که ما چگونه می‌توانیم متوجه شویم که سهم شناور هر شرکت چند درصد است. جواب این سوال بسیار ساده است و کافی است که وارد سایت www.tsetmc.com شوید. در این سایت وارد اطلاعات هر شرکتی که شوید در صفحه مورد نظر می‌توانید سهم شناور،‌ تعداد سهام، حجم مبنا و میانگین حجم ماه را ببینید.

آیا شناوری سهام ثابت است؟

چیزی که دربارهٔ شناوری سهام مهم است و باید به آن توجه کنید عدم ثبات آن است؛ یعنی اگر شرکتی امروز ۱۰ درصد سهام شناور دارد لزوما ماهه آینده با همین میزان سهام شناور در بازار حضور ندارد.

بنابراین شما به عنوان مشتری در بازار بورس باید دائما به میزان سهام شناور شرکت‌هایی که در بازار وجود دارند توجه کنید.

یکی از آسان‌ترین راه‌های اطلاع از تغییرات شناوری سهام مراجعه به سایت کدال یا همان سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران به آدرس https://www.codal.ir است.

در این سایت می‌توانید در بخش جستجو وارد بخش جستجوی اطلاعیه‌های سازمان شوید و گزارش‌های سهام شناور شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس را مشاهده کنید. فقط توجه کنید که برای شرکت‌های فرابورسی اطلاعات مربوط به درصد شناوری سهام شرکت‌ها هر سه ماه یکبار منتشر می‌شود.

سهام شناور آزاد در بورس چیست و چگونه محاسبه می شود؟

سهام شناور آزاد، یکی از مفهوم‌هایی است که فعالان بازار سرمایه با آن سروکار دارند. این پرسش که سهام شناور آزاد تا چه اندازه در حین معاملات یا تحلیل یک سهم به کار می‌آید، موضوعی است که در این مقاله به آن خواهیم پرداخت. به‌صورت کلی، سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد؛ دسته‌ اول سهامداران عمده یا راهبردی هستند که برای دوره‌ای‌ بلندمدت روی شرکت سرمایه گذاری کرده‌اند. این افراد، شامل کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی می‌شوند که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت هستند. دسته‌ دوم، سایر سرمایه گذاران (اعم از کدهای حقیقی و حقوقی) هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار را خریداری کرده‌اند. بهتر است برای درک بیشتر شناوری سهم، به سایت مدیریت فناوری بورس تهران ( tsetmc.com ) مراجعه کرده و بعد از ورود، یک نماد را جستجو کنید. ما نماد «فملی» را برای این کار انتخاب کردیم. در نتیجه جستجو سه کادر اطلاعاتی، راجع به این سهم در صفحه نماد ظاهر می‌شود. داده‌ای که در کادر وسط مشاهده می‌شود، همان سهام شناور است. در این جستجو، سهام شناور نماد «فملی» ۲۴ درصد است. تعداد کل سهام شرکت نیز ۷۸ میلیارد برگه سهم است. در قدم بعدی باید به تفسیر این درصد بپردازیم.

سهام شناور آزاد چیست؟

سهام شناور آزاد یا (Free Float) بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند. آنها قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار می‌رود در آینده نزدیک، آن سهام، قابل معامله باشد. به عبارت دیگر، ۲۴ درصد از کل سهامداران، حاضر به عرضه سهام خود هستند و قصد ندارند سهم را نگهداری کنند و کرسی مدیریتی در این شرکت داشته باشند. ۲۴ درصد از کل ۷۸ میلیارد، شامل ۱۸ میلیارد و ۷۲۰ میلیون برگه سهم می‌شود. این درصد به ما کمک می‌کند تا بدانیم، چه میزان از سهامداران مایل به عرضه سهم هستند و این موضوع چقدر می‌تواند ریسک معاملات ما را در خرید یا فروش تحت تاثیر قرار دهد. در حقیقت، هرچه این نسبت بزرگ‌تر باشد، یعنی تمایل سهامداران به نگهداری سهم کمتر است. بنابراین ریسک نگهداری سهم توسط ما افزایش می‌یابد. چون عده‌ای می‌توانند با عرضه‌ خود، منافع نگهداری سهم توسط ما را تحت تاثیر قرار دهند.

چگونه سهام شناور آزاد را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ابتدا ترکیب سهامداران را بررسی کرده و سپس تعداد سهامداران راهبردی را تعیین کنیم. وقتی تعداد این سهامداران را بدانیم و از کل سهامداران کم کنیم، می‌توانیم به تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام شرکت دست‌یابیم.

شناوری سهم چه اثری بر قیمت سهم و تصمیم سهامداران دارد؟

در بسیاری از بورس‌های دنیا، شرکت‌هایی که شناوری کمتر از ۲۵ درصد دارند، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف می‌شوند. دلیلش هم این است که اگر شرکتی مایل نیست حداقل یک چهارم سهامش را به مردم بدهد پس نباید در بورس وجود داشته باشد. در نقطه مقابل، اگر سهمی شناوری زیادی داشته باشد، زودتر و سریع‌تر عرضه می‌شود. در نتیجه، تعداد سهامداران مردمی بیشتر می‌شوند و امکان دست‌کاری قیمتی توسط تصمیم گیرندگان شرکت کاهش می‌یابد. اما اگر شرکتی شناوری کمی داشته باشد، توسط مدیران و سهامداران راهبردی می‌تواند به سمت اهداف مدنظر آن‌ها هدایت شود. اگر سهام شناور آزاد کم باشد با سرمایه کم می‌توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن ایجاد کرد و با شایعات سهام‌داران آن را فریب داد یا افراد را ترغیب به خرید آن کرد. در شرکت‌هایی با سهام شناوری بالا به‌راحتی نمی‌توان معاملات سهام را تحت تاثیر قرارداد. در چنین شرکت‌هایی حجم بالای معاملات و سهام‌دارانش مانع از نوسانات زیاد سهم می‌شود.

هرچه شرکت شناوری بالاتری داشته باشد، افزایش قیمت آن به سرمایه بیشتری نیاز دارد. مثلا اگر دو شرکت با شناوری ۵۰ درصد و ۲ درصدی را با هم مقایسه کنیم، شرکت اول برای تغییر قیمت به سرمایه بیشتری نیاز دارد. اما شرکت دوم با سرمایه کمی صف خرید می‌شود و رشد قیمتی پیدا می‌کند. به زبان ساده، زمانی که تعداد بیشتری از سهام، آماده‌ عرضه باشند رشد قیمت با تاخیر همراه خواهد بود. در هنگام عرضه و تشکیل صف فروش نیز شرکت با شناوری بالا، چون عرضه کنندگان بالقوه بیشتری دارد سریع‌تر صف فروش می‌شود. درصد سهام شناور آزاد به‌عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقد شوندگی، عمق و کارایی بازار مطرح می‌شود. اگر به‌تازگی با بازار سهام آشنا شده‌اید، بهتر است سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که شناوری متعادل داشته باشد. برای به دست آوردن شناوری متعادل، کافی است میانگین سهام شناور شرکت‌های بازار را محاسبه کنیم و هر چه شناوری سهم موردنظر ما به این میانگین نزدیک‌تر باشد، شناوری متعادل‌تری دارد. سهم‌های کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته‌بازها محسوب می‌شوند تا به‌راحتی و با سرمایه کم، روی آنها اثر بگذارند.

آیا میزان سهام شناور ثابت می‌ماند؟

همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، سهام شناور، قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد. میزان این سهام شناور، ثابت نیست. چون ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم، آن را در بازار بفروشند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار کاهش دهند. اگر خریدار خرد نیر تصمیم بگیرد با یک یا چند کد سهامداری، سهام را با حجم عمده خریداری کند شناوری سهم کاهش می‌یابد. شرکت‌های بورسی و بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ فرابورسی در دوره‌های سه ماهه، درصد سهام شناور خود را روی سامانه کدال منتشر می‌کنند.

بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است؟

حداقل مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها می‌تواند ۵ درصد باشد. اما در واقع برای این مقدار، حداکثری وجود ندارد. چون یک سهامدار عمده می‌تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. تجربه نشان داده، هر چه این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، متعادل‌تر است. طبق آخرین گزارش‌ها، درصد میانگین شناوری چیزی حدود ۲۱ درصد برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی است.

شاخص شناور آزاد چیست؟

در این شاخص، هر سهم بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر می‌گذارد. دلیل اهمیت شاخص شناور به این خاطر است که تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار سهام محاسبه می‌شود. به همین دلیل، قابلیت تحلیلی بالایی دارد و خاصیت توضیح کنندگی آن می‌تواند اتفاقات بازار سرمایه را کاملا پوشش دهد.

شناوری بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت کلی، شرکت‌های با سرمایه پایین، پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند. ولی میزان ریسک این شرکت‌ها نیز بالا است. درواقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، زیاد است. این فرایند برای شرکت‌های بزرگ‌تر برعکس است. یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حالا در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذار باید با توجه به سطح ریسک‌پذیری خود این شرکت‌ها را انتخاب کند.

بازار سرمایه به‌عنوان یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه گذاری، جایگاه مناسبی برای جذب سرمایه‌ها به شمار می‌رود. سرمایه گذاران با در نظر گرفتن درجه ریسک‌پذیری و بازدهی مورد انتظار، سهام موردنظر خود را انتخاب می‌کنند. درنتیجه بازارهای سرمایه باید کارایی لازم را برای جذب سرمایه گذاران و تامین منابع مالی و درنتیجه تخصیص بهینه منابع جهت بازدهی بیشتر آن‌ها داشته باشند. یکی از مشکلات بازارهای در حال توسعه ازجمله بورس تهران، وجود سهام شناور پایین است. پایین بودن میزان سهام شناور آزاد امکان دست‌کاری قیمت توسط معامله گران بزرگ را افزایش می‌دهد و می‌تواند منجر به اتفاقات خطرناکی نظیر گمراهی بازار و تشکیل حباب قیمتی گردد که درنهایت باعث کاهش اعتماد سرمایه گذاران به بازار سرمایه می‌شود. این اتفاق، کارایی و عمق بازار سرمایه را کاهش می‌دهد. متاسفانه اکنون در برخی از شرکت‌های بورس تهران، میزان سهام قابل معامله در بازار محدود شده و همین نکته، ریسک احتمال قیمت سازی و سو استفاده از این مسئله را افزایش داده است. این پدیده در مورد شرکت‌های تازه‌وارد به بورس شدیدتر است. چون به خاطر نبودن اطلاعات تاریخی، زمینه گسترش شایعه‌های بی‌اساس و رشد حباب گونه قیمت سهام به میزان بیشتری فراهم می‌شود.

دلیل اصرار بر رعایت حداقل میزان سهام شناور آزاد، کارایی کارکردهای بازار است. درواقع بورس کشورهایی که از میزان سهام شناور کمتری برخوردار هستند عمق کمتری دارد و بسیار شکننده است. باید یادآوری کرد که سهام شناور، تقریب خوبی از عرضه واقعی سهام است. اگر سهام شناور شرکتی بالا باشد، بازار سهم آن نقدتر، نوسان قیمت آن پایین‌تر و درنتیجه ریسک سرمایه گذاری کمتر خواهد بود. همین موضوع باعث افزایش تقاضا می‌شود. بورس تهران نیز چندی است که به محاسبه و انتشار ضریب سهام شناور آزاد شرکت‌های پذیرفته شده‌اش می‌پردازد. این ضریب، نشانگر تسلط سهامداران استراتژیک به این بازار است. به عبارت دیگر سهامداران عمده که عموماً دولتی یا شبه دولتی هستند، بیش از ۷۰ درصد بازار سهام ایران را در اختیار دارند. همان طور که کمی قبل با هم گفتیم، در بسیاری از بورس‌های دنیا شرکت‌هایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آن‌ها شناور آزاد باشد، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف می‌شوند. در صورت اعمال این معیار در بورس اوراق بهادار تهران باید بیش از ۵۰ درصد شرکت‌های بورس از فهرست شرکت‌های پذیرفته شده حذف شوند.