آیا معامله اهرمی حلال است؟

چرا ETF های قدرتمند شرط بندی بلند مدت نیستند

بسیاری از معامله گران ، تحلیلگران و مدیران سرمایه گذاری حرفه ای دوست دارند از وجوه معامله شده با ارز مبادله ای (ETF های اهرم شده) متنفر باشند ، این صندوق هایی هستند که از مشتقات مالی و بدهی برای تقویت بازده شاخص زیربنایی استفاده می کنند. با این حال ، ETF ها همیشه به روشی که انتظار دارید بر اساس نام آنها باشد ، کار نمی کنند ، که اغلب عبارات "فوق العاده طولانی" یا "فوق العاده کوتاه" را نشان می دهند.

بسیاری از افرادی که به آیا معامله اهرمی حلال است؟ بازده ETF نگاه می کنند ، در مقایسه با شاخص مربوطه ، دچار سردرگمی می شوند که به نظر نمی رسد چیزهای دیگری اضافه شود. سرمایه گذاران هنگام بررسی این نوع ETF باید از عوامل زیر مطلع شوند.

چگونه ETF های قدرتمند کار می کنند یا کار نمی کنند

اگر به توضیحات ETF های اهرمی نگاه کنید ، آنها قول می دهند دو یا سه برابر بازده یک شاخص مربوطه ، که آنها به مناسبت انجام می دهند. ETF های اهرم با افزایش وام گرفتن پول ، بلکه با استفاده از ترکیبی از مبادلات و سایر مشتقات ، آیا معامله اهرمی حلال است؟ باعث افزایش نتایج می شوند. بیایید چند نمونه از چگونگی عملکرد ETF را همیشه به روشی که انتظار دارید کار نکنیم.

ProShares Ultra S&P 500 (SSO) یک ETF است که برای بازگشت دو برابر S&P 500 طراحی شده است. اگر S&P 500 1٪ بازگردد ، SSO باید حدود 2٪ بازگردد. اما بگذارید یک مثال واقعی را بررسی کنیم. در نیمه اول سال 2009 ، S&P 500 حدود 1.8٪ افزایش یافت. اگر SSO کار کرده بود ، انتظار بازگشت 3.6٪ را دارید. در واقعیت ، SSO از 26.27 دلار به 26.14 دلار کاهش یافت. به جای بازگشت 3.6٪ ، ETF در واقع صاف بود.

حتی اگر SSO را به همراه همتای خود ProShares Ultra Short S&P 500 (SDS) نگاه کنید ، حتی ناراحت کننده تر است که به گونهای طراحی شده است که دو برابر برعکس S&P 500 بازگردد. طی 12 ماه منتهی به 30 ژوئن 2009 ، S&P 500 تقریباً 30٪ کاهش داشت. SSO خیلی خوب رفتار کرد و مطابق آنچه انتظار داشتید 60٪ کاهش داشت. با این حال ، پیش بینی می شود که 60 درصد رشد کند ، SDS در حدود 20 درصد کاهش یافت.

چرا شکاف در عملکرد؟

بنابراین اکنون که به چند نمونه نگاه کردیم که چگونه ETF همیشه کاری را که باید انجام دهند انجام نمی دهند ، بیایید بررسی کنیم که چرا. ETF ها برای ردیابی حرکات روزانه یک شاخص مربوطه ، واقعاً آیا معامله اهرمی حلال است؟ طراحی و به بازار عرضه شده اند. ممکن است از خود بپرسید که چرا این امر مهم است ، اگر اگر شاخص خود را به درستی ردیابی کند ، باید در هر دوره طولانی کار کند. مسئله این نیست.

یکی از دلایل آن ، نسبت هزینه است. محبوب ترین ETF های اهرمی دارای نسبت هزینه تقریبا 0.95٪ هستند که به طور قابل توجهی بالاتر از نسبت متوسط ​​هزینه تقریبی 0.46٪ برای کلیه ETF ها در تخته است. این نسبت هزینه بالا اساساً هزینه مدیریتی است و سود شما را می بخشد و به تشدید ضررهای شما کمک می کند.

تأثیر تنظیم مجدد اهرم روزانه

نسبت هزینه بالا حداقل شفاف است. آنچه بسیاری از سرمایه گذاران تشخیص نمی دهند این است که ETF های اهرمی روزانه دوباره تعادل می گیرند. از آنجا که نیاز به بازگرداندن اهرم به صورت روزانه است ، ناپایداری بزرگترین دشمن شما است. این احتمالاً برای برخی از معامله گران عجیب به نظر می رسد.

در بیشتر موارد ، نوسانات دوست معامله گر است. اما مطمئناً در مورد ETF های اهرم اینگونه نیست. در حقیقت ، بی ثباتی شما را خرد می کند. به این دلیل است که اثرات ترکیبی بازده روزانه در واقع ریاضی را از بین می برد و می تواند این کار را با روشی بسیار جدی انجام دهد.

به عنوان مثال ، اگر S&P 500 به 5٪ کاهش یابد ، صندوق مانند SSO باید 10٪ کاهش یابد. اگر قیمت سهم را 10 دلار فرض کنیم ، SSO باید بعد از روز اول به حدود 9 دلار کاهش یابد. در روز دوم ، اگر S&P 500 5٪ افزایش یابد ، طی دو روز بازده S&P 500 -0.25٪ خواهد بود. یک سرمایه گذار ناآگاه فکر می کند SSO باید 0.5٪ کاهش یابد. افزایش 10 درصدی روز دوم باعث افزایش سهام از 9.00 دلار به 9.90 دلار و SSO در حقیقت 1٪ کاهش می یابد.

به طور معمول ، می فهمید که هرچه معیار بی ثبات تر باشد (S&P 500 در این مثال) برای ETF اهرمی ، ارزش ETF با گذشت زمان از دست می رود ، حتی اگر معیار صاف تمام شود یا در پایان 0٪ بازده داشته باشد. از سال. اگر در این مسیر معیار به شدت بالا و پایین حرکت کرد ، ممکن است در صورت خرید و نگه داشتن آن ، درصد قابل توجهی از ارزش ETF را از دست بدهید.

به عنوان مثال ، اگر ETF اهرمی در هر 10 روز به مدت 60 روز در 10 نقطه حرکت کند ، احتمالاً بیش از 50٪ سرمایه گذاری خود را از دست خواهید داد.

وارونه و نزولی

کارهای ترکیبی در روند صعودی و نزولی است. اگر برخی از تحقیقات را انجام دهید ، می فهمید آیا معامله اهرمی حلال است؟ که برخی از ETF های گاو و خرس که همان شاخص را ردیابی می کنند ، در همان بازه زمانی ضعیف انجام می شوند. این می تواند برای یک معامله گر بسیار ناامید کننده باشد ، زیرا آنها نمی دانند که چرا این اتفاق می افتد و آن را ناعادلانه می دانند.

اما اگر از نزدیک نگاه کنید ، خواهید دید که شاخص در حال ردیابی بی ثبات و دامنه محدود بوده است که بدترین حالت برای یک اهرم ETF است. برای افزایش یا کاهش میزان قرار گرفتن در معرض و حفظ هدف صندوق ، بازنگری مجدد روزانه باید صورت گیرد. هنگامی که یک صندوق قرار گرفتن در معرض شاخص خود را کاهش می دهد ، حلال صندوق را نگه می دارد ، اما با قفل کردن ضرر ، به یک پایه دارایی کوچکتر نیز می انجامد. بنابراین به بازده های بزرگتر نیاز خواهید بود تا شما را به سمت تجارت بازگرداند.

به منظور افزایش یا کاهش قرار گرفتن در معرض ، یک صندوق باید از مشتقات از جمله معاملات آتی شاخص ، مبادله سهام و گزینه های شاخص استفاده کند. اینها آن چیزی نیست که شما بخاطر خطرات طرف مقابل و ریسک نقدینگی ، آنها را ایمن ترین وسایل نقلیه می نامید.

بی تجربگی سرمایه گذار

اگر یک سرمایه گذار تازه کار هستید ، به جایی نزدیک ETF های اهرم نروید. آنها ممکن است به دلیل بازده بالقوه زیاد وسوسه‌انگیز باشند ، اما اگر بی تجربه باشید ، احتمالاً احتمالاً کمتر می دانید که هنگام تحقیق باید به دنبال چه چیزی بگردید.

نتیجه نهایی تقریباً همیشه ضررهای غیرمنتظره و ویرانگر خواهد بود. بخشی از دلیل این امر نگه داشتن ETF برای مدت طولانی است که همیشه در انتظار است و امیدوار است که چیزها به دور شوند. در عین حال ، سرمایه شما به آرامی اما مطمئناً از بین می رود. به شدت توصیه می شود از این سناریو خودداری کنید.

اگر می خواهید ETF ها را تجارت کنید ، پس از آن با Vanguard ETF ها شروع کنید ، که آیا معامله اهرمی حلال است؟ اغلب دارای نسبت های بتای کم و نسبت هزینه بسیار کم هستند. شما ممکن است یک سرمایه گذاری سودآور نداشته باشید ، اما حداقل لازم نیست که بخواهید سرمایه خود را بدون هیچ دلیلی از بین ببرید.

ریسک سرمایه گذاری بلند مدت

تا این مرحله ، واضح است که ETF های اهرمی برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب نیستند. حتی اگر تحقیق خود را انجام داده باشید و ETF با اهرمی مناسب را انتخاب کنید که یک صنعت ، آیا معامله اهرمی حلال است؟ کالا یا ارز را دنبال می کند ، در نهایت این روند تغییر خواهد کرد. با تغییر روند ، ضررها به همان سرعتی که جمع می شوند سود جمع می شوند. از نظر روانشناختی ، این حتی بدتر از پریدن و از دست دادن استراحت است ، زیرا شما ثروت جمع کرده اید ، برای آینده روی آن حساب می کنید و اجازه می دهید که از بین برود.

ساده ترین دلیل استفاده شده از ETF برای سرمایه گذاری طولانی مدت این نیست که همه چیز چرخه ای است و هیچ چیز برای همیشه دوام نمی آورد. اگر برای مسافت طولانی سرمایه گذاری می کنید ، خیلی بهتر است به دنبال ETF های کم هزینه باشید. اگر می خواهید در درازمدت پتانسیل بالایی داشته باشید ، به سهام رشد نگاه کنید. البته ، تمام سرمایه خود را به سهام رشد اختصاص ندهید ، باید متنوع باشید ، اما برخی تخصیص به سهام رشد پتانسیل بالا ایده خوبی است. اگر به درستی انتخاب کنید ، می توانید منافعی را که از ETF اهرم شده بالاتر است ، نشان می دهد ، که حرف های زیادی می زند.

توانمندی ETF

آیا دلیلی برای سرمایه گذاری در ETF های اهرم دار یا تجارت وجود دارد؟ آره. اولین دلیل در نظر گرفتن ETF های اهرم کوتاه مدت بدون استفاده از حاشیه است. شورت سنتی مزایای آن را دارد ، اما هنگام انتخاب ETF های اهرم از جمله ETF های معکوس ، از پول نقد استفاده می کنید. بنابراین در حالی که ضرر ممکن است ، ضرر و زیان خواهد بود ، بیشتر از آن چیزی که وارد می کنید. به عبارت دیگر ، دیگر نیازی نیست که نگران از دست دادن ماشین یا خانه خود باشید.

اما این بزرگترین دلیل برای بررسی ETF های اهرم نیست. بزرگترین دلیل پتانسیل بالا است. این ممکن است بیشتر از حد انتظار طول بکشد ، اما اگر زمان را وارد کنید و بازارها را مطالعه کنید ، می توانید در یک بازه زمانی کوتاه پول خود را با تجارت اهرم ETF بدست آورید.

بیاد داشته باشید که دشمن از ETF های اهرم چقدر بی ثبات است؟ چه می آیا معامله اهرمی حلال است؟ شود اگر بازارها را به خوبی مطالعه کرده و درک کرده باشید که در آینده نزدیک اعتقاد کامل به یک صنعت ، کالا یا ارز داشته باشید؟

در این صورت ، شما می توانید موقعیتی را در ETF با قدرت باز کنید و به زودی شاهد دستاوردهای استثنایی خواهید بود. اگر 100٪ از مسیری که ETF اهرم را ردیابی می کرد اطمینان داشتید و اتفاق افتاد که برای چند روز کاهش یابد ، پس می توانید به موقعیت خود بیفزایید که این منجر به یک مزیت حتی بزرگتر از آنچه در ابتدا برنامه ریزی شده بود ، بود. .

با این حال ، بهترین راه برای کسب درآمد با ETF های اهرمی ، گرایش تجارت است. بازیابی V شکل آیا معامله اهرمی حلال است؟ بسیار نادر است. در این حالت ، وقتی می بینید که یک ETF اهرمی یا معکوس به طور پیوسته در یک جهت حرکت می کند ، احتمالاً این روند ادامه خواهد یافت. این نشان دهنده افزایش تقاضا برای آن ETF است. در اکثر موارد ، تا زمانی که خرید خسته نشود ، روند معکوس نخواهد شد ، که این قیمت با روکش صاف نشان داده می شود.

خط پایین

اگر یک سرمایه گذار خرده فروشی یا یک سرمایه گذار بلند مدت هستید ، از ETF های اهرم خودداری کنید. به طور کلی برای نمایشنامه های کوتاه مدت (روزانه) در فهرست یا بخش طراحی شده اند ، از آنها به این طریق استفاده می شود ، در غیر این صورت ، آنها در سرمایه شما به روش های بیشتری از جمله ، از جمله هزینه ها ، تعادل مجدد و ایجاد تلفات می خورند.

اگر یک محقق عمیق هستید که مایل به سرمایه گذاری روزهای کامل در درک بازارها هستید ، ETF های با توان بالا می توانند یک فرصت بزرگ ثروتمندسازی را ارائه دهند ، اما آنها هنوز هم پرخطر هستند. تجارت با روندهای قوی برای به حداقل رساندن نوسانات و به حداکثر رساندن سودهای ترکیبی.